作者pttouch (凹曲)
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标题Re: [新闻] 再度暂停申购 元大美债20年又达募集上限
时间Sun Jan 4 20:55:17 2026
请教各位大神，债券etf不是法人拿来对冲避险用的吗？一般非超高资产族群买这个到底
要做什麽啊？
刚刚还有开杠杆放长期的网友，实在是有点奇怪，稳定现金流不是应该买直债吗？（虽然
我理解买直债麻烦了一点大家会觉得买etf请经理人管理就好。）
不知道是不是理解错误，想问一下大家的看法，希望不要开口就酸债蛙什麽的，毕竟都是
金融界提供的陷阱骗散户用的，责怪散户没有什麽意思。认真发问，请各位大大解惑！谢
谢～
※ 引述《pmes9866 (DontBeEvil)》之铭言：
: 原文标题：再度暂停申购 元大美债20年又达募集上限
: 原文连结：https://money.udn.com/money/amp/story/5618/7345354
: 发布时间：2023-08-03 22:03
:
: 记者署名：高瑜君
: 原文内容：
: 元大美债20年（00679B）拥有15.7万投资人，是债券ETF中的人气冠军，总发行单位数
达?
: 4.9亿个，根据元大投信公告，元大美债20年因已达可募集额度上限，自今（3）日起暂
停
: 理初级市场申购。
: 今年以来元大美债20年在1月、3月、5月、6月分别四度送出追加募集，合计成立以来共
追
: 六次，总募集金额最高为新台币1400亿元，净发行受益权单位总数最高为35亿个单位。
: 根据元大投信公告，元大美债20年已发行在外受益权单位总数，已达可募集额度上限，
自
: 月3日起暂停受理初级市场申购，惟後如因基金买回，使可募集额度上限内的剩余额度
达?
: 低申购基数时，将於次一营业日开放初级市场申购。投资人无法进行初级市场申购者，
仍
: 透过证券交易市场，也就是次级市场交易，委托证券经纪商於次级市场买进受益凭证。
: 至於目前债券ETF中，追加六次标的除了元大美债20年外，还有中信高评级公司债（007
72
: ）以及群益投资级金融债（00724B）。截至2日，元大美债20年规模来到1067亿元，排
行?
: 券ETF第二大，仅次於中信高评级公司债的1088亿元；规模第三大的就是群益投资级金
融?
: 的928亿元。另就投资人数来看，元大美债20年的15.7万人是亚军中信高评级公司债6.7
万
: 的两倍之多。
: 元大美债20年将於8月16日除息0.28元，以2日收盘价换算，单季殖利率达到0.89%，年
化?
: 利率为3.5%；後续将於8月14日公告确定配息金额，8月16日除息，想参与配息的投资人
最
: 在8月15日前买进并持有，配息发放日为9月11日。
: 心得/评论：
: 这是八月初的新闻 看到板上又在吵美债就贴一下
: 这档溢价2% 因为募集上限所以造市商不能套利
: 所以你买进 等元大追募後就是直接亏2% 等於半年的利息
: 同类型的ETF各大投信都有出 没有必要坚持元大
: 不过台湾人这麽那麽爱买长债ETF？？
: 短债他不香吗？
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.77.199.182 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1767531319.A.974.html
1F：推 LINPINPARK : 1. 债息视海外所得并综合所得750万内免税01/04 20:56
2F：→ LINPINPARK : 2. 股债配降低资产组合波动风险，让你不焦虑稳稳买 01/04 20:57
3F：→ LINPINPARK : 股票01/04 20:57
普通散户理论上是不是拿闲置资金（不是紧急备用金喔）全压股市指数etf就好（非特定
产业etf）？要考虑免税的至少也要综合所得30%以上的人才去买吧？不知道这个认知有没
有错误呢？谢谢～
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 21:01:36
4F：推 sdfggg321 : 其实就是不想留现金，又不敢加码股票的选择 01/04 20:59
这个好像也不对啊？不想留现金应该是买短债才对，应该不是买长债吧？个人浅见，有错
真的麻烦指正，实在有点看不懂，因为板上常常有反串的QQ
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 21:04:30
5F：推 shine32025 : 债息4%香阿01/04 21:05
