作者newukyo (新.右京)
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标题[心得] 2025 小资 长期投资年报
时间Sat Dec 27 16:25:28 2025
2025 长期指数投资年报
去年也是差不多年底时候发的
纪录的数字我大概都只有抓前面 汇率也是大概算的
可能会差一点 如果有些小误差的部分还请见谅
2024.12.31 -2025.12.26
资产净成长(扣除本金、不含股息、已实现)：341W 台股+债券：247 全市场指数：94
股息：47.1W 台股+债券：37W 全市场指数：10.1W
已实现：75W 台股+债券：27.1W 全市场指数：47.9W
整体获利约464(成长+已实现+股息)
指数投资长期持有 最重要的是成长的部分 不是领到多少息或是已实现多少
没有个股 已实现损益均是来自於再平衡 以及资产转换
回头看自己投资的记帐纪录
从2023.4.28 总资产 688W 总负债 311W 净资产 376W
负债只有信贷+房贷 杠杆率约 1.83
到2025.12.26 总资产 2974W 总负债 1514W 净资产 1459W
负债 房贷+转增贷 600
信贷 224
质押 683
目前的资产配置：台股约55% 全市场约30% 债券(ETF)约 15%
台股：
5% 期货 约2.5倍 保证金在期货帐户内 可以承受2次跌停板 其他放在2.3%-4%的高利活
存利帐户
40% 正2 在群益质押 2.58%
15% 0050 23% 00713 16% 00733
年初的全市场投资 VWRA+价值因子
後来为了要有低成本质押 改成
00646(可以质押)+VDEM+EXUS
大约11月的时候加入多因子
目前 全市场 50% 价值因子39% 多因子11%
债券部分：1-3年短债ETF(00719B、00694B) 35% 存续约1.76
富邦A级公司债00746B 30% 存续约11.31
中信20年美债00795B 35% 存续约16.19
这样组合起来大约是存续9.76 到期殖利率约4.48的债券组合
这个组合是我把自己的储蓄险、以及AGGU在经历4月大跌的时候
逐步改过来的 会逐步调整到 存续约8年左右 贴近AGGU
今年的大幅度改动 主要还是为了质押以及维持率
把英股VWRA 换成00646+EXUS(非美已开发)+VDEM(新兴市场)
可以提供元大证金2.48%的借款
把AGGU换成债券组合 可以提供00795B的低利质押
以及短债+A级公司债可以提供维持率
紧急的时候可以直接抛短债换取现金来维持质押
2025心得
把全市场指数拆分成00646(美国)+非美+新兴
1.会付出较高的内扣
2.没有小型股
3.需要稍微自己计算一下各个比例的购买
但是提供的好处可以在元大证金借到低 2.48%的质押
我认为是远大於内扣费用以及组合的缺陷
加上本身有价值因子投资(AVUV+AVDV+AVGS)
投资组合也有小型价值股 所以对我自己的组合来说影响不大
台股的部分 全市场就是今年新增JPGL进入投资组合
我自己因为相信因子有效的理论
所以会长期的持有00713+00733
年底一看自己是下了一跳
净资产从2023年 3百多
到2025年居然到了一千多
我做的事情就是持有这样而已
2024年 也是有点飘了 看着资产噌噌上飙
到2024年底整体资产总杠杆开到约3倍(均是期货)
今年年初逐月降 结果三月开始跌 来不及降杠杆
整体杠杆律最高的时候将近3.35
我自己的计算是 期货才算是 杠杆产品
帐户内的保证金 居然没有好好地放够
没有照纪律维持保证金的足额
在川普4月的时後马上遇到紧急要补保证金的状况
也使用到 T+0 当日收到交割款的服务来补保证金
如果真的急着要用股票款 可以跟券商联系使用T+0服务
付一点点手续费 就可以当天拿到交割款
另外也跟要用期货取代正2的朋友们说
其实不会存在什麽跌很低下不了手的情况
期货可以直接挂价差单 自动一卖一买就完成了所谓的转仓
之前在看网路分享说自己用期货的时候会买不下去
其实并不会 分享这个见解的人应该是自己没有做过期货用想像的
因为期货挂个价差单就过去了 不存在什麽跌太低 卖掉买不回来的状况
至少我自己操作了一年半了 即便在4月 6月我都没遇到什麽转仓没有买回来的情况
今年最惨的时候 整体-380万
但是没想到到了昨天居然 变成股息+以实现+净成长(扣掉本金)+460左右
其实我自己的投资就是有钱就买 就按照比例投入
难免会被外界影响 比如说有人说要崩盘什麽的 就会进行在平衡
但是基本上投资架构都没什麽大的变动
我不会买个股 也没有一个亿 就是一个中年上班族公务员这样而已
