原文标题：威刚董座陈立白：记忆体有钱也买不到货 价格将续上涨 原文连结：https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5256209 发布时间：2025-11-24 记者署名：洪友芳 原文内容： 记忆体模组大厂威刚董事长陈立白今（24）日指出，AI需求记忆体的强度远超过历史上任 何时期，DRAM 、NAND快闪记忆体双缺持续升温，缺货深度与时间皆创20年来最严重，合 约价将持续上涨至少两至三季以上，2026年上半年DRAM与NAND快闪记忆体仍将呈现全面缺 货态势。 陈立白将今出席「冠军之路」职棒纪录片记者会，他於会後针对记忆体市况指出，预期到 2026年上半年，DRAM与NAND快闪记忆体皆将呈现全面缺货态势，缺货原因包括上游大厂调 整产能、偏向生产高毛利AI相关DRAM；全球供给量减少；AI、CSP（云端应用服务）的需 求激增；安全库存见底，各家客户「有钱也买不到货」。下半年以来现货价已涨翻天，陈 立白预估合约价将连续呈现两至三季上涨走势。 对於市场疑虑客户可能重复下单（double booking）的问题，陈立白认为，各家终端产品 大厂包括台湾、美国、韩国、中国等，各家董事长、总经理都亲自出马与供应商谈货源， 市场完全没有「double booking」的状况，因为「下2张订单、3 张订单都不一定能拿到 货」，供应商拥有绝对议价权，多数客户连1年约都签不到，只能「每月谈」。 此外，他说，这次AI造成效应可说产业史上最强，AI对记忆体需求「又快又猛又长」，不 像以前需求快但短，这次是快且长期。现在谈AI泡沫化还太早，至少要看後续才可能出现 。高频宽（HBM）後段封测产能不足则反而救了PC/手机端一命，若HBM後段没瓶颈，所有 资源会被 HBM客户全部吸走，PC/手机会更惨。 针对NAND Flash的走势，陈立白表示，原本预期小缺，但现在市况看起来将比预期更严重 ，原因包括产能被DRAM排挤掉，导致供给减少，SSD需求端需填补缺口，导致NAND Flash 缺货程度比威刚先前预估更严重，全面缺货比DRAM稍晚但缺口更深，价格涨幅也比先前估 计更大。 对於中国NAND Flash、DRAM两家供应商传出扩产，陈立白认为，他们两家厂商市占仅约 10%，即使积极扩产，对全球供需仍难以扭转缺货结构。此外，SSD被迫降规，如手机 / PC OEM厂商，也仍不一定可拿到货满足需求，中国品牌手机厂已明显放慢新机推出。 陈立白并预期，威刚第4季毛利率将明显优於上季，主要受惠价格全面走扬，公司也加速 囤货，目标希望明年第1季之前库存达200亿元，「威刚买货管道比同业多，可能获得更多 份额」， 策略上，明年上半年「货要省着卖」，仅供应策略性主力客户。 心得/评论： 立白直接说了有钱也买不到 看来是缺货看不到隧道尽头 就算传出中国扩产 也是缓不应急 这次真的不一样？ --

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