作者ShaoJi (洨鸡)
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标题Re: [新闻] 记忆体价格突然大跌 AI超级周期是否已见
时间Tue Mar 31 13:47:43 2026
1F：推 neomaster : 最好是你未来进货价还在涨 你现货会便宜卖03/31 12:15
我好讶异我竟然要在PTT上面回覆这麽基础的问题
我的老天
批发商的利润来自於货物的短期周转
他们没有庞大的资本可以把货压在仓库里半年不卖
仓库里的货只要一天没换成现金
就是在吃利息、吃仓储成本、甚至面临电子产品跌价的风险
我分成几个部分告诉你现货市场的状况
1.资金轧不过来
假设批发商原本每个月进货需1000万现金
现在原厂涨价
下个月进同样数量的货
需要1400万现金
这多出来的400万现金从哪里来？
只能把手上的现货立刻变现
为了在月底前凑齐1400万去付给原厂（否则就会被断货、失去代理权）
批发商必须、也绝对会在现货市场上降价促销
他们宁可这批货少赚5%、甚至赔钱卖
也必须把现金抽回来去付下一批更贵的货款
这叫「断尾求生换现金」
2.消费端消费能力远输上游大厂
我原文推文就说了
To B跟To C是不同的
几十亿的AI设备
不可能因为记忆体涨了两倍三倍甚至十倍
就不买记忆体
然後白白让整座AI机台报废
但是当批发商试图把记忆体涨价转嫁给消费者时
消费者会说：「那我明年再换，等等党必将胜利」
当终端买气停滞
批发商的库存水位就会飙高
面对满仓库卖不动的货
以及下个月即将到期的庞大应付帐款
批发商除了在现货市场「互相践踏、流血杀价」之外
别无选择
而消费者可以当等等党
正在进行AI军火竞赛的CSP大厂能等吗??
更何况
现货市场只占总市场的10%
甚至现在更少了
未来的趋势就是
批发商会开始慢慢根本不卖记忆体
或减少进货
因为经不起几次的进货价高於消费者接受价
再来自己赔本销售
记忆体会完全被AI需求给吞噬
你以为只有股民会凹单喔??
批发商也会啦
硬着头皮亏个几次
发现记忆体进货价一直越来越高看不到尽头
就会认命了
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.238.168.82 (台湾)
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2F：嘘 tttt0204 : 我ok你先 03/31 13:49
3F：推 f204137 : 恩 存货周转率赚价差 03/31 13:50
※ 编辑: ShaoJi (36.238.168.82 台湾), 03/31/2026 13:50:56
4F：→ tomdavis : 等等党已经输到脱裤子了G____G 03/31 13:50
5F：→ rebel : 多头大将军继续多方论点小作文 03/31 13:51
6F：→ henrk : 8299表示?? 03/31 13:51
7F：→ tomdavis : 等等党 : 去年3000不买 今年怎麽变15000.... 03/31 13:51
8F：嘘 spy9527 : 你在乱说啥?开始跟最後面你不觉得自相矛盾吗? 03/31 13:52
9F：推 iceman8010 : 记忆体可以占多少仓储成本？ 03/31 13:52
10F：推 zizc06719 : 回头看你文章，你好像没设停损？ 03/31 13:52
11F：→ lucy7331 : 现货没意见 AI需求要是吞一切 美光的价格怎麽说? 03/31 13:53
我上一篇就说了
没怎麽说
华尔街要杀盘就是这样
不然七巨头崩盘怎麽说?
光通讯、低轨卫星、ABF等等这几天都崩盘怎麽说??
