作者waitrop (嘴炮无双)
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标题Re: [新闻] 大卖空贝瑞再发声：OpenAI 是下一个网景
时间Mon Dec 8 04:40:11 2025
※ 引述《jason860129 (JASON哥)》之铭言：
: 原文标题：大卖空贝瑞再发声：OpenAI 是下一个网景？暗示亡之者必微软
: 原文连结：
: https://money.udn.com/money/story/5599/9186640?from=edn_hottest_index
: 发布时间：2025/12/6
: 记者署名：刘忠勇
: 原文内容：
: 高喊 AI 泡沫的电影「大卖空」本尊贝瑞（Michael Burry）如今将矛头转向这波AI的引
: 爆者： OpenAI。
: 他5日同步在X平台和Substack发文说：「我真的相信，所有知情者对此早已心知肚明。我
: 相信，我在《Unicorns & Cockroaches》一文中论到 Dwarkesh （网红作家帕特尔（
: Dwarkesh Patel）对纳德拉（微软执行长）的访问已经说明了这一切。
: 他将 OpenAI 比做当年的网景（Netscape）：「它正在大失血，而微软正努力以现金来回
: 交易让它维持营运，同时继续摆在在资产负债表外。整个产业迫切需要一次 5,000 亿美
: 元的 IPO，以便资金能加速循环。」
: 网景之所以垮台正因为微软。网景成立於1994年，第一个产品是网页浏览器发布四个月内
: ，即雄霸全世界近 75% 的浏览器市场。微软利用 Windows 的垄断优势，免费搭载自己
: 的 IE浏览器，消灭了网景的商业模式。网景2003 年解散。
: 心得/评论：
: Google 把gemini免费塞进Chrome
: Apple 可以把AI塞进iphone、mac、pad
: Microsoft 有PC
: TSLA 有电动车、机器人当Grok载体
: Open ai没有应用场景，对手还免费，下场87%跟网景一样，成本难回收
: 不过 open ai泡沫 ≠ AI泡沫
: 结论 AI一直喷，继续喷
"open ai泡沫 ≠ AI泡沫"
现在很明显AI不是泡沫,
就跟2000年网路不是泡沫,
但是CSCO ORCL股价是泡沫,
我做多AI, 不表示我就一定要看多OpenAI,
现在有一群人把AI发展跟OpenAI绑在一起,
任何说到OpenAI不好的事情,
就转换观念说是在唱衰AI
回到主题,
我不唱衰也不唱多OpenAI,
我就公开的数字来算数学,
各位看官自己评评理
OpenAI已知的算力开支是2025-2030年的1.5兆美金,
平均一年3000亿美金, 300B美金
2024-2025年全世界最赚钱净利润最高的是谷歌,
对,
那间已经死了的大象跳舞公司, 股价过高的公司,
2024-2025年净利润1000亿美金100B,
实现营收3500.2亿美元
https://hao.cnyes.com/post/137894
请问, 1000亿美金如何支付3000亿美金,
请问, 连续五年赚1000亿支付3000亿美金, 要如何转贷?
OpenAI必须在2030年之前达到净利润是GOOG+AAPL+MSFT+NVDA+META的总和,
再补上OpenAI在2024-2025年的年营收数字: $12.7 to $20 billion
今年年营收127亿到200亿美金, 净利是负的
下一题数学题订阅用户问题,
首先,
先科普一下地球总人口,
截至2025年，地球总人口已超过80亿，联合国预计到2030年将增至约85亿
中国大概10亿人, 美国大概3.5亿人,
这人口包含了小孩婴儿, 以及年老的人
OpenAI预测：2030年ChatGPT付费使用者将达2.2亿，周活跃使用者达26亿
https://hao.cnyes.com/post/213462
也就是说,
到了2030年,
地球有1/3的人口都是OpenAI的使用者,
连刚出生不满一个月以及八九十岁的老人都算进去
目前OpenAI"号称"已超8亿使用者,
约3,500万名使用者（占周活跃使用者的5%）付费订阅,
其实五年成长三倍的使用者, 没有很多, 是吧!
