原文标题： AI泡沫心惊惊！巴隆点名晶片股5档长线真赢家 辉达、台积电都在榜上 原文连结： 网址超过一行，请用缩网址，连结不能点击者板规 1-2-2 处分。 https://www.ctee.com.tw/news/20260601701166-430702 发布时间： 请勿张贴超过3天新闻 2026.06.01 14:37 记者署名： 邱怡萱 原文内容： AI热潮带动全球半导体产业迎来新一波成长浪潮，晶片股也因此成为市场追逐焦点。然而 ，在股价大幅上涨的同时，市场对於泡沫化的疑虑也逐渐升高。《巴隆周刊》撰文指出， 辉达、超微、博通、台积电与美光，正是最具代表性的五大赢家，具备长期竞争力。 其中，辉达无疑是AI时代最大的受益者，公司深耕AI运算近二十年，从GPU硬体到CUDA软 体平台建立完整生态系，形成难以撼动的竞争门槛，除了主导AI加速器市场外，也积极扩 展资料中心网路与CPU业务，逐步挑战传统伺服器霸主地位。美银也看好辉达，分析师普 纳瓦拉指出，强大的获利能力与自由现金流支撑公司持续投入创新与策略投资，让公司得 以同步提升股东报酬，进一步巩固市场领导地位。 超微则是在执行长苏姿丰带领下成功翻身，过去长期落後於英特尔与辉达，如今已在伺服 器CPU市场取得重要地位，并逐步切入AI GPU领域，目前市占率已达40%，且资料中心业务 快速成长，成为AI运算市场最重要的挑战者之一。若以2027年获利计算，目前本益比为40 倍，虽高於其他优质晶片制造商，但绝对称不上过高。 博通的成功模式有所不同，公司专注於客制化AI晶片设计，与Google、Meta等科技巨头建 立长期合作关系，Google TPU便是由博通协助开发的重要产品之一，随着大型科技公司纷 纷投入AI基础建设，客制化晶片需求快速增加，为博通带来庞大成长空间，其在网路晶片 领域的领先地位，也让公司成为AI资料中心不可或缺的供应商。执行长陈福阳更预告AI晶 片销售额将在2027年突破1000亿美元大关。 台积电则是全球先进晶片制造的核心，无论是辉达、超微或博通，多数高阶AI晶片都仰赖 台积电生产，公司专注於最先进制程技术，并采取稳健扩产策略，长期维持高获利能力。 即使半导体产业景气波动剧烈，过去十多年仍展现稳定成长实力，分析师预估明年的每股 盈余将再成长90%。不过，其大量产能集中於台湾，也使地缘政治风险成为投资人持续关 注的议题。 至於美光，则受惠於AI带动的高频宽记忆体需求，过去记忆体产业高度循环，价格波动剧 烈，但AI资料中心的快速扩张正改变市场结构，由於主要供应商在前一波景气低迷期间缩 减投资，如今供给明显不足，推升价格与获利能力。美光上季营收年增196%，毛利率攀升 至74%，展现强劲获利能力，市场预期本季表现将进一步提升；分析师预估，至2027会计 年度（截至8月），公司调整後每股盈余可望由前一年度的8.29美元跃升至100美元以上。 心得/评论： 最近涨到怕或是不知道如何加码的版友，可以选择长线真赢家。 投下去删app不用看盘每天睡觉就好了。 -- ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1780297901.A.ADB.html ※ 编辑: chordate (45.14.71.19 日本), 06/01/2026 15:11:50