作者xephon (Usagi)
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标题[新闻] 记忆体重灾 外资送暖喊买
时间Wed Mar 4 07:43:11 2026
原文标题：
记忆体重灾 外资送暖喊买
原文连结：
https://www.ctee.com.tw/news/20260304700081-430201
发布时间：2026.03.04 03:00
记者署名：简威瑟
原文内容：
瑞银对
南亚科目标价喊上360元，看好产业前景态度明确
瑞银证券指出，在DDR供给受限背景下，DDR合约价涨幅强於预期，南亚科将持续受惠，
维持
「买进」投资评等，并把推测合理股价由340元调升至360元，同时，瑞银亦调高国际记忆体
大厂美光、SK海力士、三星目标价，
看好记忆体产业前景态度明确。
受制於台股3日开高走低收最低、单日大跌2.2％影响，多数热门族群均难逃修正，尤其记忆
体指标股南亚科、华邦电及旺宏等全遭打落跌停，成为类股的重灾区之一。所幸，外资并没
有改变正向观点，瑞银甚至逆势调升南亚科股价预期，为股价修正寒冬中捎来一丝暖意。
瑞银表示，第一季DDR合约价涨幅明显强於先前预期，在伺服器DDR需求持续强劲、供给端受
限环境中，
本季DDR合约价预估季增72％，第二季预估再季增40％以上。DDR4与DDR5供给弹
性有限情况下，将为南亚科带来价格与出货结构上的双重支撑。
根据瑞银最新产业调查结果，以下关键观察点浮现。首先，前三大DRAM原厂在DDR4晶圆投片
方面几乎没有弹性可增加产能，供给受限格局短期难以改变。其次，长鑫存储虽预期扩张产
能，但新增产能亦须分配至DDR5、LPDDR5乃至更高阶HBM产品，对DDR4供给挹注有限。瑞银
预估，长鑫存储2027年占整体DRAM位元供给市占率约可达9％。
瑞银所做产业调查还发现，供给追赶需求的速度依旧有限，
预估DRAM供给缺口将延续至2027
年第四季；不少产业界人士甚至开始讨论缺货是否可能延续至2028年、甚至更久。
再者，南韩三星、SK海力士与美光着重应对大型资料中心与AI需求，对中小型DRAM客户的供
应能力相对吃紧，替南亚科填补部分需求缺口创造空间。
外资认为，随DDR供需缺口可能延
伸至2027年，预估南亚科今年每股税後纯益（EPS）为49.18元，2027年进一步升至69.28元
。
另外，瑞银维持美光、SK海力士、三星「买进」投资评等，推测合理股价分别上调为475美
元、155万韩元与25.7万韩元。
心得/评论：
南亚科2027年EPS上看69元！
缺货将持续至2027年第四季
现在抄底记忆体，翻身发大财
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.12.151.211 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1772581393.A.1AC.html
1F：推 Kobe5210 : 嘴巴讲送暖 03/04 07:43
2F：推 jerry10307 : 出货文 03/04 07:43
3F：→ cherish772 : 外资救我QQ 03/04 07:44
4F：推 akito209 : 货太多卡住，急了 03/04 07:45
5F：推 jackydon : 先回档35%再说～ 03/04 07:45
6F：推 TroyeSivan : 货还没出完 03/04 07:46
7F：推 holyseraph : 预估南亚科今年每股税後纯益（EPS）为49.18元!! 03/04 07:46
8F：→ cphe : 还在出货 03/04 07:47
9F：推 gtaped05550 : 出货 03/04 07:47
10F：推 devidevi : 既然调高，那你就买进阿 03/04 07:47
11F：推 bruce1119 : 要捡钻石趁现在罗 03/04 07:48
12F：推 brian040818 : 快接场让我出货R 03/04 07:48
13F：→ sosoana : 再一根就好买点 03/04 07:49
14F：推 obovqq : 买喔 然後倒货☺ 03/04 07:49
15F：推 AustinRivers: 喊买自己要下车吧 03/04 07:50
16F：推 adolph666 : 我ok 你先买 03/04 07:51
17F：推 westmoney : 人真好，感动 03/04 07:51
18F：推 house911 : 高低点大都是外猪法人的杰作 ? 03/04 07:52
19F：推 horse2819 : 救救我..丸子 03/04 07:52
