作者DrTech (竹科管理处网军研发人员)
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标题Re: [请益] 高股息是不是假议题？
时间Wed Dec 3 14:15:38 2025
※ 引述《Xration (胤盛家ノ家庭事情)》之铭言：
: 一堆人打一长篇文章到底在干吗
: 字数多比较专业吗？
: 你买高股息ETF，然後他们把钱拿去买高殖利率的股票
: 拿到配息後再配给你，你觉得很开心
: 台积电跟联电你会选哪支欧印？
: 买市值型就像是买一堆台积电，主要就是为了价差；配息就是零钱
: 买高股息就是买一堆联电，不太动但是给你配息让你觉得很爽
: 以前高股息刚好遇到台股大涨，搞得一堆人买
: 不然谁平时会买营建股去配息？
常见错误观念1：
高股息ETF就不是市值型ETF，完全错误。
举例：0056是从市值前150大里面挑选，
本身就包含市值型的特性。
所以买0056高股息就不是市值型？
根本是假议题，0056本身就是市值型。
事实上，所有台湾发行的高股息ETF都具备市值型的特性。都会自然淘汰市值不符合标准的公司。
常见观念错误2：市值型就不是高股息，错误。
举例：0050成分股，含有大量的高股息成分股。
0050与0056的成分股交集有22档。
也就是0050选股时，有极大的成分，是会选到高股息的成分股。
市值型，也包含了大量的高股息成分。
常见错用观念3：高股息选股条件是垃圾。
高股息选股真的那麽垃圾，
怎麽会选到22档与0050相同的股票
。如果高股息的选股逻辑是垃圾，那麽0050，的选股逻辑有22/50=44%，是选到垃圾。
0050选股逻辑，44%会选到垃圾，有很好吗？
我们再来看0050与0056的重叠成分股：
1. 上海商银
2. 中信金
3. 中租-KY
4. 元大金
5. 兆丰金
6. 光宝科
7. 凯基金
8. 台新新光金
9. 和硕
10. 广达
11. 日月光投控
12. 永丰金
13. 瑞昱
14. 统一
15. 纬创
16. 联发科
17. 联咏
18. 联电
19. 华南金
20. 华硕
21. 长荣
22. 鸿海
0056的这些股票还包含主流AI股，科技权值股。
0050都也了这些股，怎麽0056是选垃圾，
0050选同样的股就不垃圾了。
真正只追求股价成长，其实根本就不该选择0050市值型ETF阿。里面那麽多高股息成分股。
追求资本利得或股价，直接买权值股个股，或直接买2330就好。何必买一堆垃圾个股的0050。
高股息或0056不是假议题。
是权衡收益与安心程度下的投资产品。
安心程度又比市值型还高。
如果只看收益，不考虑安心，
真正看收益的人，
怎麽会买市值型ETF，里面也一堆垃圾个股。
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.73.250.165 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1764742540.A.951.html
1F：推 iiscon : ...你对市值的定义有点奇怪 12/03 14:17
2F：→ bndan : 认真说 这文的定义算对的 市值型本意不就看市值? 12/03 14:18
3F：→ bndan : 但在股版讨论久了 市值型=跟大盘连动的代表 = = 12/03 14:18
4F：推 Gipmydanger : 你愿意花多少钱买安心?一百万的300%就是三百万 12/03 14:18
5F：推 a281393 : 我觉得是不是市值型应该取决於最後是市值加权还是 12/03 14:19
6F：→ a281393 : 殖利率加权，所以我还是不觉的高股息是市值型 12/03 14:19
8F：→ DrTech : 高股息ETF与市值型ETF本身定义就有重复阿。 12/03 14:20
9F：→ Gipmydanger : 而且还是假安心，波动度跟回撤还更高 12/03 14:20
10F：→ a281393 : 大部分高股息最後都是用殖利率加权 12/03 14:21
11F：→ DrTech : 买0050也是假安心阿，买一堆金融股，高股息个股，拉 12/03 14:22
12F：→ DrTech : 低整体绩效。 12/03 14:22
13F：→ DrTech : 0056买安心不对，0050买安心就变成真理，这逻辑在哪 12/03 14:23
14F：→ DrTech : 。 12/03 14:23
15F：→ DrTech : 不要买安心的人。根本看不起市值型0050，直接组合个 12/03 14:24
16F：→ DrTech : 股或正2。 12/03 14:24
17F：推 kimula01 : 其实真的不用吹0050 要买市值应该直上2330 12/03 14:24
18F：推 gladopo : 0056报酬废物，还被抽一堆税 12/03 14:25
19F：推 ksjeff0928 : 赞成~配息高不高根本不是重点 12/03 14:25