如果你不会选股 那就跟我们一起指数投资长期持有 然後在闲聊版
一起AVAV叫 但是什麽事都不要做
祝大家2026赚大钱
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.39.80.126 (台湾)
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※ 编辑: newukyo (114.39.80.126 台湾), 12/27/2025 16:27:10
1F：推 HiHiCano : 1.8杠杆 稳稳地 巴菲特都有教 12/27 16:30
2F：→ onekoni : 本多杠杆蛙 12/27 16:40
3F：推 steany : 2025没人赔钱吧 12/27 16:55
4F：推 kiversonx17 : 杠杆开爆直接翻身 厉害 12/27 17:12
5F：→ Gipmydanger : 恭喜 12/27 17:12
6F：推 minazukimaya: 帮你算一下 去年底净950 今年底净1459 约53.5% 12/27 17:16
7F：→ minazukimaya: 统计板上已发的年报 >30%标准 >50%优秀 >70%顶尖 12/27 17:18
8F：推 acolam : 真猛 恭喜 12/27 17:19
9F：→ EddieWuRJJ : 高手 12/27 17:20
10F：推 zigq : 爽啊刺啊 12/27 17:49
11F：推 daniel74327 : 看来我25%是低於标准的 哭哭 早知道无脑0050就好 12/27 17:59
12F：推 Gipmydanger : 其实不管几%长期投入指数都是赢家 12/27 18:02
13F：推 daniel74327 : 我是6成0050 ；2成00646 ; 2成 野村台湾50 接下来 12/27 18:04
14F：→ daniel74327 : 就观察00985A是否能一直赢0050 12/27 18:04
15F：推 Gipmydanger : 9成机率不能 12/27 18:06
16F：推 daniel74327 : 00985A 再观察看看 过年前再做决定XD 12/27 18:11
17F：→ Buddy : 还蛮讨厌看到有人把大家的年报分等级的 持续进步成 12/27 18:14
18F：→ Buddy : 为顶尖就好 分层级究竟能怎样 赔钱也是有很好的心得 12/27 18:15
19F：推 daniel74327 : 是啊 我就是从债蛙转生到指数 学到整整少赚30趴的 12/27 18:22
20F：→ daniel74327 : 心得XD 12/27 18:22
21F：→ daniel74327 : 弱弱的说 今年只赚了500W 少赚超过一半 哭哭 12/27 18:24
22F：推 Gipmydanger : 还好醒悟的早，不然会是少赚几千万 12/27 18:26
23F：推 daniel74327 : G大说的很对 囧 12/27 18:28
24F：推 gladopo : 0050就是基本指标，打不赢就加入 12/27 18:56
25F：推 minazukimaya: 进步的前提就是自我认知和误差修正 以及对损失敏感 12/27 19:54
26F：→ minazukimaya: 不要鸵鸟啦 没勇气面对分级就没动力追求卓越 12/27 19:55
27F：→ minazukimaya: 觉得赔钱也很有收获 那是要怎麽进步XD 12/27 19:55
28F：→ minazukimaya: 白话来说 进步就是承认自己不足+面对痛苦的勇气 12/27 19:56
29F：推 minazukimaya: 第一步是赔钱痛苦 第二步是输大盘痛苦 第三步是输别 12/27 19:58
30F：→ minazukimaya: 人痛苦 每一次你肯面对痛苦了 就是下一次进步的动力 12/27 19:59
31F：推 Messi100 : 高手 超棒! 12/27 20:04
32F：推 pighong : 有算房贷，但是资产没算房子价值？ 12/27 20:39
33F：推 xfileman : 恭喜 12/27 20:57
34F：→ c94dk40204 : 厉害~ 12/27 21:26
35F：→ a1992515 : 厉害 恭喜 12/27 22:42
36F：推 MGK155 : 认同mina 大 12/28 06:47
37F：→ n555123 : 恭喜赚烂 12/28 08:53
38F：推 chisheng74 : 推 12/29 02:58