作者hesenberg (2030美食家 )
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标题Re: [情报] SK海力士：将买进40万亿韩元的库藏
时间Wed Aug 19 15:37:40 2026
我其实有点看不懂现在记忆体
现在这价钱根本近似捡钱
现在是获利高峰没错 过往高峰都5-6 pe 也没错
但是这波跟以前差很多
1. 以前是以消费品为主，现在是以企业客户为主
半导体已经asic 化
消费品价格波动大 但企业客户其实就像台积
大部分产能是有多少单扩多少厂
价格也稳定
2. 长约保护下 2030毛利还有80%
Sandisk 给的数字
其实这已经是价格下跌30%的毛利了
现在85% 100营收 15成本
价格下跌30% 营收70 成本15 近80%毛利
平均价格下跌30% 毛利依然高到飞起
3. 回购可以更久更多
以前其实不太敢回购，因为高峰期过後大家要过冬，需要储备现金
但这波大家口袋都很深
Sandisk 说有多的钱全数回馈股东
海力士和三星少一些但大差不差
长约下高峰期至少4年
这4年获利超过50%可以回购可以回购或分红
平均获利6兆 市值30兆来看
其实4年的长约大概就可以买回1/3家公司了
之後就算回复原来周期
市值维持30兆
股价也会涨50%（流通股减少
何况现在三巨头其实都有点类asic
不可能跟消费dram一样暴涨暴跌
照这种态势 可能下波低谷
三巨头获利还有2兆
股本减少下 本益比可能只有10倍
如果股价不变 高峰本益比3倍 低谷10倍
能看吗
当前股价不变
可能十年後公司可以把自己股票买光
这三点每一点都能让现在记忆体周期跟过往不同
但市场还在用十年前思维订价
推文一直有人问补上好了
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1F：推 tiggervet : 我信了08/19 15:38
2F：推 ted1985 : 卡哇 团结 回购08/19 15:41
3F：推 linfuon : 你讲的没错 机构也很多知道 所以当下股价跌的愈低愈08/19 15:41
4F：→ linfuon : 好啊08/19 15:41
5F：推 Dumbbbb : 道理我都懂 但市场还是用周期股给pe08/19 15:41
6F：→ dosoleil : 记忆卡的基本面是要随时提防大户砸盘08/19 15:42
7F：→ tnksda : 闪迪一买完 跌15% QQ08/19 15:42
8F：推 strlen : 华西街说明年AI就要泡沫 全都是overbooking 你也得08/19 15:42
9F：→ strlen : 吞 难道你能预测明天的事吗08/19 15:43
10F：→ strlen : 长约又不是不能违约 什麽约都是狗屁08/19 15:43
11F：推 wl01622335 : 把那些短线没信心的韭菜逼走08/19 15:43
12F：嘘 BlueBird5566: 货柜航一开始也没涨 长荣某年一月从30涨到4508/19 15:45
13F：推 jenchieh5 : 钱多的华西街说话08/19 15:45
14F：推 josephpu : 市场转变要时间，以前记忆体几乎没在用pe估值，现08/19 15:45
15F：→ josephpu : 在市场开始用5~7x去估已经是在转变中了，市场越相08/19 15:46
16F：→ josephpu : 信获利高原期能持续数年，那就能再往上，但要时间08/19 15:46
17F：→ BlueBird5566: 然後又跌停回30 盘到了五、六月才开始冲上2XX08/19 15:46
18F：推 zzzz0516 : 美光我已经准备长抱2-4年了，除非我获利达到200%，08/19 15:46
19F：→ zzzz0516 : 不然不会卖的08/19 15:46
20F：→ maniaque : 压身家,四贷借满,两倍杠杆,压下去吧,反正楼顶风很大08/19 15:46
21F：推 waitrop : 长约有两种,七巨头的长约是不会违约的,七巨头有钱08/19 15:46
22F：→ BlueBird5566: 就是不信会一直上去 加上要磨掉散户耐性08/19 15:47
23F：→ waitrop : 但是OpenAI Oracle neocloud的长约跟垃圾一样08/19 15:47
24F：推 waynn1215 : 有信仰就是Buy and hold08/19 15:47
25F：→ BlueBird5566: 等到散户放弃记忆体了就会上去了08/19 15:47
26F：→ budaixi : 政黑仔的话真别信==08/19 15:47
27F：→ waitrop : 随时都会违约,这是大家的共识,明年会违约08/19 15:47
28F：→ zzzz0516 : 那些在酸的可能都觉得买了就要马上赚个50%-100%，这08/19 15:47
29F：→ zzzz0516 : 些人在现实生活通常都是赔钱韭菜，看一看黑单就好08/19 15:47