20F：推 dawnline : 我还没出完呀！ 03/04 07:52
21F：嘘 AbianMa19 : 丸子 03/04 07:54
22F：推 zergtide : 明显出货文 记忆体今天继续崩 03/04 07:54
23F：推 K0RVER : 丸子 03/04 07:54
24F：推 lewischen78 : 好，继续崩 03/04 07:54
25F：→ AbianMa19 : 外资嘴巴喊买手在出货 03/04 07:55
26F：推 wwrand23 : 今天续崩啦 明天再买 03/04 07:55
27F：推 lan3695120 : 翻译：我这里有批便宜的货卖你.jpg 03/04 07:55
28F：→ brian040818 : 上冲下洗把散户洗掉 现在满手筹码急罗~ 03/04 07:56
29F：推 he00504616 : 好暖 03/04 07:56
30F：→ rexwis : 太坏了吧 03/04 07:57
31F：推 lucky466 : 以为跟高雄有关系 03/04 07:58
32F：→ jk1982 : 先卖爆华邦电再来喊南亚科是三小 03/04 07:59
33F：推 ptsgi5483 : 崩崩 03/04 07:59
34F：嘘 icehorng : 乾你妹的出货 03/04 08:01
35F：推 newstar13579: 翻译：货还没出完 03/04 08:02
36F：→ iamaq18c : 送暖XDDDD 出货文就出货文 03/04 08:02
37F：推 gn077716076 : 一篇一根 咕噜咕噜 03/04 08:02
38F：推 jerki : 先对折才考虑.. 03/04 08:03
39F：→ oncee : 今天记忆体准备再跳空跌停 03/04 08:03
40F：→ answermangtr: 出货文 03/04 08:03
41F：嘘 skuutama1122: 叫散户买 自己要出货 03/04 08:04
43F：→ bluefancy : 记忆体只有多 03/04 08:04
44F：推 chasd78 : 收到 03/04 08:07
45F：嘘 oldmangoes : 反着看 03/04 08:08
46F：嘘 yousking : 外资送暖，韭菜送钱 03/04 08:12
47F：推 u9596g12 : 出货文 03/04 08:12
48F：推 gn02620938 : 外资先出货 03/04 08:12
49F：推 iwcuforever : 早就超涨到2028年了，还买... 03/04 08:12
50F：推 sexybox : 挂市价买的到吗☺ 03/04 08:13
51F：推 xmorrisx : 完了，这文出来就˙要逃了 03/04 08:14
52F：→ tinybunny : 口嫌体正直鸭 03/04 08:14
53F：→ wolver : 出货文 03/04 08:17
54F：推 aaa80563 : 暖男 爱了 03/04 08:18
55F：→ brian3639 : 再一根 03/04 08:18
56F：推 nisi0773 : 外资真的是唯一良心 爱了>///< 03/04 08:21
57F：推 fly0204 : 再一根 03/04 08:22
58F：推 Serenity7136: 出货 03/04 08:22
59F：→ jason168 : 好了啦，不要再割韭菜了啦。 03/04 08:24
60F：→ organ63521 : 昨天跑光 你鬼在买？ 03/04 08:26
61F：→ destroyss : 年初说牙科EPS35 现在喊到49 喊爽的喔 03/04 08:26
62F：推 cleanx : 瑞银昨天大卖记忆体三雄，笑死！ 03/04 08:27
63F：嘘 benen : 拿刀砍你再安慰你 03/04 08:28
64F：推 abdiascat : 寒冷的阴天 暖暖的心意 03/04 08:28
65F：嘘 joggingwang : 买到韩股一开盘熔断，呵呵 03/04 08:29
66F：推 eastereaster: 风险是我们是靠制程落後的DDR4 03/04 08:29
67F：推 hank78321 : 南亚科gg 03/04 08:32
68F：推 card : 出货文 03/04 08:32
69F：推 snobbish : 怎麽不买海力士，嘻嘻 03/04 08:33
70F：→ fujimoto : … 03/04 08:36
71F：推 lifeterry : 第一天认识外资吗？ 03/04 08:38
72F：推 alex910381 : 完了 03/04 08:40