6F：→ shine32025 : 我15%资产放美债ETF01/04 21:05
但美股指数etf绩效都15%了，小资产散户只拿4%也很难翻转资产总额，长期投资（完全是
说闲置资产喔，请各位小资网友千万不要赌杠杆）理论上还是要放股市指数吧？大大你可
能是高资产
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 21:09:28
7F：→ shine32025 : 就稳定而已4%香香而已01/04 21:05
8F：→ willism : 听过股债配吗70/30或80/20等，或AOA ETF，5年前很01/04 21:06
9F：→ willism : 红，1楼的理由二。 01/04 21:06
10F：推 EddieWuRJJ : 稳定配息+类现金配置 01/04 21:07
11F：→ willism : 只是750万我看不懂，海外所得本来就算在750万内， 01/04 21:08
12F：→ willism : 跟买债无关。01/04 21:08
确实，我也有点不懂，股债都是750，除非你卖出赎回，不然etf领债息要超过750万那真
的是大户馁？
13F：推 LINPINPARK : 看散户个人750万基本所得额要怎麽去配置吧，（所税01/04 21:08
14F：→ LINPINPARK : 净额 + 海外所得 + 其他特定项目） 01/04 21:08
15F：推 BarryDale : 你说的没错，买直债就好。买ETF可能是不懂或是就是01/04 21:08
16F：→ BarryDale : 懒01/04 21:08
也不是懒啦，就是比较麻烦。撇除怕麻烦的部分我是真的觉得大家在板上看这麽久是真的
不懂还是我自己才是误解的那一方？
17F：→ LINPINPARK : 啊债券ETF债息就是海外所得啊，怎麽跟美债无关 01/04 21:09
18F：→ willism : 买债ETF主要目的，就是能对冲股票波动，配息只是顺01/04 21:09
19F：→ willism : 便的，只是这几年... 01/04 21:09
想知道省略号的部分w大想说的是什麽？是说懂王网红胡说八道吗www
20F：→ willism : 海外所有股票买卖算在750万内啊，跟又不只有债息，01/04 21:10
21F：→ willism : L大每年实现的海外所得都超过750万吧01/04 21:10
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 21:15:11
22F：推 Ensidia : 事实上台股就是找不到比美债ETF更好的配息目标 01/04 21:11
23F：→ Ensidia : 尤其是免税额度750万 整天拿股票报酬率去比很奇怪 01/04 21:11
24F：→ Ensidia : 照你这说法 我买记忆体2天就20%了 买什麽指数ETF 01/04 21:11
25F：→ shine32025 : 长债内扣比较低 01/04 21:12
原来如此，但内扣跟报酬率（不是配息率）相抵以後会不会其实输惨啊？
26F：→ Ensidia : 我认识的高资产友人几乎全部人都有在5%的时候买美债01/04 21:12
不不不，我前提已经有说了不是要避税的人到底买这个做什麽？我是在想是不是金融业的
骗局？
27F：→ Ensidia : 买多买少而已 这并不代表买了美债就不买股票 01/04 21:12
28F：推 FlyinDance56: 买这个是为了对冲「景气衰退」造成的大幅度降息01/04 21:13
29F：→ FlyinDance56: 比如说109年那时候01/04 21:13
30F：→ FlyinDance56: 如果台湾景气衰退，台股、房地产都烂掉01/04 21:13
31F：推 azurewrath00: 怪老子:以房借贷买美债 无本套利借一千万 赚一千万 01/04 21:13
他真的骗鬼，骗大家不知道房贷要付利息的吗w
32F：→ FlyinDance56: 那资金流出台币贬值，也可以吃到汇兑利益。01/04 21:14
33F：→ Ensidia : 有持续买进的话 多数人美债现在应该报酬率都是正的01/04 21:14
34F：→ Ensidia : 至於那种买正2的我无话可说01/04 21:14
35F：推 sony0223098 : 公司债表现比美债差吗？ 没特别注意01/04 21:14
公司债几乎要当作股市来看吧？应该两者性质不太一样喔？我不知道有没有记错？
36F：→ FlyinDance56: 做投资就尽量面面俱到，一个地方烂，总有别的地方赚 01/04 21:14
