原文标题：记忆体报价暴涨！PC、手机成本增、台代工厂成重灾区 法人曝最新影响 原文连结：https://udn.com/news/story/7240/9157834 发布时间：2025-11-23 15:16 记者署名：经济日报／ 记者周克威／台北即时报导 原文内容： 市场传出三星在暂停记忆体报价月余後，重新开出新价格，以32GB DDR5 R-DIMM模组为例 ，合约价格从9月约149美元，一口气调升至接近239美元，并优先供应至伺服器与AI应用 领域。法人机构表示，记忆体价格快速攀升造成的BOM（材料成本）上升，将使OEM厂调整 定价策略，恐进一步削弱需求。 法人机构指出，根据此次大厂法说指引，2026年全球PC出货将年增约0~4%，随商务换机需 求於2025年产生後，2026年本将由消费机种换机潮延续，原先预估2026年消费需求年增 4% 、商务需求年增1%，但近期记忆体价格涨价，因DRAM与NAND占PC BOM达15~20%2，品牌 厂是必要转嫁上涨成本给消费者，此可能冲击消费需求年增幅度，不排除消费机种2026年 需求停滞或是下降，如果消费机种出货年减5%，将使整体PC需求呈现年减低个位数。 至於全球智慧手机出货，原预期2026年亦将微幅年增1~3%，主要动能将来自AI手机需求扩 张，受惠於Apple将於明年第2季推出AI Siri功能，以及摺叠手机市场续扬，动能来自明 年下半年Apple推出首款摺叠iPhoneiPhone，带动整体摺叠手机市场扩张，预估2026 年摺 叠手机出货年增率达30%。 但记忆体价格高涨亦是2026年手机需求一大变数，记忆体占智慧型手机BOM成本约10~15% ，相当占总成本的8~10%，成本上扬将使规格降低或是反应至终端售价上扬，都将压抑需 求成长，但苹果摺叠手机较为高阶且是期盼已久的新品，受成本上扬冲击将相对有限。若 记忆体涨价持续至明年下半年，智慧型手机2026年的出货量恐将出现零成长或微减。 目前记忆体由品牌厂商采购，记忆体价格上扬对代工厂毛利率不直接影响，但会影响因涨 价而使消费力道减弱。代工厂目前多半营收比重多数在伺服器，达50%以上，影响相对有 限，其中，纬颖伺服器营收100%相对较不受影响，纬创与广达伺服器营收达70%以上，鸿 海50%左右，大体上，多数受记忆体涨价影响应在品牌业者相对较为明显。 心得/评论： 虽然标题以灾区这种耸动字眼来形容 但是结论也说了 纬创 广达 鸿海 目前都以伺服器为主 影响实在有限 倒也不用太过担心 观察星期五伺服器大厂类股 几乎都有超跌的倾向 正好是个不错的买进时机 --

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