这里加上我个人看法,
不论你产品做得多好,
都会有总人口数的天花板,
目前超8亿使用者, 不论真假,
这几乎是已经拿走了大部分已开发国家+中国+亚洲国家的使用者,
要再进步很难,
剩下的地球人口数是可能连电跟网路都没有的地方
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 76.103.225.6 (美国)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1765140023.A.C51.html
※ 编辑: waitrop (76.103.225.6 美国), 12/08/2025 04:47:59
※ 编辑: waitrop (76.103.225.6 美国), 12/08/2025 04:54:52
1F：→ zxcv91039 : 看完只觉得 另一家当红的是不是才是真正要起飞的 12/08 05:10
2F：推 stocktonty : 另一家也是一样吹啊 现在营收50亿还亏钱 先吹三年後 12/08 05:13
3F：→ stocktonty : 会营收700亿赚170亿 12/08 05:13
4F：→ fallinlove15: 你都说完了 12/08 05:19
5F：推 st9061204 : 全地球愿意月付20美元使用AI的有多少人大家都有谱啦 12/08 05:33
6F：→ mtmmy : 我也觉得每年300B很多 但是不是应该用营收能否大於 12/08 05:36
7F：→ mtmmy : 而不是用净利去比较吗？ 12/08 05:36
8F：推 mamorui : 如果是Cloude应该暂时不担心 会朝专业AI发展 狗狗 12/08 05:48
9F：→ mamorui : 的天网整合量极大 也是要时间。现在看来是一年看 12/08 05:48
10F：→ mamorui : 一次狗家的更新进度表现。我今年一月DS就提到虽然G 12/08 05:48
11F：→ mamorui : emini烂，但也知道全套solution结合AI是狗家利器， 12/08 05:48
12F：→ mamorui : 都是给时间等表现，所以1年的时间会差不多。 12/08 05:48
13F：推 timTan : 除了订阅，还有api 使用 12/08 06:44
14F：推 banbanzon : 字节跳动最近推出了的豆包AI手机可以了解一下 AI助 12/08 07:14
15F：→ banbanzon : 手截胡入口和流量真的不能小觑 12/08 07:14
17F：→ banbanzon : 当用户不打开APP和网站 全由AI助手代劳完成 等於A 12/08 07:14
18F：→ banbanzon : I助手把APP和网站的入口及流量全部干走 这其中的价 12/08 07:14
19F：→ banbanzon : 值才是真正的肥肉 12/08 07:14
20F：推 pp520 : 设备折旧是用净利没错吧！台积电花钱盖厂跟OAI花钱 12/08 07:18
21F：→ pp520 : 盖计算中心都是同样资本支出，要用利润去还钱 12/08 07:18
22F：推 SilverRH : 狗又赢 12/08 07:25
23F：推 kilmo : 都退订OpenAI了，这个没用了 12/08 07:46
24F：推 sniper72 : 认同 12/08 07:48
25F：推 as6633208 : 孤狗一样很危险，现阶段孤狗的价格是体现在搜寻引擎 12/08 07:48
26F：→ as6633208 : 90%，没错ai搜索为什麽很可怕，因为要是google的90% 12/08 07:48
27F：→ as6633208 : 动摇变成80%70%甚至像现在唉凤那样各家争鸣做搜索唉 12/08 07:48
28F：→ as6633208 : 凤现在剩下19.4%，三星剩下19%，那摸孤狗会崩ㄇ 12/08 07:48
29F：→ bnn : 如果OAI有像google搜寻引擎你搜寻就灌水一次那就有 12/08 07:48
30F：→ bnn : 或者是他绑架MS在你OS做什麽操作就算一次活DAU 12/08 07:49
31F：→ bnn : 但这个DAU不会缴3000B出来就是了 12/08 07:50
32F：→ as6633208 : 大家一起做搜寻引擎阿，搞不好微软的bing摇身一变变 12/08 07:50
