作者TroyeSivan (wild)
看板Stock
标题Re: [新闻] OpenAI下修算力支出目标 2030年前拟
时间Sat Feb 21 16:04:57 2026
这篇写得非常好
这个消息如果处理不好 很可能会成为AI泡沫的最後一根稻草
当初2000年网路泡沫戳破的关键就是华尔街开始放大检视巨头们的获利能力跟现金流
岂不是跟现在很像？
龙头老大OAI开始缩减开支 大家就会放大检视各种利空消息面
AI增速放缓的迹象只要一出来
骨牌效应不是盖的
资金会疯狂逃窜
真的非常有可能股市会在今年面临50-60%以上的修正。
※ 引述《waitrop》之铭言
: 2026到2030,
: 大概再三年左右,
: 1.4兆 下修成 6000亿,
: 也就是原本每年平均4500亿 下修成 2000亿美元,
: 其实蛮好的,
: 不但让OpenAI 提早盈利赚钱,
: 也减缓供应端的压力,
: 记忆体跟GPU不会再一直涨价,
: 笔电跟手机不会再要涨价还要缩小记忆体容量
: 但是,
: 原本OpenAI 承诺 Oracle 3000亿美金的RPO怎麽办?
: 三星海力士的40%记忆体产能订单怎麽办?
: GPU 订单, 云端的单怎麽办?
: TPU 自制AI晶片订单怎麽办?
: OpenAI 代工厂, 智慧行动装置订单怎麽办?
: ※ 引述《thinksilver (银白色的沉思)》之铭言：
: : 原文标题：
: : OpenAI下修算力支出目标 2030年前拟投入6,000亿美元
: : 原文英文标题：
: : OpenAI resets spending expectations,
: : tells investors compute target is around $600 billion by 2030
: : 原文连结：
: : https://reurl.cc/EbkK3v
: : 原文英文连结：
: : https://reurl.cc/MMr7aK
: : 发布时间：
: : 2026.02.21 11:01
: : 记者署名：
: : 工商时报 吕佳恩
: : 原文内容：
: : OpenAI传出向投资人表示，将2030年前的总算力支出目标设定为约6,000亿美元，显着低
: : 於执行长奥特曼（Sam Altman）数月前所提及的基础建设承诺。据悉，由於外界担忧大
规
: : 模扩张是否能对应未来营收规模，OpenAI因而提出较为具体且可量化的支出规划。
: : 外媒20日引述知情人士报导，OpenAI正在重新调整其扩张预期，该公司向投资人表示，
到
: : 2030年时，总算力支出目标约为6,000亿美元，较奥特曼此前宣称的1.4兆美元基础设施
承
: : 诺大幅缩水。
: : 在营运表现方面，消息人士指出，OpenAI於2025年创造131亿美元营收，高於原先设定的
: : 100亿美元目标；同年度公司资金消耗约80亿美元，亦低於原预估的90亿美元。OpenAI预
: : 估至2030年时，全年总营收将超过2,800亿美元，其中消费端与企业端业务的贡献比例大
: : 致相当。
: : 该公司之所以向投资人提供更低且更明确的支出规划，主要是为应对外界对其扩张野心
过
: : 大的质疑，此次提出的算力支出计画，旨在更直接对应其营收成长预期，以在资本投入
与
: : 业务扩张之间建立较为清晰的关联。
: : 回顾去年下半年，OpenAI曾密集宣布多项数十亿美元规模的基础建设合作案，并与主要
晶
: : 片制造商及云端服务公司建立夥伴关系，以支撑其人工智慧（AI）模型的训练与部署需
求
: : 。
: : 此外，OpenAI正在敲定一轮规模庞大的融资案，总额可望超过1,000亿美元，其中约九成
: : 资金将来自策略性投资人，据了解，辉达（Nvidia）正洽谈投资最高300亿美元，该轮募
: : 资可能使OpenAI的投前估值达到7,300亿美元。除辉达外，策略性投资人亦包括软银集团
: : （SoftBank）与亚马逊（Amazon）。
: : 面对竞争压力，OpenAI曾於去年12月宣布进入「红色警戒」状态，将重心放在提升
: : ChatGPT产品表现，以回应来自竞争对手Google与Anthropic的挑战。
: : 心得/评论：
: : 之前说1.4兆基础建设，现在缩水变成6000亿?
: : 果然奥特曼讲话都要打折~
: : 公司是不是觉得越花越不对劲呢
: : 还是认为打不赢Gemini，打算偷偷降低支出?