30F：→ BlueBird5566: 但如果散户不放弃 就很难 尤其韩国那些开杠杆的08/19 15:48
31F：→ BlueBird5566: 想想看你买三倍杠杆的话 是谁卖期货给你？08/19 15:48
32F：→ BlueBird5566: 你买正二 → 投信买期货 → 谁卖的??08/19 15:49
33F：推 ayufly : 记忆体现在股价就是便宜到不行啊，就算未来下修也08/19 15:49
34F：→ ayufly : 不会低於目前股价，现在进场根本不可能会输08/19 15:49
35F：推 nofear2101 : 反正我已经欧印闪迪惹 随便惹08/19 15:49
36F：推 forfree99 : 问题是，需求会一直都这麽高吗 要仔细想想08/19 15:49
37F：推 Dumbbbb : SNDK 没上5000不卖！！！！！！08/19 15:49
38F：→ BlueBird5566: AI是新的市场 需求当然会高08/19 15:49
39F：→ BlueBird5566: 以前景气循环是因为PC跟手机市场饱和了08/19 15:50
40F：→ BlueBird5566: 而且以前疯狂扩厂 现在记忆体商都学聪明了08/19 15:50
41F：推 ayufly : 7月那波砸盘 美光750闪迪1000就是缸底了08/19 15:50
42F：→ BlueBird5566: 慢慢扩 甚至不扩 就能维持缺货状态 毛利率就能高档08/19 15:51
43F：→ forfree99 : 现在当然高阿 这种东西又不是会替换的，是叠加的08/19 15:51
44F：推 Dumbbbb : 我市场焦点从训练转到推论的时候 记忆体才会有大爆08/19 15:51
45F：→ Dumbbbb : 发啦08/19 15:51
46F：→ BlueBird5566: 想想看为什麽当初三星是把产线改成做HBM08/19 15:51
47F：嘘 Lowpapa : 没单08/19 15:51
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48F：→ BlueBird5566: 而不是开新的产线来做HBM08/19 15:51
49F：推 Zending : 最近组电脑，DDR5价格飞天，九月还要涨价，先组先有08/19 15:52
50F：→ BlueBird5566: 航海王厉害的不是他看对了 而是他还有耐心抱了很久08/19 15:52
51F：→ BlueBird5566: 他可不是压了就立刻涨 他也抱了快一年08/19 15:52
52F：→ Zending : DDR5 一只16G就8K台币，两只价格追上显卡，很凶狠08/19 15:53
53F：→ gelegelego : 航海王是谁08/19 15:53
54F：推 ayufly : AI只要继续发展 记忆体的需求只会越来越多...扩厂也08/19 15:53
55F：→ ayufly : 赶不上08/19 15:53
56F：推 whynot0629 : 明年AI泡沫 你各位也要记得见风转舵08/19 15:53
57F：→ BlueBird5566: AI根本不可能泡沫 就算不懂 也要听一下大公司的董事08/19 15:54
58F：→ BlueBird5566: 长执行长讲了什麽 别像个____一样08/19 15:55
※ 编辑: hesenberg (111.71.37.48 台湾), 08/19/2026 15:56:07
59F：推 ayufly : 记忆体股价要泡沫的前提是AI先泡沫 08/19 15:56
60F：推 Zending : 我电脑组完後，顺便先加码记忆体股票，比显卡还赚 08/19 15:56
61F：→ qrose666 : 赡养费不用还了？ 08/19 15:56
62F：→ jjjj222 : AI是AI, 记忆体是记忆体 08/19 15:57
63F：推 w22519352 : 有信心的卡蛙只会愈跌愈买 08/19 15:57
64F：推 hihi29 : 蓝鸟版主中肯== 08/19 15:57
65F：推 ms0286415 : 不管 鲜奶照 08/19 15:58
66F：推 whynot0629 : 你就是用现在听到的在估啊 明年换一套说辞 你也猜不 08/19 15:58
67F：→ whynot0629 : 到 08/19 15:58
68F：推 olaerc23564 : 他们在赌 有别种运算方式出现08/19 15:58
69F：→ moses801 : 航运2.0 面板2.0 08/19 16:00
70F：推 jackred : 历史上 长约之後都会毁约 08/19 16:01
71F：推 ayufly : 不趁股价低位时进场 等到你发现华西街认错时 股价 08/19 16:02
72F：→ ayufly : 早就飙上去了 08/19 16:02
73F：→ bnn : 你算的没错 然後记忆卡蛙又跌了(ry 08/19 16:03