没错，这样看F大说来，我理解的小资产如果纯粹是用闲置资金确实没有买债券etf的必要
对吧？听起来都是进阶投资者的配置
37F：推 hsuchihjung : 怪老子笑死根本在害人01/04 21:15
38F：→ willism : 然後当年还有个UPRO+TMF的策略，跟一堆变形版，然01/04 21:15
39F：→ willism : 後一个新冠疫情就...，结果你可以自己去追踪一下01/04 21:15
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 21:19:08
40F：推 loopdiuretic: 直债专投资格3000万 而且申请确实比较麻烦 我当初01/04 21:16
41F：→ loopdiuretic: 申请到通过应该有一个多月 01/04 21:16
loop大有3000万资金应该算中高资产投资客了，我这种穷鬼不敢想像QQ
42F：→ sdfggg321 : 当初的想法是台币计价的ETF，长债感觉比较能对冲汇01/04 21:16
43F：→ sdfggg321 : 率风险01/04 21:16
只是纯粹对冲汇率风险应该买美金计价的商品都可以吧？
44F：→ willism : 为了5%利，买的是美直债；对冲风险，是买债ETF01/04 21:16
45F：→ loopdiuretic: 不过直债好处也有 除了配息现金流也能质押01/04 21:17
46F：→ willism : 海外券商买直债，门槛1000美金 01/04 21:17
47F：推 FlyinDance56: 买债卷etf还有一个好处是，可以拿房屋增贷的钱买这01/04 21:20
48F：→ FlyinDance56: 个，再质押套钱出来买房子01/04 21:21
49F：→ FlyinDance56: 当然买其他的etf也可以，但波动可能就比较大 01/04 21:21
50F：→ FlyinDance56: 质押的成数跟利率也可能较差，看卷商 01/04 21:22
大概可以理解，谢谢Fly大提供这些经验；另外问一下如果年化报酬嘎不过房贷，那不就G
G了吗？
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 21:31:44
51F：推 realtreasure: 美债在川普下台之前不会有搞头的啦 很明显就是在跟 01/04 21:24
52F：→ realtreasure: 川普对干 01/04 21:24
53F：→ willism : 债ETF的年代，比怪老子早几年吧，ex. VTI+TLT这种01/04 21:25
54F：→ willism : 配法，预期能把短期最大跌幅缩小，好不好用回测一01/04 21:25
55F：→ willism : 下就知道了 01/04 21:25
56F：推 LINPINPARK : 回W: 通常啦，台湾人散户境内综所净额就比较高 ，01/04 21:27
57F：→ LINPINPARK : 像一个台积工程师可能领薪水和台积电股票股利01/04 21:27
58F：推 ChikanDesu : 啊就怕跌嘛 01/04 21:27
59F：→ LINPINPARK : 那他在配置海外所得的时候，多数就回去选择固定收益 01/04 21:27
60F：→ LINPINPARK : 如债息01/04 21:28
61F：推 LINPINPARK : 当然啦，买美股市值ETF也是有可能配置，但可能跟台01/04 21:30
62F：→ LINPINPARK : 股正相关不少吧01/04 21:30
我也觉得类似，但跳脱讨论范围了，因为是看到很多中资产以下板友在买外债etf所以想
确认一下；如果是中高资产族群我觉得还可以理解，高资产就是合理（跟法人对冲一样）
。所以目前我的理解是没有错误吗？感觉这个讨论串差不多可以结案了，我等等综合各位
大大的意见在本文内容补充心得，谢谢大家～
63F：推 applesin : 看不懂是因为普通散户的定义不对 ，所得税就算40%也 01/04 21:31
64F：→ applesin : 仍然是普通散户，但非常需要避税降波动01/04 21:31
所得税40%要看他的现金流啊～如果投资金额很高我觉得应该不能叫做普通散户了吧（可
能我太穷w），如果所得40%可支配所得和支出最後是负值的应该很少见、高阶工程师没有
在职场聊天里面学到一点FQ的也很少。所以apple大讲的状况应该算是特例对吗？
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 21:43:14
