作者mrp (小生)
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标题Re: [心得] 铀价/铀供需量对4U之研究
时间Fri Jan 9 21:13:59 2026
※ 引述《mrp (小生)》之铭言：
: 这篇分类在心得，因为纯粹写给4U持有者增加信仰用
: 看了想加码请自行斟酌风险
续上篇，Energy Fuels (UUUU) 周四表示，
其位於马达加斯加的Vara Mada项目更新可行性研究确认税後净现值爲$18亿
Vara Mada主要含Monazite（独居石）
含 NdPr、Dy、Tb 等磁性稀土
同时含微量天然铀、钍
是钛锆砂矿，本质是「稀土 + 核燃料副产品」的供应链拼图。
根据这项更新的数据，我用Gemini和GPT重新估算了UUUU的净值
先讲结论，Gemini算28B，GPT算30B，目前市值44B
合理微甜，待会解释
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两者给的prompt是一样的，GPT话比较多，我给Gemini版列表：
资产项目 项目总值 UU持股 UU应估值
Vara Mada 1,800M 100% 1800M
Donald Project 568M 49% 278M
Pinyon Plain 200~250M 100% 250M
其他铀/钒矿 50~100M 100% 100M
White Mesa厂 150~250M 100% 250M
(有趣的是GPT给White Mesa 500M)
现金及现金等价物 117M 117M
(这里是GPT对，Gemini给 220M)
total 2.795B
总共大概就是28亿，对应每股净值为11.83
目前市值44亿，对应股价18.6
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为什麽算净值重要呢？
因为矿场股的净值会随着矿产的价格波动而涨跌
给大家看两个金矿股AEM/NEM的周K
https://i.imgur.com/lawgH2n.jpeg
https://i.imgur.com/gBgNXNH.jpeg
我就坐在这座矿山上，矿山越贵我净值越高
所以这又回到铀价本身是不是在一个长期向上的趋势？
答案显而易见
而且有一个有趣的比较
全世界黄金每年的刚需是1.5~1.8亿lb，铀是1.7~1.8亿lb
两者几乎相同，但黄金30,000/lb，铀80~90/lb
黄金可以回收，铀用完就没了
当然这比较完全忽略了黄金储备的金本位属性，纯属娱乐
但金矿股的走势，借鉴一下倒是没问题的。
而且这些都未计入DOE补助、稀土矿、white mesa代工的产值
所以我觉得44亿净值还算合理微甜
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另外一则新闻是ISO Energy宣布将采样旗下TonyM铀矿2000吨
送到White Mesa做试产，看看能产几吨铀
TonyM的品位偏低，大概0,1%左右
这种低品位矿场愿意开始试产，很大程度说明了上游端也看好未来铀价持续走高
重点是，别家矿场的铀要送到UU家提炼啊!!
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最後就是今天的大新闻
Meta 跟OKLO/Vistra/TerraPower签了6GW的供电协议
直接需求端OKLO/VST/ASPI(Terra子公司) 当然涨翻
中游端LEU也涨翻
上游UUUU涨势比较温和
这可以给要做波段的人一个操作逻辑：
越靠近需求端受到消息、订单的反应最为剧烈
越远离需求端则靠长期原料趋势推动
所以OKLO浪的钱，转到LEU浪，浪完再转到UUUU (误
当然，在效率市场下不会有这麽好康的事
铀价90，4U在12~15的世界可能根本不会出现
但如果出现或接近了，有没有勇气相信自己？
做好自己的配置，静静等待应有的报酬才是王道
最後，盘前来个精神答数：
\核 能 蛙/
\一股不卖，奇蹟自来/
\一股不卖，奇蹟自来/
\一股不卖，奇蹟自来/
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1F：推 dannywhat : 纯推不跟～ 01/09 21:16
2F：推 tsukiyoK : 前几天小买4月call 等个奇G 01/09 21:17
3F：推 johnnymay : 我信你了大神，一旦uuuu跌下来我一定买 01/09 21:19
4F：推 dragonjj : 1000股oklo 救救我! 01/09 21:20
5F：推 MetaMorphos : 推推一股不卖奇蹟再来 腰斩又怎样我们是核能蛙呱呱 01/09 21:23
6F：→ MetaMorphos : 呱 01/09 21:23
7F：推 travaches : 看了盘前大概没给机会再多买几张了 01/09 21:33
8F：推 SilverRH : 你可以昨天进去买 01/09 21:37
9F：推 dbdudsorj : 先推再看 本板清流 01/09 21:39
10F：推 Woyun99 : 昨天LEU-10%有加码! 01/09 21:42
11F：推 goodkilua : 每次PO完都 T_T 01/09 21:43
12F：推 ChungLi5566 : 大UU就当买未来 01/09 21:43
13F：→ BruceChen227: 推 01/09 21:48
14F：推 harpuia : 如果能跌到10，超乐意 01/09 21:49
15F：推 ab4daa : 欧印 01/09 21:51