当杀盘与基本面背离时
不用替华尔街找理由
※ 编辑: ShaoJi (36.238.168.82 台湾), 03/31/2026 13:54:57
12F：→ Fezico : 我比较好奇到底套多少 03/31 13:53
13F：推 DonDonFans : 说真的 该认赔了吧 03/31 13:54
14F：→ lucy7331 : ToB 法人都看到你还没看到的地方了难不成大机构瞎了 03/31 13:54
15F：→ DonDonFans : 太情绪化 在股市不是件好事 03/31 13:55
16F：→ Fezico : 上游跟你说没货，你中下游的货要去哪生？ 03/31 13:55
17F：推 CTC0115 : 股价不是反应未来吗 ??? 03/31 13:55
18F：→ FOREVER49KG : 期待你毕业 03/31 13:55
19F：推 wicer : 人生还有很多美好的事物 请不要轻易的放弃 03/31 13:55
20F：→ FOREVER49KG : 毕业记得来po单 03/31 13:55
21F：推 a94037501 : 记忆体涨五倍半价卖都赚烂 03/31 13:56
22F：→ gw00086 : 99华崩电... 03/31 13:56
23F：→ lucy7331 : NV黄的预测很美好 市场不见得会走的一致 03/31 13:57
24F：嘘 deepelves : 记忆卡哇是否想过，AI竞赛变得没有这麽白热化了 03/31 13:57
25F：→ lucy7331 : 没现金流怎麽可以维持 03/31 13:57
26F：嘘 baddaddy : 反正跌都是人家故意要杀盘啦 03/31 13:58
27F：推 PPTmilktea : 原来是当初牙科喊600的高人 期待牙科600的那一天 03/31 13:58
28F：嘘 ken123321987: 跟着股癌抄底记忆体 快乐宝贝没胆的在旁边看高手 03/31 13:58
29F：推 hosen : 谷歌表示：新model只要1/4记忆体 03/31 13:58
30F：→ hosen : 我是囤货商看到新闻也是先出，这叫风险管理 03/31 13:59
31F：→ mountain1110: 好奇，除了科技业付费买来写程式以外，目前还有谁会 03/31 14:00
32F：→ mountain1110: 付费买ai？ 03/31 14:00
33F：推 neomaster : 有没有人知道华强北一年可以收多少二手ram 03/31 14:01
34F：→ cheedo : 可多了 後台整理 系统整合 演算法计算 都是阿 03/31 14:02
35F：→ cheedo : 只是民众现在能接触到的还是基础 ai只会让科技加速 03/31 14:03
36F：→ wwewcwwwf : 看到一堆写硕士论文的 买高阶ai 03/31 14:06
37F：→ s869225 : 第二点是没说错 但第一点错蛮多的电子厂跟传统卖菜 03/31 14:06
38F：→ s869225 : 的批发不一样 从最早的SMT跟OEM厂就是靠一次买大量 03/31 14:06
39F：→ s869225 : 货来压低成本 反正慢慢出一样清的掉 而记忆体模组厂 03/31 14:06
40F：→ s869225 : 就有点类似的概念 从上游拿到颗粒後加上板子出货 总 03/31 14:06
41F：推 a94037501 : 模组厂的记忆体又不能给伺服器用消费级太贵捡二手 03/31 14:06
42F：→ a94037501 : 的捡不完 03/31 14:06
43F：→ s869225 : 结就是回到供需 跟预期心理 03/31 14:06
44F：→ LipaCat5566 : 等川普结束战争焦点回到ai才能见真章 03/31 14:09
45F：推 edison106 : 不用跟空手仔一般见识 哈啦一大堆结果骑劲战 记忆 03/31 14:11
46F：→ edison106 : 体涨10倍跌了20%下来有很夸张吗== 03/31 14:11
47F：→ tigertiger : 可是群联老板就说他押了500亿的货阿 03/31 14:14
48F：推 BC0710 : 机构本来就会虾鸡巴乱杀 03/31 14:16
49F：→ wolver : 本来准备10万今年要换电脑,结果看到记忆体那价格,我 03/31 14:16