33F：→ as6633208 : 成gpt，听说孤狗的股价是建立在搜寻引擎抢占全球90% 12/08 07:50
34F：→ as6633208 : 喔，那就打掉一点变80% 70%ㄅ 12/08 07:50
35F：推 qaz13579 : 广告还没出现前都还有遐想空间 12/08 07:56
36F：推 breathair : GOOG被AI机器人颠覆，听起来很有可能，但你仔细再想 12/08 08:04
37F：→ breathair : 想，会有一个bug 12/08 08:04
38F：→ breathair : AI机器人天生就不适合有广告，你不会用一个因为广告 12/08 08:04
39F：→ breathair : 就推给你烂东西的AI，所以AI搜寻的竞争者也下不了广 12/08 08:04
40F：→ breathair : 告，天生就吃不了这块饼 12/08 08:05
41F：→ breathair : 那未来怎麽打广告？从YT，从google map，从Ig，从这 12/08 08:05
42F：→ breathair : 些你找乐子的地方下广告，广告商不在乎点击率，只在 12/08 08:05
43F：→ breathair : 乎我钱下给你，可以转化成顾客就行了，AI反而帮助这 12/08 08:05
44F：→ breathair : 些广告公司不再靠点击，靠大数据，有数据，了解你， 12/08 08:05
45F：→ breathair : 我就赚得到广告费 12/08 08:05
46F：推 as6633208 : yt的对手是抖音 tiktok，fb ig threads是meta的东西 12/08 08:11
47F：→ as6633208 : ，google map现阶段没对手认同，搜索这块AI搜索出来 12/08 08:11
48F：→ as6633208 : ，大家蠢蠢欲动想把孤狗90%份额搜刮走，别忘记微软 12/08 08:11
49F：→ as6633208 : 还有bing，浏览器edge也比chorm 轻量後来居上，我又 12/08 08:11
50F：→ as6633208 : 要提唉凤，自从推出来之後智慧型手机份额现在会被三 12/08 08:11
51F：→ as6633208 : 星超过罗，孤狗的搜寻引擎就是下一个 12/08 08:11
52F：→ as6633208 : 谷歌的股价如果建立在 yt 搜索 浏览器没对手的话， 12/08 08:13
53F：→ as6633208 : 危险喔，苹果市占19.4%即将被三星19%反超，要是谷歌 12/08 08:13
54F：→ as6633208 : 的份额也被反超，股价会如何ㄋ 12/08 08:13
55F：推 breathair : 现在的广告其实已经不靠点击率了，重点在转化率，仔 12/08 08:17
56F：→ breathair : 细想想，其实大家全靠AI搜索也没事，AI搜索又不能摆 12/08 08:17
57F：→ breathair : 广告，一摆就没人要。要真正了解你的人才能吃到广告 12/08 08:17
58F：→ breathair : 费，谁认识你？大数据，Google map知道你的足迹，YT 12/08 08:17
59F：→ breathair : 知道你喜欢做什麽，这不是AI机器人能取代的 12/08 08:17
60F：推 as6633208 : 重点是AI好不好用，有人用就有商机，你的前提是建立 12/08 08:19
61F：→ as6633208 : 在AI搜索永远不会好用，如果AI搜索好用谁要用一般的 12/08 08:19
62F：→ as6633208 : google搜索，就算google搜索投放广告适合，没人用有 12/08 08:19
63F：→ as6633208 : 个屁用，你会为了让广告商赚钱去用某个不好用的产品 12/08 08:19
64F：→ as6633208 : ？ 12/08 08:19
65F：推 breathair : Google 搜索会在广告前面加上广告，你知道这是广告 12/08 08:25
66F：→ breathair : ，广告商得到曝光。AI机器人推广告你分分钟把它废了 12/08 08:25
67F：→ breathair : ，就是这麽简单 12/08 08:25
68F：嘘 as6633208 : 不要本末倒置了，一般人不是为了看广告而上网搜索的 12/08 08:38