: : AI循环融资是不是有人想要抽腿了，
: : 各位AI股神怎麽看呢?
----
Sent from
BePTT on my iPhone 15 Pro
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.14.5.91 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1771661099.A.154.html
1F：推 xvft : 不可能跌啦！跌我就加码，怎麽输 02/21 16:06
2F：推 light61010 : 不至於 ai仍旧是未来趋势 腰斩太过极端 02/21 16:09
3F：推 temwif : 还有人在看空，代表糕点还没到，等PTT空蛙都消失时 02/21 16:09
4F：→ temwif : 才要担心 02/21 16:09
5F：嘘 z19890506 : 还在幻想 02/21 16:18
6F：推 ebee : 可是星期一空单还是得去补钱啊 02/21 16:23
7F：→ strlen : 就等你的空单 02/21 16:23
8F：→ Brioni : OAI投资有泡沫成份，但整个ai产业泡沫成份没到很夸 02/21 16:24
9F：→ Brioni : 张 02/21 16:24
10F：嘘 repast : 哈哈哈恐慌蛙继续恐慌 02/21 16:26
11F：推 shter : .com 当年也是未来趋势，斩了又斩还不是日常 02/21 16:29
12F：→ shter : 你是未来跟你会赚钱是两回事 02/21 16:29
13F：→ solid1109 : coreweave才被报导被拒绝借贷，公司否认 02/21 16:32
14F：→ solid1109 : NVDA上月才买20亿美CRWV股票 02/21 16:33
15F：推 MKIIjack : 多头赚了几年的早就下车了 02/21 16:42
16F：推 for767 : 别危言耸听，美光礼拜五428元了 02/21 16:43
17F：推 ProTrader : Open酱可能会倒 但这跟AI泡沫无关 02/21 16:55
18F：→ ProTrader : 有实业的大厂光是用AI升级技术就完全不亏 02/21 16:55
19F：推 basophil : 说个笑话-OpenAI 是现在的龙头老大 02/21 17:09
20F：→ Thomson1014 : 黑皮衣黄董和魏董都强调供不应求,只有All in 2330 02/21 17:19
21F：推 CAFEHu : 崩多悍将：泡沫破裂加仓，崩盘加仓，不管啥小理由 02/21 17:46
22F：→ CAFEHu : 老子都加仓到爆，满仓到地球爆炸再说 02/21 17:46
23F：→ CAFEHu : 屎多蛙：市场跌不下去，空手仔很急齁？ 02/21 17:47
24F：嘘 Luwan : 我ok 你先买 02/21 17:48
25F：推 rosenzulu : 只有open ai 有泡沫 02/21 17:50
26F：推 CAFEHu : 多蛙军团：恐仔进场记得要说啊 02/21 17:57
27F：嘘 andy79323 : 还在泡沫 可怜 02/21 17:58
28F：推 CAFEHu : 屎多蛙：信心者赚钱，恐慌仔接盘，空手仔洗碗 02/21 17:59
29F：推 touchbird : 跌50% 正二不就归零了 = = 02/21 18:00
30F：推 shyfox : vibe coding会越来越凶，硬体软体需求都指数上升， 02/21 18:01
31F：→ shyfox : 跟2000年差太多了，你体认不到可能在非相关领域工作 02/21 18:02
32F：推 breathair : Coding 是未来趋势没错，但这块是被中国Token杀成红 02/21 18:30
33F：→ breathair : 海的市场。Opus 可能只负责20%的架构，80%都是便宜 02/21 18:30
34F：→ breathair : 的大陆模型完成。 02/21 18:30
35F：→ breathair : Gemini 光是负责自家的AI search ，YT演算等全家桶 02/21 18:34
36F：→ breathair : ，算力就不够了。这些才是未来营收保证，且高毛利的 02/21 18:34
37F：→ breathair : 市场（先挖自己金山，有余力再去抢新的） 02/21 18:34
38F：推 timmy878787 : 小涨300%再大跌50% 没毛病 02/21 18:56
39F：推 assfaceman : 每日再平衡归零的机率很低 除非一天跌50%才归零 02/21 18:56
40F：推 ptta : 丸了 02/21 19:09
41F：推 s90002442 : ORCL再跌50%就整个烂掉了 02/21 19:13