50F：→ wolver : 觉得我的3080还能撑个几年没问题 03/31 14:16
51F：推 Jaspercool : 现在就是创高回档+战争导致的mu 回到280我一样会进 03/31 14:16
52F：→ Jaspercool : 场 03/31 14:16
53F：嘘 bleeza : 对岸产能下半年开出来，还会缺货吗？ 03/31 14:25
缺爆
多开两倍出来都还是缺
中国自己AI的需求就不够了
人家的AI发展也是巨量需要记忆体的
54F：推 lusifa2007 : 营收好不等於股价好 除非你是记忆体公司的劳工或是 03/31 14:28
55F：→ lusifa2007 : 经理人甚至就是老板 不然需求多营收好 股价猛跌 该 03/31 14:28
56F：→ lusifa2007 : 丢还是得丢 03/31 14:28
57F：推 Justapig : 现金流有可能，但仓储几乎可以忽略，记忆体体积那麽 03/31 14:30
58F：→ Justapig : 小，一张正常的办公桌可以放几百万的货没问题 03/31 14:30
59F：→ lusifa2007 : 跌20%没很夸张呀 但总有人是买在南亚科326不是吗？ 03/31 14:30
60F：→ lusifa2007 : 03/31 14:30
61F：→ lusifa2007 : 杀估值的年头 压了1000亿的货又如何 市场本益从愿 03/31 14:32
62F：→ lusifa2007 : 意给40变成30倍该跌还是给跌 03/31 14:32
63F：推 neomaster : 每天收个红k 股价比前一天少个几元~~ 03/31 14:34
※ 编辑: ShaoJi (36.238.168.82 台湾), 03/31/2026 14:43:33
64F：推 bala045 : 你套多少 我也还套着 03/31 14:48
65F：嘘 secrectlife : 哇，你好专业好棒棒全世界最懂记忆体 03/31 14:52
66F：推 eric02 : 所以你牙科买283怎办? 一张不卖六百自来? 03/31 14:52
67F：推 sina1 : 谁说CPS一定有钱买，欧喷酱就是找不到抖内剩空气单 03/31 14:53
68F：→ ddity : 电脑的记忆体只是部分 03/31 15:06
69F：→ qss05 : 正常除非你自己贪心囤太多钱嘎不出来才会砍价卖， 03/31 15:14
70F：→ qss05 : 这都是黄牛居多，不然大家都在抢的时候，你会卖不 03/31 15:14
71F：→ qss05 : 出去？会嘎不过来不就是大家都不买，你低价卖然後 03/31 15:14
72F：→ qss05 : 买更贵的，哪招？正常嘎不过来你换现金後，也不会 03/31 15:14
73F：→ qss05 : 再买更贵的啦，那不就死亡循环，都嘛等供应商机台 03/31 15:14
74F：→ qss05 : 闲置比少出货还亏才会降价 03/31 15:14
你讲的是对的
多数批发商会这麽做
但就是有人凹单啊
这波就是批发商中的凹单仔在赔本卖
※ 编辑: ShaoJi (36.238.168.82 台湾), 03/31/2026 15:15:29
75F：嘘 jinshun : 基本面好，不代表股价就得每天涨，不代表涨多不能 03/31 15:23
76F：→ jinshun : 回档几十% 03/31 15:23
77F：推 PeaceBoy : 推一锅 03/31 15:23
78F：→ jinshun : 历史上每一次DRAM股崩盘，甚至都是发生在现货价合 03/31 15:26
79F：→ jinshun : 约价根本还没有松动的时候，没有例外 03/31 15:27
80F：推 monkeyaaaaa : 退一步说啦 营收很高但你没货卖人是还能涨去哪 03/31 15:29
81F：推 neomaster : 赔本卖现货好好笑 d4-8g 400以下进货 能赔本卖 03/31 15:31
82F：→ bndan : 捏记忆体比一堆货好的地方是 至少不会过期 XD 但是 03/31 15:39
83F：→ bndan : 随着时间演变 旧型的就很容易真的变卡仓货 尤其是上 03/31 15:40
84F：→ bndan : 游好赚一直扩产卖的时候..虽然历史上中盘死过SDRAM 03/31 15:40