69F：→ as6633208 : ，是为了搜索到想要的资讯才搜索，然後被置入广告， 12/08 08:38
70F：→ as6633208 : 正常人上色色网站也不是为了看广告点进去，而是为了 12/08 08:38
71F：→ as6633208 : 搜索色色网站的影片才点进去，广告是在这个行为下被 12/08 08:38
72F：→ as6633208 : 迫置入，你满口广告很好投放，重点是一开始的那个搜 12/08 08:38
73F：→ as6633208 : 索功能有没有被AI搜索取代，如果AI搜索可以得到更有 12/08 08:38
74F：→ as6633208 : 用的资讯，那就没必要使用一般搜索，跟适合不适合投 12/08 08:38
75F：→ as6633208 : 广告没半毛关系，所以说你的前提是建立在AI搜索永远 12/08 08:38
76F：→ as6633208 : 不会搜索到比传统搜索更好的资讯而已，跟适合不适合 12/08 08:38
77F：→ as6633208 : 投放广告根本没关联，你不是为了广告才去搜索 12/08 08:38
78F：→ as6633208 : so问题来了，AI搜索一辈子不可能超越传统搜索吗？传 12/08 08:39
79F：→ as6633208 : 统搜索一辈子不可能被超越吗？ 12/08 08:39
80F：推 breathair : 你说的可能发生在未来，现在都还没出现的场景。现在 12/08 08:41
81F：→ breathair : 的场景就是AI很难打广告，你一旦发现ChatGPT回答给 12/08 08:41
82F：→ breathair : 你全是广告，你还要用吗？ 12/08 08:41
83F：→ breathair : LLM接不了广告，广告商要下给谁才有业绩？目前不就 12/08 08:43
84F：→ breathair : 还是Google Meta 直到未来跑出一个杀手级应用，下广 12/08 08:43
85F：→ breathair : 告於无声无型 12/08 08:43
86F：→ as6633208 : 那只是你想不到投放的方式罢了 12/08 08:43
87F：推 hcwang1126 : 是的 我免费仔 所以软软的copilot 比较好用 不管是 12/08 08:45
88F：→ hcwang1126 : 速度或结果 不知道公司有付费的关系 12/08 08:45
89F：→ hcwang1126 : 甚至个股投资建议都不会有一些合规自我审查 12/08 08:46
90F：→ hcwang1126 : 给的目标价和支撑价都很有参考价值 12/08 08:47
91F：→ as6633208 : 广告一直都只是附加，不是主角，google搜索大家知道 12/08 08:48
92F：→ as6633208 : 前面是广告推荐，也是无视拉到下面去看要的内容，重 12/08 08:48
93F：→ as6633208 : 点是非广告的资讯精准不精准，AI搜索如果资讯更精准 12/08 08:48
94F：→ as6633208 : 效率更高，那大家就会用AI搜索就这麽简单，至於广告 12/08 08:49
95F：→ as6633208 : 置入方式，要你担心？有人用的地方广告自然无孔不入 12/08 08:49
96F：→ potionx : 单靠b2c撑不起来吧 应该也要走b2b业务 12/08 08:52
97F：→ potionx : 应该也评估一下企业方面的可能性 12/08 08:53
98F：→ potionx : 虽然之前看经济学人的文章好像导入还不够多 12/08 08:53
99F：推 killver : google是靠搜索引擎的廉价成本来赚广告费，Meta是 12/08 08:54
100F：→ killver : 靠社群平台的廉价成本来赚广告费，但是不管是谁， 12/08 08:54
101F：→ killver : 只要改用ai去抢食这市场，注定赚不了钱，只能靠ai 12/08 08:54
102F：→ killver : 去磨死对手，但到最後为了抢下人家10元利润，但烧 12/08 08:54
103F：→ killver : 掉1000元，而且是每年烧，只是看谁先死掉 12/08 08:54
104F：→ potionx : 但b2b才是更稳定的获利模式 12/08 08:54