65F：→ willism : 回L大：债息、股息以及海外金融商品买卖，所有海外 01/04 21:37
66F：→ willism : 收益都要计入750万所得总额，所以我不太明白跟避税 01/04 21:37
67F：→ willism : 有何关联？ 01/04 21:37
68F：→ willism : 要避20%税，应该是买不配息的产品吧 01/04 21:38
没有啦，L大应该说的是海外750万内需报税但免缴税，这没有20%的国内税金没错啊～
69F：推 Kobe5210 : 老实跟你说啦，就一堆人自以为听信理专业配ID或房 01/04 21:39
70F：→ Kobe5210 : 产大神或怪老子或一元教授或韭菜投顾跟闲聊a3366的 01/04 21:39
71F：→ Kobe5210 : 投资方法，看着过去经验或说是过去的K线，对於降息 01/04 21:39
72F：→ Kobe5210 : 1%债券就能涨17%的说法深信不疑，殊不知美国早就不 01/04 21:39
73F：→ Kobe5210 : 是20年前没有滥发债券的美国了，用股票的术语来讲01/04 21:39
74F：→ Kobe5210 : 就是筹码面膨胀，价格自然是易跌难涨。 01/04 21:39
筹码面是指溢价吗？还是指债券滥发呢？
75F：→ Kobe5210 : 自於这些年股债同涨同跌的现象，我猜这些人不但没01/04 21:39
76F：→ Kobe5210 : 提醒信徒粉丝反而装死，因为他们当初对於美债的看 01/04 21:39
77F：→ Kobe5210 : 法本来就是为了搏眼球无根据在那边乱讲的 01/04 21:39
78F：→ willism : ex. BRKB或BOXX这种01/04 21:41
80F：→ LINPINPARK : 我的意思以这条基本所得额来讲，可能台湾多数人资 01/04 21:42
81F：→ LINPINPARK : 产组合会是台币资产提供综合所得净额和其他项目居多01/04 21:42
82F：推 LINPINPARK : 那接着再选择投资海外资产的时候，因为资产组合跟01/04 21:44
83F：→ LINPINPARK : 股市很正相关了，可能就会选择债券去填满这750万 01/04 21:44
84F：→ LINPINPARK : 表达有误请见谅 01/04 21:44
85F：推 zpf2005 : 小资族不管是用正2 50/50，还是CLEC配短债，都好过 01/04 21:44
86F：→ zpf2005 : 你资产配置长债ETF，没有5000万以上放股市别买长债01/04 21:44
金额上我不太敢去界定实际的数字切点，不知道zpf大有没有特别的研究？因为我也是小
资，所以只是觉得板上同为小资的板友也有不少买美长债etf的，想说总觉得不是很像我
自己理解的正常投资（当不了股神的保守客w），所以想问一下是不是自己的理解有误，
不然看新闻一直发我都想跳进去了w
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 21:53:26
87F：推 LINPINPARK : 这个是我能想到中型散户要买债券ETF原因之一啦01/04 21:46
88F：推 QQ098610 : 买直债跟ETF还是差在手续费跟便利性 01/04 21:46
90F：推 Rudy : 直债买卖价差很大啊，除非是准备放个五年以上都不动01/04 21:49
92F：→ LINPINPARK : 当然这150万的扣打买卖美股股票也没问题，只是回到 01/04 21:50
93F：→ LINPINPARK : 我提到第二点，若要股债配很容易长成这样 01/04 21:50
94F：推 Sakamaki : 假设我国内赚700万，税率是用700万去算，但我分20001/04 21:50
95F：→ Sakamaki : 去国外所得，那合计没有750万，国内就是用500万去 01/04 21:51
96F：→ Sakamaki : 算税，所以才说是节税 01/04 21:51
97F：推 LINPINPARK : 要再把150万的扣打切成100万债息收入50万股票股利 01/04 21:53
98F：→ LINPINPARK : 收入也可 01/04 21:53
海外收益750万台币真的对我来说难以想像QQ
99F：→ willism : 感谢L大，意思就是要对冲台股风险，然後尽可能用光 01/04 21:55
100F：→ willism : 这750万免税额。 01/04 21:55
谢谢两位大大的讨论！简单来说是指750万海外收入免税，大资产配置为了避免波动所以