85F：→ bndan : (上一代的事) 跟这波还是有很大的差别 但..时间拉长 03/31 15:41
86F：→ bndan : 很多事都很难说的 AI大基建需要的东西 很多都是规格 03/31 15:41
87F：→ bndan : 一换 旧的吃大便 新的弯道超车..网路後期时代就演过 03/31 15:42
88F：→ bndan : 一次了...中盘真要凹货 这是要拿命凹的 03/31 15:42
89F：→ vsbrm : 等等党:有资金压力的都会先出局，钱在口袋 不怕不怕 03/31 15:43
90F：→ bndan : 题外话 改规格很难 但是如果给配件价格过高这个动机 03/31 15:43
91F：→ bndan : 那一切就不好说了..AI铲子一条龙的没这问题 但配件 03/31 15:44
92F：→ bndan : 有阿... 03/31 15:44
93F：→ afacebook : 怎麽不看筹码了 你的问题就是只看对自己有利的 03/31 16:01
94F：→ afacebook : 真的菜味颇重 03/31 16:02
95F：推 TroyeSivan : 真的很可怜 笑死 03/31 16:05
96F：嘘 alice1967 : 涨价的东西你赔钱卖？哈哈哈哈哈哈哈 03/31 16:06
97F：→ alice1967 : 大家不都是嘎票子的吗？谁在用现金啦 03/31 16:06
98F：→ alice1967 : 涨价只怕缺货，货那麽充足就不会涨价了 03/31 16:07
99F：→ stocktonty : 货柜航运既视感...当初也是有人说运价会一直下不来 03/31 16:09
100F：推 whynot0629 : 这次反弹 喷上去 不要自己偷偷出喔 03/31 16:14
101F：推 gator : 完全同意批发商未来会少进记忆体甚至为了降低风险乾 03/31 16:18
102F：→ gator : 脆选择不要卖 03/31 16:19
103F：嘘 eelse : 你前後根本矛盾.... 03/31 16:38
104F：嘘 SRadiant : 为什麽一定要相同数量？你也只是把"情境"设定成对你 03/31 16:49
105F：→ SRadiant : 有利 03/31 16:49
106F：→ SRadiant : 如果这样，就...。那如果不是呢？ 03/31 16:50
107F：推 timmy8812 : 同意你这篇 03/31 17:01
108F：→ timmy8812 : 相同逻辑也类似在营建工程等相关厂商 03/31 17:01
109F：→ timmy8812 : 看小建商倒成一片就知道了 03/31 17:01
110F：→ timmy8812 : 大公司才有本钱凹 03/31 17:01
111F：嘘 r1r2r3r2002 : 你信不信你闭嘴几天就开始涨了 03/31 17:05
112F：嘘 mind324 : ......无言 03/31 17:14
113F：推 dragonjj : 报价就是开始松动了，跟航运一样要订长约了，就是 03/31 17:25
114F：→ dragonjj : 开始崩的开始，历史上每次都一样！我觉得不要一直 03/31 17:25
115F：→ dragonjj : 找理由，看看现实好吗？ 03/31 17:25
116F：推 dp7b530 : 楼下帮忙算一下EPS多少 03/31 17:36
117F：→ onit : 自相矛盾的论点 03/31 17:49
118F：推 exetogh : 行事历谁来做一下 03/31 18:48
119F：嘘 pent : 这洗哩工三小？ 03/31 19:58
120F：推 qtzbbztq : 你前後真的矛盾了 感觉现在情绪控制了你的理性 话说 04/01 16:43
121F：→ qtzbbztq : 今天股市大涨 华邦电还是要涨不涨的 真的是很不妙 04/01 16:43
122F：→ qtzbbztq : 个股还是要设停损 不管它看起来有多美好 基本面有多 04/01 16:46
123F：→ qtzbbztq : 好都一样 基本面用在个股经常会失灵啊 04/01 16:46
124F：→ qtzbbztq : 纬颖有够会赚钱了 股价还不是直直落 04/01 16:47