作者uzgo (进击の巨韮)
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标题[标的] 3515华擎 开营收失望跑光多
时间Mon Jan 12 10:15:38 2026
标的： 华擎 3515
分类： 多
分析/正文：
营收开奖 不算好也不算差 没有乡民最爱的年增月增
不过年增48% 的确很厉害 但是也月减 因此今天见光死
开盘直接平盘 然後赌营收的失望卖压开始倒货
但我反而觉得是一个漂亮的进场时间 因为刚好可以推估全年EPS
2024 全年营收 256.54 亿
2025 全年营收 478.39 亿 +86.64%
既然 2025 全年营收已公告为 478.39 亿元 且纯益率确实具备挑战 5% 的纪录
我们直接针对 238.5 元这个股价进行最终的价值试算
营收与 5% 纯益率假设
计算如下全年营收 478.39 亿元全年税後净利 $478.39 *0.05=23.92
最新流通在外股数 1.235 亿股 (考量可转债稀释)预估全年
EPS 23.92 / 1.235 = 19.37 元
238.5/19.37=12.3
这是乐观估计 很明显看出本益比非常低
再看新闻与法人观点
近期新闻指出 华擎与技嘉拿下 Rubin 平台相关订单
属於下世代 AI 伺服器架构
不是一次性题材
而是会反映在後续几季营收与毛利
（
https://money.udn.com/money/story/5607/9251017）
市场端也有多家投行给出 330 元左右的目标价
就算保守一点
直接打八折来看
330 × 0.8= 264 元
都还在目前价格之上
代表现在并不是在高档追价
[技术面]
目前股价在明显的横向盘整区
高点不追 低点不破
这种型态通常代表
赌营收的短线客已经跑得差不多
筹码反而比较乾净
对愿意等基本面的人来说
这种盘整低档比急拉段安全
再加上股本小
只要获利持续上修
EPS 弹性会比大型股来得明显
这也是为什麽市场开始重估它的原因
进退场机制：
进场：238.5
停损：跌破盘整区下缘236.5
停利：本益比回到 18～20 倍 约 285～320 区间 视展望调整
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1F：推 m000165 : 抽到永擎，不见回头，又再骗 01/12 10:20
2F：→ z7956234 : 这id很有趣，看战绩也没爆赚却能一直拉标的 01/12 10:30
3F：推 aika5512308 : 敢标的就给尊重 01/12 10:33
4F：推 billgreenoil: 算去年eps有什麽意义= = 01/12 10:38
5F：推 z7956234 : 你说得有道理，尊重 01/12 10:38
6F：→ aika5512308 : 不过我是怕被记忆体涨价给害到 01/12 10:42
7F：嘘 fridliou : 你怎知毛利多少 01/12 10:54
8F：推 kload : 记忆体太贵没人要组电脑 主机板厂惨惨惨 01/12 10:55
9F：→ a85201207 : 去年买一张小石头的9070xt支持了 01/12 11:04
10F：→ andy87115 : 我认为这个横盘就是给那些会看支撑颈线的人 01/12 11:11
11F：→ andy87115 : 蛮有机会一次关门放狗让这些人再套牢一次 01/12 11:12
12F：→ andy87115 : 毕竟趋势是向下的 也没有实际的量能可以反弹 01/12 11:12
13F：→ EQUP : 7711永擎比较好 260以下很甜 但我觉得要等一段时间 01/12 11:48
14F：→ EQUP : 才会发动 01/12 11:48
15F：推 ravelson : 记忆体大涨受害股 01/12 11:53
16F：推 qazzxc12351 : 太早 前面两次都被拉高倒货了 下看170 01/12 11:54
17F：推 sinsia : 买了一张石头显示卡 还不错 01/12 12:03
18F：→ elmer : 还是看真正的和硕航母何时回神 01/12 12:11
19F：→ elmer : 其他次集团难以帮妈妈重回正成长轨道 01/12 12:11
20F：→ josephpu : ai标的真的很多 别只顾组装厂 01/12 12:24
21F：推 xxxu : 大旱 01/12 12:29
22F：→ gordon81926 : 7711已经跌一段时间了 还有料吗 01/12 13:14
23F：嘘 stonerr : 毛利掉多少 01/12 13:20
24F：推 bleach06bb : 先破200再说 01/12 18:37