谢金河：伊朗带来的新变数 我们正处在一个精彩巨变的大时代 https://udn.com/news/story/6851/9358384 2026-03-04 联合新闻网 原文内容： 二○二六年匆匆过了两个月！ 今年世界变数之多，高潮迭起，可能是我们这一生变化最快速、也是最大的年份，地缘 政治的棋局让人目不暇给，投资波动幅度也会格外巨大，先是元月五日美国活捉 委内瑞拉总统马杜洛夫妇，美国正加快脚步整顿自家後院，二月最後一天，美国和 以色列联手发动史诗之怒行动（The Operation Epic Fury）斩首伊朗最高 宗教领袖Ali Khamenei及四十八位将领，中东情势又再度发生新的变化。 软体产业面临巨大挑战 美伊联合斩首最高领导人，这个手法很像活擒委内瑞拉的马杜洛，都代表着未来战争已经 改变过去传统战争派地面部队或抢滩登陆的传统战法，而是精准打击，这种「斩首」的速 战速决背後是精准打击，再往下延伸是科技战，从晶片到各种卫星屏幕，到所有ＡＩ技术 ，都是决定未来国家命运的关键。 从美国活逮马杜洛夫妇到这次美以联手炸死伊朗最高宗教领袖，对台湾带来另一层新发展 ，未来战争的精准打击，或者是对极权独裁者的「斩首」，让台湾过去一直以来被《经济 学人》周刊形容全世界最危险的地方！这个情势发生改变，台湾的安全、地位也跟着上升 ，大家可以回顾一下，元月五日的美国突击委内瑞拉事件，台股开盘大涨七七五点，台积 电大涨一一○元，这场精准打击，让台湾的安全感上升，这次美以行动精准打击，一口气 炸死伊朗宗教领袖及领导核心，也让世界见识到美国精准打击的威力。 一直以来，大家都认为伊朗这个有九千多万人口国家，还有装备精良的武器，美国一定不 敢打，没想到川普的战法和过去历任美国领导人不一样，美国在伊拉克、阿富汗都沦陷泥 沼，这次斩首伊朗行动，将改变中东地缘政治的战略，不过伊朗是宗教神权的国家，美国 炸死哈米尼，伊朗後续的政局及伊朗封锁荷姆兹海峡造成油价上涨，将对资本市场带来冲 击。 经过委内瑞拉、伊朗的冲击，未来世界会发生什麽巨大变化？接下来有日本首相高市早苗 访美及川普四月到访中国，都会是牵动世界的大事。回头来审视一下二月的股市变化，第 一个变数是过去美股领先全球的局势出现变化，二月全球股市的重心在东北亚的南韩、日 本与台湾，美国股市跌多涨少，道琼指数小涨○．一七％，费城半导体指数上涨一．二六 ％，道琼指数一度到达五○五一二．七九，ＳＯＸ也到八四九八．一，不过都拉出很长的 上影线，标普五○○下跌○．八七％。比较值得留意的是大型科技公司的重挫，Nasdaq指 数在二月下跌七九三．六一，跌幅三．三八％，Nasdaq的重挫和ＡＩ建置花费庞大的支出 ，未来回收成了疑虑，另一个是ＡＩ对软体产业带来的巨大挑战，最具代表性的是微软。 微软在去年中一度是全球市值最高的企业，股价最高到五五五．四五美元，市值达四．一 二七兆美元，这次最惨跌到三八一．七一美元，市值剩下二．八三六兆美元，蒸发一．二 八七兆美元。另一个是甲骨文（ORCL）股价最高到三四五．七二美元，市值来到九二二二 ．七亿美元，这次股价急杀到一三五．二五美元，重挫六○．九八％，市值蒸发五三四三 亿美元。最近ＩＢＭ也受到冲击，二月二十三日股价一天大跌十三．五％，Salesforce（ CRM）从三六九美元狠狠跌到一七四．五七美元。过去应用软体的Adobe也惨跌，这个从 Anthropic一连串撞击软体产业的行动，正给软体产业带来一场接近毁灭式的行动。 韩股最大一次跃升 另一个是辉达（NVDA）公布财报又交出一张非常漂亮成绩单，不过业绩公布後股价重挫， 二月二十七日下跌四．一六％，股价收在一七○．一九美元，已接近去年十二月十七日的 一六九．五五美元新低；辉达是ＡＩ最重要的堡垒，道琼的下跌也影响台积电ＡＤＲ走势 ，TSMC ADR在二十六日下跌十．九二美元，二十七日又跌二．二三美元，也将影响三月台 股走势。 一直以来美国股市都是火车头，这回力道减弱，全球最强大的股市在南韩，靠着海士力与 三星的大涨，南韩KOSPI二月大涨十九．五二％，指数最高到六三四七．七一。海力士从 七三一○○韩元大涨到一一一．七万韩元，三星从四九九○○韩元涨到二二九○○○韩元 ，都堪称是史诗级的大涨！现在海力士市值到七五七．六兆韩元，三星达一二八七．五兆 韩元，已快顶到一兆美元的门槛，这是南韩股市最大的一次跃升，关键全在记忆体。 ------------------------------------- 心得/评论： 谢大师又开释 战争高科技化、AI烧钱反噬软体股，美股火车头趁战乱休息再上。 记忆体真香~ 这波股市高潮关键在记忆体类股。 --

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