作者ShaoJi (洨鸡)
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标题Re: [标的] 2395 研华 多
时间Tue May 12 13:50:25 2026
※ 引述《ShaoJi (洨鸡)》之铭言：
: 标题:
: 2395 研华
: 分类:
: 多
: 正文:
: AI从训练进到推理後
: 除了代理AI这个部分的强力需求外
: 另外一个就是边缘AI的部分
: 这块除了记忆体中南亚科的UWIO或华邦电的CUBE外
: 还强烈需要研华的工业AI的设计
: 研华就是把AI从训练进到推理的连接桥
: 让AI从只能回答问题到能够做事的必要核心
: 不再是回应你文字
: 而是能够去做事
: 透过研华的工业电脑与感测器
: AI可以收集现实世界的视觉、温度、压力数据
: 研华的WEDA与Edge AI SDK
: 让边缘设备具备即时推论的能力
: 以及结合研华的ROS2软体
: AI可以直接控制机械手臂与AMR做出动作
: 这让研华的接单出货比暴增
: 现在客户下单的速度远大於研华出货的速度
: 这牵涉到企业的「生死存亡」
: 当竞争对手的工厂已经导入物理AI
: 实现良率自动优化与无人化物流时
: 还在用传统自动化的企业将被淘汰
: 而一旦企业采用了研华的软硬整合平台
: 从底层硬体到上层的AI部署软体都被研华绑定
: 这赋予了研华极强的定价权
: 筹码面来说
: 外资已经连买15天了
: 股价也盘整不跌
: 外资在340~360元建立了庞大的底仓
: 且大户持股比也稳定上升
: 研华麻烦的是
: 4/20刚挑战前高376.5元
: 却碰到前高就软下去
: 但外资还是一直不断在买
: 没因为软下去就开始卖
: 预计也是近期会再度挑战
: 一旦挑战成功就会大涨一波
: 进退场机制:
: 3月营收：76.99亿元，YoY21.75%，MoM36.83%。
: 首季营收：203.85亿元，YoY17.49%。
: 区域表现： 台湾、南韩、中国市场表现最强劲，分别年增72%、55%、40%
: 这在传统淡季是极为罕见的爆发力
: 这证明了边缘AI不是话题炒作
: 而是已经转化为实质的订单与现金流
: 有实质的业绩背书
: Q1通常为工业电脑传统淡季
: 但研华Q1营收已达203.85亿元
: 考量订单出货比值大於1
: 且持续成长
: 加上6月COMPUTEX後的下半年旺季效应
: 保守预估後续三季平均营收将落在215亿至230亿元之间
: 全年营收预估：203.85+(220*3)=约863亿元
: 考量高毛利的边缘AI软硬整合方案占比提升
: 以及涨价效应带动的毛利扩张
: 假设税後净利维持在历史高标区间的14%~14.5%
: EPS计算：863亿*14%=120.8亿元（税後净利）
: 以研华目前发行股数约8.6亿股计算
: 全年EPS预估落在14元至14.5元之间
: 这与法人给出的「今年EPS首拚14元」吻合
: 甚至有超前达标的潜力
: 再来是PE
: 本来研华以前的PE大概是22~25倍
: 考量到成为边缘AI的核心
: 而且软硬体都称霸
: 合理PE可以抓28~30倍
: 14.2(预估中位数EPS)*30(PE)=426元
: 这一样是抓保守了
: 所以大概450元~500元可以考虑退场
今天达到目标价500元了
虽然收盘压回到494.5元
但我按照纪律先出一半
把资金移去我其他想玩的标的
剩下一半就看技术线再决定出场
研华的筹码面、基本面、技术面都还很漂亮
所以还有空间的
唯一需要注意的是资金轮动
之前研华会让大家不想玩
主要都是因为它太牛皮
当然在我发进场文之後马上就飙起来了
但研华也可能飙一段之後就牛皮一段
不会让你亏
也会让你多赚
但是可能效率会稍微放缓一点
作为长期持有的话也没有不好
如果真的发生再度牛皮的话
注重短期的人可以出场去玩别的
4/28发文推荐
当天收盘价367元
今天收盘494元
每张可赚127元
涨幅34.6%
原文推文回顾
(原文底下awhat大虽然不看好，
但跟他的讨论是很有内容的
可以直接回去看)
嘘 childeviler2：红明显，干嘛不选神达
A:接下来我可能真的会考虑神达，观察中
推 ezreal1315 : 工业电脑真的烂到流汤
A:工业电脑还会有很大一段
但那是拉回後的事情了
我会考虑再进场
→ kirisame : 买过一次 超後悔 赔钱出场
A:可惜了
嘘 minikai : Weda就没这麽神，本质就跟iot做到烂的scada有87%像
A:也许你说的是对的，但股价投票了
补充一下会推荐研华等其他个股的原因
本来其他个股我是自己默默玩
只替记忆体打抱不平
结果当时记忆体在重挫的时候
有人在我的记忆体文回我
http://i.imgur.com/GebUvnW.jpg
我就想说
喔？？？嗯？？？
是这样吗
原来记忆体以外只分享欣兴还不够？
好吧那我就多说几个
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.74.63.140 (台湾)
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※ 编辑: ShaoJi (42.74.63.140 台湾), 05/12/2026 13:52:06
1F：推 TameFoxx : 目前就是企业买不起AI伺服器 会考虑工作站 05/12 13:52
2F：→ TameFoxx : 研华就会受惠 05/12 13:52
3F：推 wwrand23 : 受惠边缘AI 工业电脑近期都有单敲入 05/12 13:53
