※ 引述《nisi0773 (深知身在情常在)》之铭言： : 原文标题：记忆体报价暴涨！PC、手机成本增、台代工厂成重灾区 法人曝最新影响 : 原文连结：https://udn.com/news/story/7240/9157834 : 发布时间：2025-11-23 15:16 : 记者署名：经济日报／ 记者周克威／台北即时报导 : 原文内容： : 市场传出三星在暂停记忆体报价月余後，重新开出新价格，以32GB DDR5 R-DIMM模组为 例 : ，合约价格从9月约149美元，一口气调升至接近239美元，并优先供应至伺服器与AI应 用 : 领域。法人机构表示，记忆体价格快速攀升造成的BOM（材料成本）上升，将使OEM厂调 整 : 定价策略，恐进一步削弱需求。 : 法人机构指出，根据此次大厂法说指引，2026年全球PC出货将年增约0~4%，随商务换机 需 : 求於2025年产生後，2026年本将由消费机种换机潮延续，原先预估2026年消费需求年增 : 4% 、商务需求年增1%，但近期记忆体价格涨价，因DRAM与NAND占PC BOM达15~20%2，品 牌 : 厂是必要转嫁上涨成本给消费者，此可能冲击消费需求年增幅度，不排除消费机种2026 年 : 需求停滞或是下降，如果消费机种出货年减5%，将使整体PC需求呈现年减低个位数。 : 至於全球智慧手机出货，原预期2026年亦将微幅年增1~3%，主要动能将来自AI手机需求 扩 : 张，受惠於Apple将於明年第2季推出AI Siri功能，以及摺叠手机市场续扬，动能来自 明 : 年下半年Apple推出首款摺叠iPhoneiPhone，带动整体摺叠手机市场扩张，预估2026 年 摺 : 叠手机出货年增率达30%。 : 但记忆体价格高涨亦是2026年手机需求一大变数，记忆体占智慧型手机BOM成本约10~15 % : ，相当占总成本的8~10%，成本上扬将使规格降低或是反应至终端售价上扬，都将压抑 需 : 求成长，但苹果摺叠手机较为高阶且是期盼已久的新品，受成本上扬冲击将相对有限。 若 : 记忆体涨价持续至明年下半年，智慧型手机2026年的出货量恐将出现零成长或微减。 : 目前记忆体由品牌厂商采购，记忆体价格上扬对代工厂毛利率不直接影响，但会影响因 涨 : 价而使消费力道减弱。代工厂目前多半营收比重多数在伺服器，达50%以上，影响相对 有 : 限，其中，纬颖伺服器营收100%相对较不受影响，纬创与广达伺服器营收达70%以上， 鸿 : 海50%左右，大体上，多数受记忆体涨价影响应在品牌业者相对较为明显。 : 心得/评论： : 虽然标题以灾区这种耸动字眼来形容 : 但是结论也说了 纬创 广达 鸿海 目前都以伺服器为主 : 影响实在有限 : 倒也不用太过担心 : 观察星期五伺服器大厂类股 : 几乎都有超跌的倾向 : 正好是个不错的买进时机 简单来说这波记忆体的涨价跟以前的涨价原因是不同的 这次是三大厂减产所发生的排挤效应导致大规模的供给下降 降到假设长鑫存储假设扩产一倍也不一定能吃下所有需求（这边只是架设） 那以华邦电跟南亚科原本DDR4的市占两者加起来不到全球的5% 且三大厂占全球的80%，那三大厂停产DDR4放下来的产能华、南是完全不可能吃的完的 如果说扩产股价会崩跌 那麽为何上个月华邦电有说要扩产 股价却没有崩跌呢？ 产业面还有一个更大的因素 以前的记忆体报价为何会有迅速的景气循环 原因是之前大多数是PC跟手机的更换潮 一般人买手机跟电脑大约都多久才换一次 大家应该心里有数 那这波最主要的原因是前面讲的排挤效应还有明年CSP通用伺服器、工控的汰换高峰 这些伺服器主要几乎都是吃DDR4的 重点是DRAM价格就是占总体CSP成本非常低的%数 （不到5%） 所有涨个几倍根本影响不大 不像手机跟PC涨个几倍消费者会有明显的感受 甚至AI SERVER NVLINK 也都在使用DDR4 中长期的结构性缺口 并不可能在短短一周内反转 相信业内人士应该会更有感受 懂的就懂 不懂就空 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 39.14.32.237 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1763896884.A.FFA.html 三大厂停产DDR4 而且是临时通知客户 ※ 编辑: kuku951 (39.14.32.237 台湾), 11/23/2025 19:37:19 HBM未来比较可观还是DDR4 技术已经领先的厂商会回头做？！ ※ 编辑: kuku951 (39.14.32.237 台湾), 11/23/2025 21:25:02