作者P12011021 (男子电不能倒)
看板Stock
标题[标的] 2535 达欣工 台积电双重受惠多
时间Mon Apr 27 19:41:10 2026
标的：2535 达欣工
分类：多
分析/正文：
达欣工身为台积电首选营造厂，近两年PE大多於10x~13x区间，以台积电供应链可说相
当便宜，而随着未来双重受惠台积电，以2026年预估EPS来说，目前评价已是相当低估。
- 为何说是双重受惠？
1.透过成为台积电第一选择，达欣工2025年营收YoY+50%，2026年第一季YoY+56%，达
到”营收受惠”。
2.达欣工持有台积电785张，这让目前帐上价值达到近18亿，且与宏璟对日月光的双
重受惠不同，日月光的上涨使宏璟净值创高，但达欣工是以FVPL持有，代表将受惠台积电
近期涨幅，带动接下来EPS再创新高。
- 1Q26 EPS有望翻倍成长
本业除了工程大幅成长外，建设部分有达欣东汇大多数的交屋，而此案因毛率较高
，带动整体营业利益有望来到7亿左右，而业外有台积电的挹注，因此我自己估EPS至少有
2.26元(YoY+117%)，因此财报可能是个亮点及催化。
- 未来呢
目前在手未交工程案量约450亿(7成为半导体建厂)，而相关建厂工期约1年半，营
收确定性及成长性可说相当高，我自己估Foward PE远低於10，而这样的估值在台积供应
链我认为相当不合理，故我认为是个短中长期都可以持有的好标的。
进退场机制：
90以下都便宜，长期操作可参考台积电建厂情形
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.150.141.188 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1777290072.A.EB9.html
※ 编辑: P12011021 (118.150.141.188 台湾), 04/27/2026 19:42:28
1F：推 speady : 救救2527好吗 04/27 19:42
2527还是多 Q2每股净值预估破百...
2F：推 BlueBird5566: 还我达欣虎 04/27 19:42
3F：推 Kobe5210 : 低调 04/27 19:43
4F：推 luche : 颜行书带领的达欣虎非常强悍 04/27 19:44
5F：推 FirePopcorn : 赚烂 04/27 19:45
6F：推 lucky360 : 虽然是台积概念股但还是营造传产 投资人不爱 04/27 19:47
7F：推 Jintsu : 已经填息了 好快 04/27 19:48
8F：推 DiamondAse : 我买到达新a，99达新 04/27 19:48
9F：推 f204137 : 我持有好久了 不卖 04/27 19:49
10F：推 aaa80563 : 送分题 04/27 19:50
※ 编辑: P12011021 (118.150.141.188 台湾), 04/27/2026 19:54:32
11F：推 on2 : 价差 股利 纪念品 3赚 04/27 19:54
12F：推 j32072 : 巴菲特概念股 04/27 19:55
13F：推 metam : 田垒会去台积电吗 04/27 20:00
14F：推 jjyy6666 : 蚁翔布拉小四扣取邱把裕隆压在地上 04/27 20:02
15F：推 akito555 : 最近营建 建厂都蛮弱势的 04/27 20:03
16F：嘘 rcf150cc : 可是洋基啦啦队比较香 04/27 20:05
17F：→ BlueBird5566: 田垒骑车会垒田吗 04/27 20:07
18F：推 jeremytsai : 楼上虽然烂梗还是笑出来 04/27 20:11
19F：推 C5C2F : 低调好吗 目标100+ 04/27 20:42
20F：推 wulaw5566 : 厂务都咕噜咕噜了，何况营造。 04/27 20:45
21F：推 johnwu : 直接买台GG还赚的比较多 04/27 20:58
22F：推 PTTpeter : 这支存很久赚太慢, 去年底卖掉换正2了 04/27 21:21
23F：嘘 zzogdoll : 还我田垒 04/27 21:42
24F：推 sky121 : 少侠脱裤灌篮 04/27 21:50
25F：推 p110119117 : 放了快15年以上的好酒 04/27 23:42
26F：推 love606009 : 还我达欣虎 04/28 02:31
27F：推 kill0934 : 还有6667喔 04/28 13:45
28F：→ DareJ : 竟然填息了 04/28 14:47
29F：推 Kobe5210 : Q1 EPS 2.88 04/28 18:41
30F：推 ZenEmpty : 除了台达以外我追踪很久、看回不回的长期趋势一直 06/17 21:10
31F：→ ZenEmpty : 往上走的标的，很少有这种我看上之後很多年极少大回 06/17 21:10
32F：→ ZenEmpty : 档的稳定公司，但老是不敢持续追加.... 06/17 21:10