20F：嘘 baka9 : 用股利率决定个股权重的东西也算市值型...? 12/03 14:26
21F：推 Like5566Like: 很明显了 差在有没有2330 直接买GG 12/03 14:28
22F：→ twic : 每年配息越来越多还秒填息 对我来说2330才是真 高 12/03 14:31
23F：→ twic : 股息 12/03 14:31
24F：→ DrTech : 0050与其他高股息的差别在於，垃圾含量多少。并不妨 12/03 14:31
25F：→ DrTech : 碍0050成分股包含一堆垃圾。真的在意垃圾量，怎麽会 12/03 14:31
26F：→ DrTech : 去选有垃圾的0050。 12/03 14:31
27F：→ rebel : 怎麽会觉得这样就算市值型 市值型的定义是什麽 问 12/03 14:33
28F：→ rebel : 问AI再来看符不符合好吗 12/03 14:33
29F：嘘 awss1971 : 你不懂可以去Google，不要散播错误的讯息~ 12/03 14:33
30F：→ awss1971 : 这下大家都知道你多没料了啦~~~ 12/03 14:33
31F：推 iiscon : 0056长期报酬就是输, 输就是垃圾y 12/03 14:34
32F：推 fisher6879 : 不是酱子喔，这是选股逻辑本身问题，两边虽有互通的 12/03 14:35
33F：→ fisher6879 : 股，但还是不一样der，最後还是要看报酬啦 12/03 14:35
34F：→ DrTech : 0050长期报酬也是输2330与正2阿。绩效不是台股第一 12/03 14:35
35F：→ DrTech : 就是垃圾，那麽0050确实很垃圾。 12/03 14:35
37F：→ DrTech : 0056长期报酬就是输, 输就是垃圾。所以0050绩效也是 12/03 14:36
38F：→ DrTech : 数2330与正2。0050输了就是垃圾。 12/03 14:36
39F：→ super0949 : 也可以说0056里面有22个不是垃圾 其他都是 12/03 14:37
40F：→ icelaw : 快乐宝贝，你连什麽是市值型都不懂啊， 12/03 14:43
41F：→ icelaw : 快去念书，去读书吧你 12/03 14:43
42F：→ DrTech : 买0050可追求高报酬根本是假议题。只追求高报酬的人 12/03 14:43
43F：→ DrTech : 不管是，0050还是0056都很垃圾。 12/03 14:43
44F：→ icelaw : 通篇错误 到很扯， 12/03 14:44
45F：→ icelaw : 你观念全错，已经不是需要修正的问题，你需要全部 12/03 14:44
46F：→ icelaw : 观念砍掉重练 12/03 14:44
47F：→ DrTech : 快乐宝贝，你连高股息ETF会筛选市值都不知道，快去 12/03 14:44
48F：→ DrTech : 念书吧。 12/03 14:44
49F：推 ksjeff0928 : 关键单纯就是总报酬谁高,和配的多少无关.要思考的 12/03 14:44
50F：→ ksjeff0928 : 从头到尾都是选股逻辑,如何选出报酬高的. 如果只看 12/03 14:44
51F：→ ksjeff0928 : 股息配的少..那浩鼎10几年的0,应该很符合标准. 12/03 14:44
52F：→ icelaw : 什麽都不懂，多读书吧你，一堆基础的观念都搞错啊 12/03 14:44
53F：→ icelaw : 你 12/03 14:44
54F：嘘 jim272272 : 好啊那你继续919 878没人阻止你 12/03 14:45
55F：→ icelaw : 快乐宝贝，去念书，不要靠自己幻想的定义来解释市 12/03 14:46
56F：→ icelaw : 值型 好吗 12/03 14:46
57F：→ DrTech : 好啊，你继续0050买一堆垃圾成分股，没人阻止你。 12/03 14:46
58F：→ hihi29 : 这篇中肯 直接买2330就好 12/03 14:46
59F：→ icelaw : 喔 又一个活在自己世界的快乐宝贝 12/03 14:47
60F：→ icelaw : 你应该从头开始学习，观念能从头是错到尾，真是不 12/03 14:48
61F：→ icelaw : 简单啊 cc 12/03 14:48
62F：推 neilisme : 2330绩效也是输正2阿 照这逻辑2330也是垃圾 12/03 14:48
64F：→ DrTech : 认为0050很棒，0056垃圾。本身就该重新学习。代表自 12/03 14:51
65F：→ DrTech : 己连自己风险偏好都不懂。我就问你，你要追求报酬最 12/03 14:51