股债双配置这样对吧？所以回到本文，实际上中低资产散户不太需要买美债etf的（保守
回推本金，就算7%股息，都要1亿零700万了）
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 22:02:42
101F：推 myheartest : 直接给你答案啦 对 你想的没错01/04 22:02
102F：→ myheartest : 一般人除了波段价差之外 真没什麽理由好买债券的 01/04 22:02
103F：推 PoLyGyNy : 告诉你啦 阿呆散户们是因为看衰股市 自以为聪明 01/04 22:03
104F：→ willism : 所以一堆人才跑去爱尔兰注册ETF 01/04 22:03
105F：→ myheartest : 然後对冲股票风险这点 不是早被打脸了吗 打不够喔 01/04 22:03
嗯？应该是没有打脸啊？造市商对冲的部分绝对是合理的啊？还是我有看错呢？想问问my
heart大大的看法？害我不敢妄下结论了w
106F：推 f204137 : 持有债ETF 为了债息罗 01/04 22:03
107F：→ myheartest : 闪崩连续跌那种就几天给你转换 01/04 22:03
108F：→ myheartest : 缓跌那种更惨 2022股债同跌一整年 01/04 22:03
109F：→ PoLyGyNy : 买债券等股市暴跌兜底 但是没等到所以安慰自己 01/04 22:04
110F：→ myheartest : 至於买直债是钱太多没地方放的人才会去玩的花招 01/04 22:04
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 22:06:57
111F：→ PoLyGyNy : 套着配都舒服 看那些人股市十几年也赚没几个钱 吸吸01/04 22:04
不讨论纯酸的部分啦…他们也是被骗，酸被害者没有什麽意思啦…
112F：推 afflic : 如果我有一亿，一年躺领400万不香吗01/04 22:05
113F：→ myheartest : 但实际上没比债券ETF好到哪去 股市崩还要请银行卖 01/04 22:05
114F：→ willism : 对冲股票风险，讲的是当年时空背景啊，你看看这几01/04 22:05
115F：→ willism : 年AOA之类的股债配ETF，有当年那麽热门吗01/04 22:05
116F：→ willism : 海外券商，直债随你买卖01/04 22:06
117F：→ myheartest : 我2023就买过800w直债 2yr短债2025/2到期01/04 22:06
118F：→ myheartest : 跟你讲 不划算啦 但当时卖掉一间房多出来闲钱不知干01/04 22:06
119F：→ myheartest : 嘛才买的 01/04 22:06
120F：→ myheartest : 会跟你说买直债比买ETF屌的就是装逼而已 01/04 22:07
感觉还是跳脱小资客的讨论范围了，感觉还有包含房地产部分，所以我就不太理解了w愿
闻其详？
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 22:11:41
121F：→ willism : 楼上有2亿美债的妙木山仙人，800万算小咖 01/04 22:08
122F：→ myheartest : 直债一来一往根本赚不到几个钱 买ETF含息报酬还10% 01/04 22:08
123F：推 a281393 : 还好我没被骗去买美债 01/04 22:08
124F：→ myheartest : 不管你是2E直债和800w直债 直债就是直债 01/04 22:08
125F：→ myheartest : 我分享的是买直债麻烦 不是在炫部位大 01/04 22:09
126F：→ myheartest : 当然会有人跟你说用ib买就好了啊 对 但正常人不会有01/04 22:09
127F：→ myheartest : 几百万台币以上等值的美金不知道要干嘛用 01/04 22:09
128F：推 LINPINPARK : 喔喔还有一点，有错帮我更正，直债买卖的价差还是会01/04 22:09
129F：→ LINPINPARK : 计入海外所得，但台股市场债券ETF的价差应该资本利01/04 22:09
130F：→ LINPINPARK : 得不课税。01/04 22:09
喔喔喔！了解！
131F：→ willism : 就说了，海外券商买卖直债完全不麻烦 01/04 22:09