16F：推 dontpushme : 每次都涨了再出来推… 01/09 21:52
17F：推 Annahahaha : 我信你了，三天前小买一些，谢谢。 01/09 21:57
18F：推 BaGaJohn5566: 最好跌到10块 我会想欧印 01/09 21:57
19F：→ ksjr : 反过来说 看到小生文开始卖好像也可以XD 01/09 21:58
20F：推 zpf2005 : \一股不卖，奇蹟自来/ 核能蛙 团结 01/09 22:03
21F：推 sim3000 : 昨天加码LEU 01/09 22:04
22F：推 Johnjhong : 团结！！一股不卖，我还要加码！ 01/09 22:05
23F：推 galilei : 核能娃，一张不卖奇蹟自来 01/09 22:07
24F：推 sdbb : 谢谢 01/09 22:08
25F：推 SixAlan : 买别的铀矿股了 希望可以一起喷月球 01/09 22:28
26F：推 Sakaki7777 : 早就在车上 有跌就加码 01/09 22:30
27F：推 noddle : 推 01/09 22:31
28F：推 asdf159000 : 推 01/09 22:35
29F：→ ev331 : 才在奇怪 今天OKLO在冲什麽 01/09 22:39
30F：推 Johnjhong : 现主时快9%了。。。车速过快 01/09 22:41
31F：→ ev331 : 昨天刚卖掉UUUU一股 01/09 22:42
32F：推 wang226655 : U啊！ 01/09 22:42
33F：→ ev331 : 要再捡回来吗 01/09 22:42
34F：→ wayne790614 : 问gemini 黄金的刚需，给出来的数字1102万磅/年， 01/09 22:44
35F：→ wayne790614 : 用贵金属来和能源金属来类比有点怪怪的 01/09 22:44
36F：推 air1124 : 结果Leu烙赛？！ 01/09 22:47
37F：→ ev331 : LEU太贵 01/09 22:47
38F：→ mrp : 这麽幸福真的是可以的吗 01/09 22:49
39F：推 wang226655 : ASTS前天被洗掉一点 哭啊 01/09 22:52
40F：推 pmes9866 : 佬 01/09 22:53
41F：→ ev331 : ASTS也是看小生的文才试买一点 不过现在上不了车了 01/09 22:55
42F：推 Smile365Day : LEU被洗出去後就看戏了 01/09 22:55
43F：推 kncc31 : 有asts没核电 01/09 22:55
44F：→ ev331 : 那时买 今天收益都20%了 本来还想说等到60看看 01/09 22:56
45F：→ ev331 : 台股美股会做到赔钱的大概只有我了 01/09 22:56
46F：→ ev331 : 小生好人 一生平安 01/09 22:57
48F：推 BBKOX : 纯推不跟 01/09 23:01
49F：推 Roger5566 : 推推 01/09 23:06
50F：推 billy56 : 能源金属不可逆性 迟早会比黄金还贵 01/09 23:08
51F：→ mrp : 今天不公布关税判决，大家可以散会了 01/09 23:10
52F：推 zpf2005 : 今年负5万镁的开局就靠今天逆转了，冲啊～ 01/09 23:14
53F：推 lu19900217 : 能源金属不会比黄金贵拉 除铀235还有钍和铀233 01/09 23:16
54F：→ lu19900217 : 估计和石油一样会有新技术叠代让供需平衡 01/09 23:16
55F：推 jupei5566 : UUUU觉得会涨到多少 01/09 23:17
56F：→ cqwylk8787 : UU独自下跌 01/09 23:21
57F：推 sdbb : UU终究会下垂 01/09 23:22
58F：→ wang226655 : U…怎麽又倒着U了 01/09 23:22
59F：→ chachabo : UU不要变mm啊啊啊啊 01/09 23:23
60F：推 cuba391156 : 每天加码一些 01/09 23:36
61F：推 s901147 : 推。 01/09 23:51
62F：推 hsu09952130 : 完了，已经没钱加码了 01/09 23:55
63F：推 spear2569 : 熟悉的开高走低 01/09 23:59
64F：推 freener : 把大哥吹死啦 01/09 23:59
65F：推 HarukaLM : 纯推不跟 MU和SNDK比较好玩 01/10 00:17
66F：推 jelly777 : 推 观望中 01/10 01:10
67F：推 DA3921999 : 会赢喔 01/10 01:26
68F：推 jonaswang01 : 现在市场没有任何研究价值，涨再无脑追才是真理 01/10 03:48
69F：推 vby49118 : 推 01/10 05:49
70F：推 jerry2312 : 推 01/10 06:05
71F：推 n555123 : 推 01/10 08:26
72F：推 vux : 冲啊 01/10 10:18
73F：推 okderla : \一股不卖，奇蹟自来/ 01/10 10:38
74F：推 snowpin : 推 真心感谢 01/10 12:16
75F：推 LostInCostco: 推分析 01/10 12:32
76F：推 electronicyi: 最大的风险就是抱不住而已 持有就是最後赢家 01/10 20:53