66F：→ DrTech : 大化，为什麽要买0050，然後战0056，这根本观念错误 12/03 14:51
67F：→ DrTech : 。 12/03 14:51
68F：推 awss1971 : 好~~我先宣布今天的规矩 12/03 14:53
70F：→ DrTech : 只追求报酬最大化， 然後买心安产品A，笑心安产品B 12/03 14:54
71F：→ DrTech : 。本身观念就错误了， 12/03 14:54
73F：→ icelaw : 你又搞错了 念书好吗 12/03 14:56
74F：→ icelaw : 买市值型不是追求报酬不最大化， 12/03 14:57
75F：→ icelaw : 买高股息遇到崩盘一样死好吗，你背负一样的风险， 12/03 14:57
76F：→ icelaw : 报酬烂很多 才是傻了好吗， 懂？ 12/03 14:57
77F：→ icelaw : 高股息遇到金融海啸 网路泡沫 一样跌很惨 不输市值 12/03 14:58
78F：→ icelaw : 型 懂？ 12/03 14:58
79F：→ icelaw : 然後 0056遇到崩盘 配息可能就不配啊 哪里安心 笑 12/03 15:00
80F：→ icelaw : 死 12/03 15:00
81F：推 neilisme : 高股息崩盘抱得住还可能加码 这风险根本不一样啊 12/03 15:00
82F：→ DrTech : 是阿，你应该多读书。假设崩盘好了。市值型ETF崩盘8 12/03 15:00
83F：→ DrTech : 0% ，高股息同样崩盘80%。那麽两个都很垃圾阿，怎麽 12/03 15:00
84F：→ DrTech : 0050崩盘80%不是垃圾，0056崩盘80%变垃圾。 12/03 15:00
85F：→ icelaw : 阿 那 12/03 15:01
86F：→ icelaw : 同样是80% 累积的资产不同啊 12/03 15:01
87F：→ icelaw : 用点脑想好吗 12/03 15:01
88F：→ DrTech : 0056长期报酬输给0050，大家都知道。但崩盘了怎麽00 12/03 15:02
89F：→ DrTech : 56是垃圾，0050就不是垃圾。 12/03 15:02
90F：→ DrTech : 崩盘了0056提前帮你定期停利停损，搞不好还赢0050耶 12/03 15:02
91F：→ DrTech : 。 12/03 15:02
92F：→ icelaw : 呃 反弹的力道也不同 12/03 15:05
93F：→ icelaw : 同样是四月的急杀，今年的00713跟0050反弹力道天差 12/03 15:05
94F：→ icelaw : 地远 12/03 15:05
95F：→ icelaw : 这就是风险 12/03 15:05
96F：→ icelaw : 言尽於此 12/03 15:05
97F：→ kinki5566 : 停利停损是你股利不再投入了吧，那长期只会输更多 12/03 15:06
98F：推 neilisme : 急杀时能不能撑住的机率也不同啊 反弹你也要有抱住 12/03 15:06
99F：→ icelaw : 不要妄想能有一样的反弹 12/03 15:06
100F：→ neilisme : 4月那时候 身边一堆人2330都砍光了反而高股息会加码 12/03 15:07
101F：→ neilisme : 心脏大的赚多点 心脏小的少赚一点 这不是很合理吗 12/03 15:08
102F：嘘 Arsen2017 : 一知半解就别PO了 12/03 15:09
103F：→ neilisme : 2330抱10年跟0056抱10年 对一般人来说成功率差很多 12/03 15:09
104F：→ DrTech : 只追求今年4月弹上去的高度，有读书的为什麽会选005 12/03 15:10
105F：→ DrTech : 0，很矛盾吧。直接买正2就好了。 12/03 15:10
106F：→ DrTech : 0050与0056都是个假议题，安心产品，别互相伤害啦。 12/03 15:11
107F：推 abc0922001 : 真是自创定义 12/03 15:12
108F：→ n555123 : 严格来说你在讲的不是定义，你在讲的是公开说明书 12/03 15:12
109F：→ n555123 : 差异，那不是因子定义本身，像713也是先筛低波再筛 12/03 15:12
110F：→ n555123 : 高股息+市值，你顶多就说各券商具体选股逻辑筛出来 12/03 15:12
111F：→ n555123 : 的股票有重叠，不能直接说定义本身有重叠，他如果 12/03 15:12
112F：→ n555123 : 先筛市值的话那他本身就不是纯的高股息因子，但005 12/03 15:12
113F：→ n555123 : 0毫无疑问就是相对纯的市值因子，抠细节的话还能讨 12/03 15:12