5F：推 soome : 大大怎麽看桦汉 05/12 13:54
6F：→ TuDog5622 : 小跟一张 感谢大大 05/12 13:54
7F：推 k6416337 : 我卖飞了 05/12 13:57
8F：推 akito555 : 手上有艾讯就没跟单了，也是小赚一些，你ABF还抱着 05/12 14:00
9F：→ akito555 : 吗？ 05/12 14:00
10F：推 mutsutakato : 厉害 你推荐的时候是362 现已涨到将近500 05/12 14:00
11F：→ mutsutakato : 还有牙科跟华邦 当初你看多的时候可是一堆酸言酸语 05/12 14:01
12F：→ mutsutakato : 现在证明你是对的! 05/12 14:01
13F：推 fay001 : 恭喜赚钱！老牌子工业电脑公司 05/12 14:02
14F：→ stocktonty : 赚烂了赚烂了 05/12 14:02
15F：推 loveup : 他5/4推出期货 知道的人就看得懂 05/12 14:02
16F：→ mutsutakato : 下次我决定跟着大大抄答案 有答案可抄不用自己研究 05/12 14:02
17F：推 bbbbbird : ShaoJi大大很准诶，下次一定跟 05/12 14:03
18F：推 starfirerex : 强 带进带出 05/12 14:04
19F：→ mutsutakato : 大多数人都是看涨说涨 看跌说跌 能看到别人看不到的 05/12 14:04
20F：→ mutsutakato : 才是真高手! 05/12 14:04
21F：推 lweis : 蛋雕的时候才涨 可怜哪 05/12 14:06
22F：→ ma721 : 正要起涨说 05/12 14:08
23F：推 as3366700 : PTT股神!? 05/12 14:15
24F：推 Zending : 研华BB值才刚上升，神达是微温上升，你是追浪玩家吧 05/12 14:16
25F：→ Zending : 两只都有买，所以看得懂你说的 05/12 14:17
对的
工业电脑就是看BB值
抓转机
26F：推 tonylolz : 隔壁凌华也创高 05/12 14:20
27F：推 s1001326 : 小跟零股喝汤 明天出 05/12 14:28
28F：→ andy87115 : 工业电脑最近很多一样的 05/12 14:32
30F：→ andy87115 : 不看名字以为同一支 05/12 14:32
31F：推 childeviler2: 神达涨到89就软了，唉 05/12 14:35
32F：推 bird1st : 你的牙科还抱着吗？ 05/12 14:35
33F：推 johnnychenme: 没玩到QQ 05/12 14:37
35F：→ childeviler2: 赚得还没一张研华进出多... 05/12 14:38
36F：推 vocation : 跟到1张 谢谢大大 今天卖掉几百股 明天改买神达 05/12 14:40
你要买也行
但我是还在观察啦
37F：推 s8900117 : 赚烂了 05/12 14:43
38F：推 highken : 研华应该有700以上实力 但要抱久一点 05/12 14:45
我同意
所以我会看效率情况接回
39F：推 xkso : 继续蹲 05/12 14:59
※ 编辑: ShaoJi (42.74.63.140 台湾), 05/12/2026 15:02:18
40F：推 dbdudsorj : 研扬呢 05/12 15:11
没研究
我倾向玩龙头
41F：推 VVVV5555 : 好猛 大神 05/12 15:12
42F：推 cptk5566 : 成本35x洗太久换到其他股票去了 05/12 15:15
43F：→ cptk5566 : 买CCL和光通也有4.50% 05/12 15:15
这样也不错
44F：→ kirisame : 耶 我是反指标案例 光荣 05/12 15:42
45F：推 pleomax1080 : 推，同样看好研华，股票只有90%的人在赚钱不是讲假 05/12 16:47
46F：→ pleomax1080 : 的 05/12 16:47
90%那不几乎大家都赚钱吗XD
※ 编辑: ShaoJi (36.238.142.42 台湾), 05/12/2026 17:11:52
47F：推 kchiwork : 之前一堆在讲记忆体is over 看起来真像智障 05/12 17:28
48F：→ pleomax1080 : 讲错了 10% XD 05/12 17:29
49F：→ kchiwork : 股版坏人跟智障真的多 05/12 17:29
50F：推 ayufly : 推 有料 05/12 17:39
51F：推 budaixi : 判断的到起涨点是挺厉害，我都是低档用蹲的。 05/12 18:51
52F：推 GAP5566 : 今年 IPC 要找低股价位阶的公司，广积还处於低价位 05/12 19:34
53F：→ GAP5566 : ，营收也回温中。 05/12 19:34
54F：推 highken : 记忆体早就出现结构性转变，但一堆酸人就是用以前思 05/12 19:38
55F：→ highken : 维和航运来打压，现在回头看真的觉无知 05/12 19:38
56F：推 joy7658x348 : 恭喜大大赚钱 05/12 20:50
57F：推 well2554189 : 推推！很准，期待下次标的。 05/12 22:53
58F：推 JYJY : 谢谢大大 阁下真的有料 05/13 21:55