作者nisi0773 (深知身在情常在)
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标题[新闻] 小摩：华邦电受惠DRAM前景改善 目标价从7
时间Thu Jan 1 21:11:52 2026
原文标题：小摩：华邦电受惠DRAM前景改善 目标价从70元升至83元
原文连结：
https://udn.com/news/story/7251/9239425
发布时间：2026-01-01 20:02
记者署名：经济日报／ 记者张瀞文／台北即时报导
原文内容：
摩根大通（小摩）证券发布报告指出，华邦电（2344）受惠於动态随机存取记忆体（DRAM
）前景改善，目标价从70元上调到83元，维持「优於大盘」评等。DRAM合约价格可望持续
上涨至第2季，下半年DRAM合约价格走势将是华邦电股价变动的关键。
小摩将华邦电2026年及2027年预估每股税後纯益（EPS）上调40%，分别为6.3元及5.8元。
AI需求强劲，挤压传统DRAM的供给。伺服器需求畅旺，将持续推动 DDR4 的消耗，进一步
带动华邦电产品出货、价格与升级。
小摩指出，华邦电在2025年第4季至2026年第1季的DDR4合约价涨幅将高於原先预期。由於
基期垫高，预估第2季价格涨幅介於4-6%，下半年则持平。涨价主要动能仍然是国际厂商
的DDR4供给缩减，加上伺服器的需求强劲。依小摩估计，伺服器可能占DDR4市场需求的
50%以上。
部分市场人士担心，在今年某个时点，由於记忆体规格下修和/或装置出货疲软，DRAM企
业对个人（B2C）需求可能走弱，因而降低DDR4价格。小摩认为这对短期内DDR4的供给紧
缩/短缺影响较小，但同意这项因素值得在今年持续观察。
华邦电2025年第3季EPS为0.65元，终结连四季亏损。小摩估计，在2025年第4季，受惠於
DRAM占营收比重40%，华邦电第4季营收可望达0.82元，2025年全年EPS预估为0.94元。华
邦电EPS可望逐季上扬，2026年全年累积到6.3元，优於彭博资讯调查的4.6元法人共识。
心得/评论：
虽然小摩讲得头头是道
但投资人还是得留意当日筹码是买进还是卖出
毕竟小摩一边按赞一边倒货
也不是一天二天的事情了
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1F：推 dreamdds : 又想倒货了噢？ 01/01 21:12
2F：推 onekoni : 按赞 倒货 分享 01/01 21:13
3F：推 apolloapollo: 丸子 01/01 21:13
4F：推 chongwen : 目标价到了，准备出货 01/01 21:15
5F：→ brian040818 : 过誉 被倒到涨回不去 01/01 21:16
6F：推 ferrari293 : 相信小摩 拥抱小模 01/01 21:17
7F：推 highken : 还在出货，接下来要攻90了 01/01 21:21
8F：推 knn2001 : 明天华崩 嘻嘻 01/01 21:22
9F：→ brain9453 : 头头是道 结果卖得不手软 01/01 21:36
10F：→ hutten : 嗯根据经验会被倒回八折价内XD 01/01 21:36
11F：推 on32 : 本益比给20就大概100左右了 01/01 21:39
12F：推 good10740 : 涨到华硕受不了 听说要退出手机市场 01/01 21:39
13F：→ on32 : 更正100-120 01/01 21:39
14F：推 jerry045 : 都已经82多了…要倒货出来吗 01/01 21:41
15F：→ kusotoripeko: 案赞小铃铛那个是大摩 01/01 21:42
16F：→ kusotoripeko: 套住还会疯狂案赞吸引散户进去救援 01/01 21:43
17F：嘘 devidevi : 83不是好几天前就说了 01/01 21:45
18F：→ devidevi : 2026及2027各为6.3及5.8，不就代表顶多涨到2026中 01/01 21:46
19F：→ lovehan : 83早过了……旧闻 01/01 21:48
20F：推 j32072 : 大摩喊盘不够 连小摩都在喊了 01/01 21:49
21F：推 cl3bp6 : 这报告没被主管退回重写吗 才82 01/01 21:49
22F：→ cl3bp6 : 83 01/01 21:49
23F：推 Sianan : 大小摩都很喜欢发利多抛货 01/01 21:58
24F：推 jerry10307 : 出货 01/01 22:06
25F：→ jwestay : 说人家出货 结果股价越来越高 笑死 01/01 22:12
26F：推 keigo800004 : 华邦电，要攻上100了。 01/01 22:20
27F：推 coffee112 : 蛤 01/01 22:21
28F：推 bigfacegg : 南亚科 先看 220 华邦电 100 01/01 22:25
30F：→ SRadiant : 2天前的新闻 01/01 22:27
31F：推 starfirerex : 目标价到了才要发的目标价到底有什麽意义啊 01/01 22:47
32F：→ fallinlove15: 没人接会紧张吼 01/01 22:57
33F：→ peterors : 83? 所以现在是建议卖出吗 笑死 不看看现在多少 01/01 23:05
34F：推 benting : 按赞 倒货 分享 01/01 23:26
35F：推 nfsong : !! 01/01 23:28
36F：推 lysing12 : 不是欸 当天13：30收盘就83.7耶 发这新闻有啥意义 01/01 23:40
37F：推 s56565566123: 我看到800了 01/02 00:26
38F：推 waterydan : 至少200好吗? 01/02 00:52
39F：推 blueseason : 明天一根 01/02 00:52
40F：推 roiop710 : 多空交战中 01/02 09:32