作者TheOcean (TheOcean)
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标题Re: [请益] SOXL 适合长抱吗？
时间Sat Aug 1 21:44:27 2026
叫AI跑一次蒙地卡罗模拟就知道了
模型使用布朗桥，终点分别是从+0%~+100%
波动率使用选择权估算的隐含波动率：约50%~60%之间，我这里代入60%
融资成本4%
测试SOXL,SOXX 1.5倍＆2倍＆3倍融资,LEAPS CALL(STRIKE选50%,60%,70%,80%)
计算两年後的报酬
| 2 年後 SOXX | SOXL 中位数 | 250C | 305C | 355C | 405C |
| --------: | -------: | ----: | ----: | ----: | ----: |
| 0% | **-89%** | -14% | -23% | -35% | -51% |
| +25% | **-78%** | +28% | +25% | +19% | +11% |
| +50% | **-62%** | +70% | +73% | +73% | +73% |
| +75% | **-40%** | +113% | +122% | +128% | +135% |
| +100% | **-11%** | +155% | +170% | +182% | +196% |
以上，结果应该不需要解释
至於融资
如果两年後SOXX报酬是50%，则三倍是134%，两倍是92%，1.5倍是70.7%
缺点是中途被断头的机率，在波动率将近60%的前提下非常高
三倍是82.5%，两倍是38.7% 1.5倍是5.5%
结论：
如果你真的看很准，短期可以看对方向，选SOXL
你有其他部位可以COVER，资产波动够低，能确保自己不会被断头，选融资
你什麽都不想考虑，只想买了无脑放，选LEAPS CALL，建议选250C or 300C
再往上的话时间价值有点贵，必须要确保涨幅够高
啊最後忘了说，选择权的IV是52%，这会让选择权价格更便宜一点
会稍微更有利於选择权，但结论不会差太多
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.73.184.197 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1785591869.A.E60.html
LETF真的要考虑一下，尤其是三倍，SOXX波动还特高
台湾的利率这麽低，融资其实是很好的方式，前提是你会控制风险
必须考虑资产组合的波动率，如果你满手高beta个股就别质押
最简单的方式就是大盘ETF 如00646甚至009826质押
考虑到台股以半导体为主和费半相关性很高，如果你满仓0050建议别质押太多
00662也不建议
2F：推 schula : 推专业08/01 22:11
3F：推 uyrmb47 : 波动越大越不行长抱 耗损会损死08/01 22:24
4F：推 Ensidia : 其实不用验证很久 最近这波动就大幅损失报酬了08/01 22:30
5F：→ Ensidia : 从300跌到10008/01 22:30
https://i.imgur.com/toIvSWu.jpeg
https://i.imgr.com/C6EHj0y.jpeg
https://i.imgur.com/yysPdz4.jpeg
其实soxx波动率过去只有30%~40%
但韩国贪狗近期爆仓，直接推高了波动率
不论是HV或是IV都显着提升，连两年後都有52%
6F：推 budaixi : 这时讲才有用，狂涨时讲只会被喷，跌时讲又说怎不08/01 22:32
7F：→ budaixi : 早说==08/01 22:32
8F：→ lawyer94 : 除非方向看对，不然正2是比较划算的08/01 22:34
9F：推 asdsdlgl12 : 现在已经大幅回条 其实反而可以入场了08/01 22:38
10F：→ DSGG978 : 高点没先走的白忙一场08/01 23:09
11F：推 bunjie : 隐含波动率现在都很高 其实也没很划算08/01 23:11
12F：→ bunjie : IV低大部分都是落在大多头的时候 这种偏空市场IV都08/01 23:12
13F：→ bunjie : 很高08/01 23:12
14F：→ excercang : 任何想长抱的，入场时间点影响最大08/01 23:45
15F：推 ga6rx : 推推08/02 00:58
16F：推 sarspieya521: 这波高点没先获利真的亏大...08/02 01:12
三倍就这样，我觉得拿来抄底就好，然後见好就收，真的别长抱
17F：推 asahi98 : 40%以上亏钱，太赌了08/02 01:25
18F：推 cms6384 : 我看不懂 但是我大受震撼08/02 01:45
※ 编辑: TheOcean (42.73.10.252 台湾), 08/02/2026 02:07:02
19F：推 Hanklaw : 现在甜甜价08/02 07:40
20F：推 hcwang1126 : 专业 08/02 09:56
21F：推 bagaalo : 结论 千万别追高 08/02 10:39
22F：推 ALENDA : 推 08/02 12:19
23F：推 sdbb : 谢谢 08/02 13:11
24F：嘘 john1762 : 现在soxl IV是200-170。看起来卖put很肥，这波soxl 08/02 13:34
25F：→ john1762 : 一个半月下跌70%，今年你就算不买不卖，大概2年put 08/02 13:34
26F：→ john1762 : 赔光了。 08/02 13:34
27F：嘘 john1762 : 不懂不要害人 08/02 13:36
28F：推 patricktu : 可以把不同波动率的模型也跑看看吗 现在iv rank太 08/02 14:01
29F：→ patricktu : 高了不是常态 08/02 14:01
看一下我上面贴的图
假设原型年化报酬率是30%，波动率50%，则SOXL报酬只有可怜的3.8%
而选择权推算未来的波动率是52%
我带入60%确实是高估波动，52%会让报酬好看一点
但就只是很差和差到靠北的差别而已
30F：→ bunjie : IV暴跌就会巨亏了 选择权一起亏 不用靠耗损 08/02 14:33
不要买价平价外那种彩票式期权
老老实实买深价内，Vega根本没这麽大
※ 编辑: TheOcean (42.72.93.217 台湾), 08/02/2026 15:29:17
31F：推 patricktu : 50%我觉得还是太高了 应该不是可持续性的 股市崩盘 08/02 16:21
32F：→ patricktu : 的时候iv偏高 如果用iv高的时候来算能不能持有 反 08/02 16:21
33F：→ patricktu : 而错过去年和今年四月开启的行情 如果要用蒙地卡罗 08/02 16:21
34F：→ patricktu : 算 应该用iv rank 50比较准确 08/02 16:21
35F：→ TheOcean : IV rank是过去的资讯，但现在已经变了 08/02 17:10
36F：→ TheOcean : 52%这数字不是我随便猜，是市场算出来的 08/02 17:10
37F：→ TheOcean : 明年年底的选择权IV大约是52% 08/02 17:10
38F：→ TheOcean : 虽然选择权的隐含波动通常会高估，但还是大幅高於 08/02 17:10
39F：→ TheOcean : 过去几年的波动，市场早就不认为半导体未来会像过 08/02 17:10
40F：→ TheOcean : 去那样平静 08/02 17:10
41F：→ TheOcean : 今年四月单边上涨+相对低波确实让SOXL超爽，但未来 08/02 17:10
42F：→ TheOcean : 能不能重现要打问号 08/02 17:10
43F：推 bunjie : LEAP的确就是买深度ITM 08/02 17:30
44F：→ bunjie : 不过也因为他的时间价值是主要组成，IV还是选择还 08/02 17:30
45F：→ bunjie : 是比较低进场才比较好，这大部分是落在平稳上涨期 08/02 17:30
46F：→ bunjie : 才有 08/02 17:30
47F：→ bunjie : 目前华许的主张是小政府 可以预见再来花街主导市场 08/02 17:31
48F：→ bunjie : 为主 震荡加剧是可以预期的 08/02 17:31
49F：→ bunjie : 人造熊市未来应该会三不五时就来一下 08/02 17:32