132F：→ myheartest : 会换大额美金或是累积这麽多美金老早就在投资部位里 01/04 22:10
133F：→ myheartest : 你不就马上被我吐槽了吗 都研究过了啦01/04 22:10
134F：→ myheartest : 所以用ib买的没比较屌01/04 22:10
135F：→ myheartest : 反而我都觉得你都已经入金几十万美金了 直接买VOO躺 01/04 22:11
136F：推 LINPINPARK : 所以债券ETF我2亿2千万放久了如果有价差资本利得要 01/04 22:11
137F：→ LINPINPARK : 出场进攻其他台股，应该比较没有税务的损耗问题01/04 22:11
138F：→ myheartest : 赢就好了 装什麽逼自己弄债券梯 瞎忙瞎操心 01/04 22:11
139F：→ myheartest : 暂时没有好进场点怕崩盘 就BOXX BIL SGOV 随便买01/04 22:12
好的，谢谢my大，总结多余闲置怕崩盘没想法就资金先放BIL，okok谢谢啦，我是小资我
先跳过my大这种高资产族群的投资，以後再学w谢谢分享～
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 22:16:10
140F：→ myheartest : 然後原po不是在问 "非"高资产客户吗 怎麽有大神... 01/04 22:13
对啊，先跳过啦，谢谢讨论
141F：→ willism : 因为非高资产客户不懂 01/04 22:15
142F：推 afflic : 多高资产算高资产? 01/04 22:16
我目前是觉得看国税局定义，超过美股预扣税额（>30%，不含30%的喔）的就算，不知道
这样定义合不合理呢？
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 22:19:24
143F：推 patrol : 嗯，真正的股灾是无量跌停十几天卖不掉，损益几天就 01/04 22:17
144F：→ patrol : 没了，就财富自由的人不需要冒险单押，配置用 01/04 22:17
145F：→ patrol : 比方我川突然说要把什麽东西收归国有就会看的见了 01/04 22:18
146F：→ bntimlin : 认真说啊，股债相关性在阿美开始吸毒吸习惯滥发债券 01/04 22:21
147F：→ bntimlin : 已经几乎失效了，为了因应美金越来越不值钱的问题， 01/04 22:21
148F：→ bntimlin : 各国央行转向了几千年来硬通货的黄金，放弃了传统美 01/04 22:21
149F：→ bntimlin : 债储备。至於为啥买长债ETF，而不是短债ETF，就是对 01/04 22:21
150F：→ bntimlin : 赌经济衰退对赌失败不想承认而已，要跟股市负相关很 01/04 22:21
没错，以前是银行大到不能倒，现在是股市大到不能倒，谁倒谁就失去执政资格；但是如
果是这样说的话股债配置难道是不合理的吗？想问问看bnt 大大您的看法？
151F：→ bntimlin : 多选择，例如黄金01/04 22:21
152F：推 patrol : 美金不值钱阿，多抢你个几次就会值钱了01/04 22:22
153F：嘘 shmim : 脑ㄘ 买债券ETF没有问题 贪的是买长债不买短债 明 01/04 22:22
154F：→ shmim : 明前阵子倒挂 真的为了票息也是买短债 这篇偷臭01/04 22:22
155F：→ shmim : 又没常识 韭菜一个01/04 22:22
没有偷臭，问一下而已，大大息怒，我还是觉得金融巨鳄才是坏人，不需要酸小股民啦；
另外为了票息要买的是直债，您可能搞错讨论方向了。
大家讨论一下正确观念看看，或是有什麽新的投资观念可以分享啊～再次声明我是认真问
，不要谩骂啦
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 22:28:36
156F：推 patrol : 黄金喔，这不就抢了什麽国家的矿去卖吗？01/04 22:23
157F：推 patrol : 债蛙去年四月就捡完一堆屍体，那些屍体变成屍体前也 01/04 22:28
158F：→ patrol : 没想过自己会破产齁，真要追求超级报酬率，为什麽不 01/04 22:28
159F：→ patrol : 借地下钱庄质押再质押？ 01/04 22:28
160F：→ patrol : 借的不够不就输人了吗？ 01/04 22:29
161F：推 bigair888 : 美金很值钱啊，你要用人民币去买美国的东西？还是你 01/04 22:29