42F：推 ptta : 1.4兆，指的是 Azure, AWS, ORCL, and CRWV 的总和 02/21 19:16
43F：→ ptta : ，不是OAI 一家的。 02/21 19:16
44F：→ CAFEHu : 炒币仔：很coin，先跌掉93%再涨1300%不好吗？ 02/21 19:17
45F：推 ptta : 6000亿是计算服务的支出，也不是cpax。新闻根本张飞 02/21 19:17
46F：→ ptta : 打岳飞。 02/21 19:17
47F：推 breathair : 对OAI来说，机房又不是他建的，他自已是轻资产 02/21 19:31
48F：→ breathair : 负债跟CapEx 都在甲骨文，微软跟AWS身上，他只签 02/21 19:32
49F：→ breathair : 合约。所以就是这个口头合约缩水了，但CapEx都出去 02/21 19:32
50F：→ breathair : 了 02/21 19:32
51F：→ CAFEHu : AI泡沫最後一根稻草（X 02/21 19:35
52F：→ CAFEHu : 进来玩没有穿裤子的（O 02/21 19:35
53F：→ Brioni : Azure、AWS、ORCL谁自由现金流会最快变负的？？ 02/21 19:52
54F：推 ck326 : orcl 已经负了，不用猜 02/21 19:55
55F：推 jimpon : 是的，马斯克最新财报会议就有说晶片今年底前就会过 02/21 20:08
56F：→ jimpon : 剩 02/21 20:08
57F：→ jimpon : 缺的是驱动晶片的能源而不是GPU 02/21 20:08
58F：推 RaiGend0519 : 核电股表示 02/21 20:09
59F：推 KenKCY : 真的是会有这种消息的时候就是高点还没到 02/21 20:13
60F：→ KenKCY : 通常是跌完了 大家才会知道在跌下修 02/21 20:14
61F：→ Leo0408 : 台股世界强 02/21 20:15
62F：→ Leo0408 : 只会喷不会跌 02/21 20:15
63F：→ bndan : IC要过剩应该要等美厂爆量开起来 如果再更之前就发 02/21 20:36
64F：→ bndan : 生那只能说AI吹需求吹破了== 这就不是生产的锅了 02/21 20:36
65F：→ xo1100 : OpenAI跟AI能混在一起讲怕别人不知道你半瓶水是不 02/21 21:11
66F：→ xo1100 : 是 02/21 21:11
67F：推 noahlin : 相信需求是泡沫 还是相信台积五百亿镁的资本支出 02/21 21:11
68F：→ noahlin : 现在泡沫根本少得可怜 nv本益比比挖矿时期还要低非 02/21 21:13
69F：→ noahlin : 常多 大家根本不信这个是长期需求了 02/21 21:13
70F：→ noahlin : OAI会不会炸掉不知道 机率不低 但不是整个产业需求 02/21 21:15
71F：→ noahlin : 不见 电力问题也会影响 但现在基期大概算稍微偏高 02/21 21:15
72F：→ noahlin : 离泡沫还很远 如果要拿M2的比例当指标 要先考虑以前 02/21 21:15
73F：→ noahlin : 债券不是垃圾 02/21 21:15
74F：→ noahlin : 反正相信会爆掉拜托快点空下去 需要燃料 02/21 21:17
75F：→ noahlin : 所谓泡沫本益比好市多还低 拜托去空 02/21 21:18
76F：推 ms0443001 : 空空 还在壮胆 02/21 21:19
77F：推 diogofseixas: 制造商投资增产，建厂途中open说老子不买啦，拍拍 02/21 21:46
78F：→ diogofseixas: 屁股 02/21 21:46
79F：→ josephpu : 鸿海博士又出来了 懂得都懂 02/21 21:47
80F：→ diogofseixas: 谁会没事都问AI 02/21 21:47
81F：嘘 tttt0204 : 好了啦没单博士 02/21 21:50
82F：推 LansingAltec: 你信open一张嘴就骗到制造商几千亿美金扩产? 02/21 23:08
83F：→ LansingAltec: 这些科技巨头都是傻逼不成 02/21 23:08
84F：→ bndan : 一般情况台G不会误判这种事 至少过往是这样 但这波 02/21 23:23
85F：→ bndan : 如果台G要"快速"兑现外地扩厂+产能 那就不好说了 02/21 23:23
86F：嘘 smilefred : 好了啦 日币要涨到0.23了没 喊了至少有半年以上了吧 02/21 23:47
87F：→ tinybunny : 快紧张鼠惹 为虾米只有窝穷紧蟑? 02/22 20:59