114F：→ n555123 : 论市值要包到前多少更纯，我觉得因子、ETF、选股逻 12/03 15:12
115F：→ n555123 : 辑三件事就是在讨论区经常被搞混，而且ETF也不是你 12/03 15:12
116F：→ n555123 : 这样理解的，无限上纲那追求报酬怎麽不allin妖股？ 12/03 15:12
117F：→ n555123 : 其次你也不能说因为用A条件筛出A+B条件的Y股票就 12/03 15:12
118F：→ n555123 : 代表A条件有问题，这容易变成诡辩，等Y不符A条件时 12/03 15:12
119F：→ n555123 : 自然会滚蛋，应该要具体讨论的是像市值型因子混用 12/03 15:12
120F：→ n555123 : 其它因子是不是只会有反效果之类的 12/03 15:12
121F：→ abc0922001 : 天才般的理解，请问0056是用市值加权的吗?? 12/03 15:12
122F：嘘 Arsen2017 : 整篇都错误观念 还自己为在澄清 12/03 15:15
123F：推 bala045 : 还不如买正2 12/03 15:15
124F：→ n555123 : 是说具体到推荐身边朋友买什麽，我觉得有时候一个 12/03 15:16
125F：→ n555123 : 简洁易懂的答案就像不知道喝什麽就喝水一样，没人 12/03 15:16
126F：→ n555123 : 会想细节讨论到喝RO水还是温开水，只是求方便 12/03 15:16
127F：→ DrTech : 追求市值型也没问题啊，但追求市值型有更好的工具， 12/03 15:23
128F：→ DrTech : 有读书的绝对不会选0050这种矛盾商品。 12/03 15:23
129F：→ f204137 : 恩 今天开始捡上海银 12/03 15:23
130F：→ DrTech : 拿市值前50的成长率排序，而非权值，不是更适合追求 12/03 15:25
131F：→ DrTech : 成长的人。 12/03 15:25
132F：推 n555123 : 矛盾，嗯，完全理解。你上头了，别回文了去运动吧 12/03 15:26
133F：推 ru04hj4 : 恩 你说的是 12/03 15:53
134F：推 henryeech : 这篇正解0050只是有了台积电不然也是垃圾 12/03 16:01
135F：嘘 twic : 选股逻辑和权重就错啊 越讲错越多 12/03 16:12
136F：推 aegis7776 : 如果要说真市值的话应该是加权系列的etf而不是0050 12/03 16:15
137F：→ aegis7776 : 等etf产品吧？ 12/03 16:15
138F：嘘 Timekeeper : 自以为有读书 哈哈 12/03 16:16
139F：推 boombastick : 我觉得你分析的非常有道理 12/03 16:19
140F：嘘 ur260 : … 12/03 16:26
141F：推 zpf2005 : 理解，你需要的是「会赚钱的0050」，指数才刚出，再 12/03 16:32
142F：→ zpf2005 : 忍一下就有ETF可买了 12/03 16:32
143F：推 Kobe5210 : 不错，比一堆人云亦云的好太多 12/03 16:47
144F：→ Kobe5210 : 这篇正解 12/03 16:47
145F：嘘 ntpcgov : 正解个屁 12/03 16:51
146F：嘘 ntpcgov : 市值型etf重点就是不选股 连这都不知道还敢发文 12/03 17:18
147F：→ ab4daa : 笑死 12/03 17:27
148F：推 planta : 有什麽好争？搞了半天都是元大的啊！同一个妈生出 12/03 17:40
149F：→ planta : 来的，是能差多少？！ 12/03 17:40
150F：→ planta : 元大：谢谢大家替我宣传产品！ 12/03 17:40
151F：推 goury : 能说出「高股息安心程度又比市值型还高」，却无视高 12/03 18:38
152F：→ goury : 股息事实上风险比市值型高，就标准的智力测验 12/03 18:38
153F：嘘 johnyang : 权重比例很重要 12/03 19:18
154F：嘘 LiamTiger : 真的是胡说八道 12/03 20:05
155F：嘘 IanLi : 选股池重叠，没有选到一样的才奇怪 12/03 20:25
156F：嘘 plaay : 吵这些钱是会变多逆 12/03 22:57
157F：推 peter10923 : 这篇不错 推荐给喜欢买高股息的聪明投资人 12/04 05:52
158F：推 rs2016 : 股市崩盘0056可以靠配息跟摊平解决。0050只能靠摊 12/04 18:52
159F：→ rs2016 : 平… 12/04 18:52