不太懂，中国是封闭市场，但跟印度一样，我不觉得没有获利空间啊？就是要记得适时进
出就是了，不然专制政府政策随时转弯要跑都来不及w
162F：→ bigair888 : 要去买中国的科技品牌产品？ 01/04 22:29
163F：推 patrol : 开界王拳到20倍杠杆，涨个5%就赚100%了喔，供参01/04 22:30
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 22:34:37
164F：推 keyofdejavu : 你也上当了，根本没有什麽对冲避险到 01/04 22:36
165F：→ PTTMAXQQ : 对，你一个亿拿1000万出来配置没什麽问题 01/04 22:37
166F：→ PTTMAXQQ : 但1000万拿100万出来配置那还不如保留定存现金 01/04 22:37
167F：→ PTTMAXQQ : 如如果只有100万，那我建议还是拼翻倍率拼翻身的机 01/04 22:37
168F：→ PTTMAXQQ : 率吧01/04 22:37
了解！确实翻不了身w
169F：→ PTTMAXQQ : 你100万年利率5%你还是得花17年才能翻倍变成200万 01/04 22:37
170F：→ PTTMAXQQ : 试问你现在25岁把100万拿去买美债01/04 22:37
171F：→ PTTMAXQQ : 预计42岁把100万变成200万01/04 22:37
172F：→ PTTMAXQQ : 这是你要的人生吗？01/04 22:37
173F：→ PTTMAXQQ : 如果不是，那我建议你还是别碰01/04 22:37
174F：推 zephyr105 : 有人在玩股债平衡 阿 01/04 22:39
175F：推 krux : 认真回，台湾买直债交易手续费高，保管费也高，还要 01/04 22:39
176F：→ krux : 考虑换汇时的汇率，再来是直债的最低单位数金额都 01/04 22:40
177F：→ krux : 偏高；国内要投资美债我也是推荐 ETF，上面的几点 01/04 22:40
178F：→ krux : 刚好就是反过来，手续费低，没保管费，买的时候跟每01/04 22:40
179F：→ krux : 天价钱波动都已经包含汇率了，小金额就可以投资，也 01/04 22:40
180F：→ krux : 可以定期定额。至於为什麽买美债，你把历史线图拉出01/04 22:40
181F：→ krux : 来看就知道 2008/2020 这种大场面基本上只有美债会 01/04 22:40
182F：→ krux : 跟股票反向，其他的债都是股债一起双杀，大概是这01/04 22:40
183F：→ krux : 样。01/04 22:40
是不是只有美短债是反向呢？我知道公司债也是杀，美中长债也是跟股市反向吗～
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 22:43:59
184F：→ shmim : 你知道短债ETF的票息是直接再投入吗 说穿了连海外 01/04 22:58
185F：→ shmim : 所得都扣不到… 01/04 22:58
要看啦，举00856B来看，就像下图：
https://i.mopix.cc/V9ieLg.jpg
186F：→ maplefff : 等到市场反转QE的那一刻你就懂了01/04 23:09
187F：→ maplefff : 不用付钱的保险世间少有01/04 23:09
188F：→ maplefff : 别说什麽闲置资金全股就好 01/04 23:09
189F：→ maplefff : 你经历过10年年薪以上的资产砍半的经历再来说 01/04 23:09
190F：→ maplefff : 等於你5年白干, 天天跌的比你去上班赚的还多01/04 23:09
真的是蛮恐怖的，但目前我也暂时还没这麽多资金，等到可以支配的资金上升我也一定会
考虑股债配置！
※ 编辑: pttouch (42.77.199.182 台湾), 01/04/2026 23:13:04
191F：推 afflic : 其实短债更惨……台币一次升值根本回不去…… 01/04 23:10
192F：嘘 missucrystal: 这篇很明显假不懂真臭烂债蛙 01/04 23:10
193F：→ maplefff : 或是资产更少的人更要开杠 01/04 23:11
194F：→ maplefff : 房子1500涨到2500, 贷款1000出来20年的投资 01/04 23:11