105F：推 as6633208 : 很矛盾耶，对openai，b2c 不稳 b2b比较稳，对Nvidia 12/08 09:02
106F：→ as6633208 : b2b不稳，b2c才是真实收入，下次谁在说b2b b2c谁稳 12/08 09:02
107F：→ as6633208 : 我一律当北七 12/08 09:02
108F：推 jn123 : 推 12/08 09:17
109F：推 whyhsu : 推 12/08 09:37
110F：→ potionx : b2b要做长期的啊 长期当然比较稳一点...基本逻辑 12/08 09:55
111F：→ potionx : b2c 消费者想换就换了 订阅制算比较能拉住客户了 12/08 09:56
112F：→ potionx : 但还是没有企业之间的长期合约稳定 12/08 09:57
113F：→ potionx : 关键在於转换成本上 个人的摩擦成本通常比较小 12/08 09:58
114F：→ everyy : 小白好奇一个问题：用此时此刻的场景放大到未来五年 12/08 10:00
115F：→ everyy : 去推论净利与收入不也是一件奇怪的事？ 12/08 10:00
116F：推 strlen : 1.5兆也是预估呗 就跟老黄的意向书一样 说不定不会 12/08 10:21
117F：→ strlen : 花这摸多呗 12/08 10:21
118F：→ bnn : ChatGPT给你全是广告的意思是他用人性化语言软广告 12/08 10:21
119F：→ bnn : 你google搜索会前十条里面几条标注赞助商广告 12/08 10:22
120F：→ bnn : 而AI会更像自动生一堆假心得分享业配文这种给你 12/08 10:23
121F：→ potionx : 转型过程有可能出现J型曲线 如果能无缝接轨才能减少 12/08 10:24
122F：→ bnn : 要图文有图文影片要正反优缺通通可以生来影响你点阅 12/08 10:24
123F：→ potionx : 这之间的转换成本 人性也非单纯理性的 也要考虑情感 12/08 10:24
124F：→ potionx : 所以拼拼凑凑下来往往不太容易直奔终点 阵痛期难免 12/08 10:25
125F：推 Wishmaster : 要订阅也不一定会订阅你,更何况你现在又不是最强 12/08 11:33
126F：→ Wishmaster : 现在这个时间点下猛药,无订阅给你广告恐怕只会更惨 12/08 11:34
127F：→ twistfist : 实际上一堆服务也不是一开始就有广告，这点ai 哪有 12/08 12:59
128F：→ twistfist : 差 12/08 12:59
129F：→ twistfist : google 搜索引擎到现在也是乾净画面但yt 就插一堆 12/08 13:02
130F：→ twistfist : 广告，换成ai 也许gemini 永远没广告，那生图网站 12/08 13:02
131F：→ twistfist : 呢？这根本没关联 12/08 13:02
132F：→ ActionII : Google搜寻也是满满广告啊，哪里没广告… 12/08 13:43
133F：→ ActionII : Openai 也打算置入广告了.. 12/08 13:44
134F：→ ActionII : Openai 的重点也不在订阅人数，是流量可以拿到的广 12/08 13:45
135F：→ ActionII : 告收益 12/08 13:45
136F：推 ilanese : 有流量，就能换成现金，最基本就是广告收益。 12/08 14:03
137F：推 LoveSports : 有广告会让用户怀疑得到的回答是不是受广告商影响吧 12/08 14:23
138F：→ LoveSports : 这种质疑可能导致用户回流自己去查Google或用没有广 12/08 14:23
139F：→ LoveSports : 告的AI 12/08 14:23
※ 编辑: waitrop (104.135.180.78 美国), 12/08/2025 15:28:51
140F：推 Mtcat : 111 12/09 00:17
141F：推 atpx : 大象会跳舞是ibm 不是估狗 12/09 09:03
142F：推 kruscal : 谢谢 12/14 17:36