作者devidevi (凯特)
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标题Re: [新闻] 记忆体报价暴涨！PC、手机成本增、台代工
时间Sun Nov 23 20:44:53 2025
※ 引述《kuku951 (猴子)》之铭言：
: ※ 引述《nisi0773 (深知身在情常在)》之铭言：
: 简单来说这波记忆体的涨价跟以前的涨价原因是不同的
: 这次是三大厂减产所发生的排挤效应导致大规模的供给下降
: 降到假设长鑫存储假设扩产一倍也不一定能吃下所有需求（这边只是架设）
: 那以华邦电跟南亚科原本DDR4的市占两者加起来不到全球的5%
: 且三大厂占全球的80%，那三大厂停产DDR4放下来的产能华、南是完全不可能吃的完的
: 如果说扩产股价会崩跌 那麽为何上个月华邦电有说要扩产 股价却没有崩跌呢？
: 产业面还有一个更大的因素
: 以前的记忆体报价为何会有迅速的景气循环
: 原因是之前大多数是PC跟手机的更换潮
: 一般人买手机跟电脑大约都多久才换一次
: 大家应该心里有数
: 那这波最主要的原因是前面讲的排挤效应还有明年CSP通用伺服器、工控的汰换高峰
: 这些伺服器主要几乎都是吃DDR4的
: 重点是DRAM价格就是占总体CSP成本非常低的%数 （不到5%）
: 所有涨个几倍根本影响不大
: 不像手机跟PC涨个几倍消费者会有明显的感受
: 甚至AI SERVER NVLINK 也都在使用DDR4
: 中长期的结构性缺口 并不可能在短短一周内反转
: 相信业内人士应该会更有感受
: 懂的就懂 不懂就空
但是要把记忆体分为制造跟销售
这波涨价是前端涨价，并不是消费者需求的增加
销售只能拿到上涨後的价格
但是上涨後的价格如果消费者不买单
东西一样卖不出去
单价上升，但卖的数量变少，总营业额并不会增加多少
短期就算营业额增加，那是因为既有库存，
库存卖光之後就只能进制造端高价的记忆体
总之可以关心记忆体类股的营收，
如果营收不增反减的，或是营收持平，但股价涨太多的，就自己小心
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营收有增加的，要看股价反应是否超涨，超涨之後会急速修正到正常价格
总之现在记忆体报价上涨的都是已知利多，
而非新增利多，股价会不会持续上涨还不一定
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 49.159.219.21 (台湾)
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1F：推 kuku951 : CSP是企业购买 问题扯回PC跟手机的零售并不是这波 11/23 21:23
2F：→ kuku951 : 的上涨原因 11/23 21:23
现在是企业购买导致的下游缺货
因此要吃到企业订单的厂商才有赚头
3F：推 SRT0619 : 乡民会说是厂商看好未来价格而惜售 11/23 21:27
4F：推 Beee09 : 认真看完了，好像也没什麽重点 11/23 21:49
5F：→ dragonjj : 你没去听华邦法说会 消费者没有增加但是CSP 网通 11/23 22:36
6F：→ dragonjj : 全都进来了 11/23 22:36
7F：推 XXXXCOW : 这次真的不一样了 11/23 22:53
8F：推 war02090318 : 三大厂没有在在乎消费者端的销量的，光三星把PC端 11/23 22:54
9F：→ war02090318 : 的相关人员都改组的差不多了。能外包就外包。 11/23 22:54
10F：推 sdbb : 谢谢这篇和推文 11/23 23:07
※ 编辑: devidevi (49.159.219.21 台湾), 11/23/2025 23:18:29
11F：推 join183club : 连高阶滑鼠都涨，无言 11/23 23:43
12F：→ kajika : 不过记忆体占比不高 整体贵一些也是会买单 11/24 00:02
13F：嘘 bear753951 : 完全搞错这次记忆体涨价的原因， 11/24 00:48
14F：推 jackgn : 悲伤五阶段大家到第几阶了？ 11/24 08:22
15F：推 jackgn : 之前航运大家在算运价eps，面板算报价净值，记忆体 11/24 08:23
16F：→ jackgn : 算报价库存扩产 11/24 08:23
17F：推 jackgn : 这应该是飙股症候群的标准症状吧，其实不飙了就不要 11/24 08:28
18F：→ jackgn : 想太多，有赚就好，没赚就照一般买股逻辑。不要迷 11/24 08:28
19F：→ jackgn : 恋，再找下一支就好，台湾会关厕所，不会有永远的飙 11/24 08:28
20F：→ jackgn : 股，主力走了，没了就是没了。 11/24 08:28