73F：推 a11011788 : 出货文 有种今天买到涨停 03/04 08:46
74F：推 xxp680 : 你们买 我出货 03/04 08:49
75F：推 JarvisHsu : 贵的不买便宜在买 没说错 03/04 08:49
76F：嘘 jmcgow11 : 送暖在哪 靠腰卖超也是你们在卖 03/04 08:52
77F：→ antiSOC : 标题戳中我笑点 XDDD 03/04 08:53
78F：推 galwaydog : 我们来 出货罗 03/04 08:53
79F：推 ason : 丸子 03/04 08:54
80F：推 snoopyboy123: 外资嘴巴喊买 身体却... 03/04 08:54
81F：推 fhill12 : 捡钻石罗 03/04 08:56
82F：推 Saynai : 外资：我要彻啦 03/04 08:57
83F：推 hihi29 : 出货文 块陶阿 03/04 08:59
84F：推 Atkins13 : 之前就乱喷 终於被校正 03/04 09:05
85F：推 gotofumihisa: 需要更多燃料 03/04 09:10
86F：推 Mindingme : 外资送屎 还差不多 怎麽可能送暖 03/04 09:18
87F：推 Makubex82 : 结果南亚科跌停了 03/04 09:22
88F：推 beagle2001 : 87 说出货 03/04 09:22
89F：→ sh112301 : 都给你大外资啦 03/04 09:22
90F：推 alonzohorse : mina大神预告在前过了，记忆多蛙保重 03/04 09:26
91F：推 yee : 翻译：我还没下车，你不能先走！ 03/04 09:28
92F：→ s8900117 : 好了啦 03/04 09:29
93F：→ Evenpan : 股价复制航运根本2.0 03/04 09:42
94F：→ ChoiceLife : 丸子 03/04 09:47
95F：→ badruid : 讲的很好，你倒是买啊 03/04 10:02
96F：嘘 medichou13 : 嘴巴说买结果拼命卖 03/04 10:14
97F：推 dynamo : 每个都甜甜价，你不买？ 03/04 10:14
98F：→ bunjie : 暖 03/04 10:16
99F：推 L1ON : 记忆卡蛙 咕噜咕噜 03/04 10:18
100F：推 Wildsheep : 嘴巴喊送暖 手忙着提款 03/04 10:41
101F：推 leslie121212: 好 欧硬 03/04 10:45
102F：推 water198102 : 真的很像21年航运，开始跌的时候不断放好消息 03/04 10:49
103F：→ jagger : 暖 03/04 10:54
104F：→ s9451002tim : 外猪的嘴，骗人的鬼 03/04 10:55
105F：推 floatandy : 毒苹果 03/04 10:55
106F：→ PeterHenson : 不倒货你们怎麽买 03/04 10:58
107F：→ kenshome : 林北可以赔钱 但不能被嘲讽 03/04 11:26
108F：推 cruisewu2003: 真的很狠 用AI割韭菜 03/04 11:32
109F：推 chysh : 因为调高了，所以先杀到老谢看衰为止 03/04 11:42
110F：推 film12 : 我OK，你快帮忙接刀！ 03/04 11:46
111F：推 film12 : 至少要跌到半年线再接…班年线是不是接刀还不知道 03/04 11:49
112F：推 pptbleu : 送暖跟送X 差一字 可怕惹 03/04 11:58
113F：→ ericsonzhen : 外资手上还一堆没出 怎麽能喊崩 03/04 12:11
114F：嘘 NEX4036 : 跟航运、面板都一样的玩法 03/04 12:33
115F：→ scotttt : 扯蛋...你们赶快买，我还没出货完 03/04 12:33
116F：推 NgJovi : 送暖咧 03/04 12:37
117F：→ sandrasu : 卖不掉，现在散户不接啦 03/04 13:01
118F：推 doubleperson: 翻译：我还在倒货，你们快接 03/04 13:07
119F：→ kadajo : 瑞银 你倒是买啊 03/04 14:03
120F：→ waylank1234 : 嘴巴一直讲，会进去比较重要啦 03/04 16:15
121F：推 lalasam : 空蛙运气真好，被战争救了 03/04 22:16