195F：→ maplefff : 不对冲下跌风险,根本不可能长期跑 01/04 23:11
196F：→ maplefff : 拉线出来看都是撑一两年就过了 01/04 23:13
197F：→ maplefff : 实际上那一两年够把你搞到要去看精神科 01/04 23:13
198F：→ bntimlin : 长债一样扛汇率风险，但多了长期利率风险，巴菲特买 01/04 23:32
199F：→ bntimlin : 什麽呢。另外看要什麽角度思考，如果是觉得可以卖债 01/04 23:32
200F：→ bntimlin : 抄股，看某个折就知道结果了，可能会对个一次两次， 01/04 23:32
201F：→ bntimlin : 但长期来说只要一次看错就是浪费时间白忙一场。唯一 01/04 23:32
202F：→ bntimlin : 只推荐退休族需要现金流的，因为长债ETF组债卷梯原 01/04 23:32
203F：→ bntimlin : 则上可以平缓实收利息曲线，回避再投入风险，至於不 01/04 23:32
204F：→ bntimlin : 需要现金流还买长债的，大家都很清楚就不多说了。 01/04 23:32
205F：推 gaulle1974 : 2是对的 但是对散户而言不是长债ETF 01/04 23:43
206F：→ gaulle1974 : 对散户或穷人而言 这个也是个选择 01/04 23:44
208F：→ gaulle1974 : 再3年这支基金就100岁了 保守策略让让他度过大小危 01/04 23:46
209F：→ gaulle1974 : 机 同时期或後面的基金大概都死透了 01/04 23:46
210F：推 keepgoingKH : 请问如果要跟股市对冲，让我在股灾时能兑现来买股 01/05 00:11
211F：→ keepgoingKH : ，是不是要改买黄金或短债呀？还是有其他标的？ 01/05 00:11
212F：推 dabih : 你原文大致上算正确的，但交易决策本来就是光谱而不 01/05 00:44
213F：→ dabih : 是非黑即白；TLT之类的ETF没有办法像直债一样，随着 01/05 00:44
214F：→ dabih : 时间而缩减不确定性，最後拿到原始票面价值；但其 01/05 00:45
215F：→ dabih : 具备维持久期也就是维持对冲recession之类事件的能 01/05 00:45
216F：→ dabih : 力，在长端利率走弱时还有一点roll down可以赚， 01/05 00:46
217F：→ dabih : 在二期市场交易流动性也比老债简单一点。虽然没有 01/05 00:46
218F：推 gaulle1974 : 先锋威灵顿基金似乎还没出对应的ETF 那就把他的投资 01/05 00:47
219F：→ dabih : 确定的多久时间可以拿回票面价值，但尚能维持一定的 01/05 00:47
220F：→ gaulle1974 : 策略当参考吧 01/05 00:47
221F：→ dabih : 现金流。就是看个人投资策略需求 01/05 00:47
222F：推 gaulle1974 : 债券ETF还有一个优点就是变现容易 直债可能会面临流 01/05 00:50
223F：→ gaulle1974 : 动性的问题 不幸买到那就...只能锁利了也只能锁利了 01/05 00:51
224F：→ hatland86 : 186楼中肯 01/05 00:59
225F：推 KONAMI : 这麽厉害不发个年报让大家闻香吗 01/05 01:10
226F：推 notime : 美债=垃圾 01/05 01:21
227F：推 RealID2018 : ㄜ.……债券也可能拉低获利阿 01/05 01:44
228F：推 gaulle1974 : 股票也有可能拉低 威灵顿基金刚好就是一个例子 躁进 01/05 02:18
229F：→ gaulle1974 : 的股票策略差点毁灭这支基金 01/05 02:19
231F：→ gaulle1974 : John Bogle造成的 不过也因为这痛苦不堪的过程诞生 01/05 02:21
232F：→ gaulle1974 : 了vanguard这家伟大企业 01/05 02:21
234F：→ gaulle1974 : 绿角有几篇文章关於那段往事 01/05 02:22
235F：嘘 donod : 嘘明显 个人觉得资产没破亿 用现金+股票就够了 什 01/05 14:02
236F：→ donod : 麽对冲风险都没什麽必要 01/05 14:02