74F：→ BlueBird5566: 前2年 AI刚开始的时候 TSM跟NVDA财报很好也照杀 08/19 16:04
75F：→ bnn : 我又不会把NV或TSM的部位搬过来记忆体 08/19 16:04
76F：→ BlueBird5566: 那时候2330还在1000以下 08/19 16:04
77F：→ BlueBird5566: 那时候也一堆人喊要泡沫了 08/19 16:04
78F：→ BlueBird5566: 然後喊着喊着 2330都来到2千多了 08/19 16:04
79F：→ strlen : 不过不涨也是好事 先把违约给price in 接下如果不会 08/19 16:05
80F：→ BlueBird5566: 而且2330会上2千的关键 还是去年4月川普关税08/19 16:05
81F：→ strlen : 违约的话呢 万一AI真的赚烂呢 嘻嘻嘻 08/19 16:05
82F：→ BlueBird5566: 川普关税那次崩完 就一路上2千了 08/19 16:05
83F：→ bnn : 问题就变成记忆体到底能不能涨赢TSM或NV 08/19 16:05
84F：→ bear753951 : 市场本来就很奇怪，给记忆体8倍本益比，但给被动元 08/19 16:05
85F：→ bear753951 : 件40倍本益比，明明两个产业都是周期性类股 08/19 16:05
86F：→ BlueBird5566: 但是在那之前就是一直盘 一直盘 08/19 16:05
87F：→ strlen : 当华西街整天喊 万一违约怎麽办 都没提到 万一赚钱 08/19 16:06
88F：→ strlen : 了怎麽办 08/19 16:06
89F：→ BlueBird5566: 当时还在喊晶片关税 要被课100%!! 08/19 16:06
90F：推 hosen : 长约？傻孩子不履约会怎样？不怎样08/19 16:06
91F：→ BlueBird5566: 结果华西街都在买 08/19 16:06
92F：→ luche : 大家看这批补完用几年 很多董认为2030有机会 比较 08/19 16:06
93F：→ luche : 明确是明年中没问题 所以用eps叠加 颗粒厂比较明显 08/19 16:06
94F：→ luche : 扩建有谈好的长约 模组厂我很好奇宜鼎或创见工业用 08/19 16:06
95F：→ luche : 模组利润至少三成 与库存无关 记忆体价格叠那麽高 08/19 16:06
96F：→ luche : 难道利润可以一直维持三成吗 还是只是没开放中国竞 08/19 16:06
97F：→ luche : 争 08/19 16:06
98F：→ BlueBird5566: 事实就是 一堆鬼故事 就是华西街想低接 08/19 16:06
99F：→ hosen : 这种事以前就玩过一次了 08/19 16:07
100F：→ BlueBird5566: 等他们接完就会翻倍又翻倍 08/19 16:07
101F：→ fallinlove15: 不要预测猴子在想什麽 08/19 16:07
102F：推 offstage : 兆就兆，为什麽要学中国用万亿？那「亿」也要改用「08/19 16:07
103F：→ offstage : 万万」吗？所以兆就是「万万万」 XD 08/19 16:07
104F：→ luche : 这次的需求一下子塞车我认为和川普去年到处拉投资 08/19 16:08
105F：→ luche : 有关 找巨头和各国 结果大家都买大台电脑 08/19 16:08
106F：推 Zending : 记忆题这块值得我投一笔钱下去做实验看看发展，有趣 08/19 16:08
107F：→ Zending : 记忆体这题材应该会出现洗掉散户没信心出场的戏码 08/19 16:09
108F：→ luche : 不然我们看末端产品回馈速度是不像自由市场循环买 08/19 16:09
109F：→ luche : 卖 除非你说需求巨巨的 现在只是循环刚开始冒出头 08/19 16:09
110F：→ Zending : 花街操纵散户情绪的方式，很像吃到饱餐厅业者 08/19 16:11
111F：推 luche : 而且板子真的一直升级 一直有人买单作前期先锋 08/19 16:11
112F：→ Zending : 让散户产生厌恶心态自行抛售股票，是花街拿手好戏08/19 16:12
113F：→ luche : 未来电脑有可能被收回到美国 然後就维持一个高原价 08/19 16:12
114F：→ luche : 格 08/19 16:12
115F：推 winken2004 : 忠诚 08/19 16:13
116F：→ luche : 但是纯粹看ai动画 我看各种排列组合的剧 供给是很 08/19 16:14
117F：→ luche : 大 平台打赏机制不好 但可能是很竞争 有机会龙国的 08/19 16:14
118F：→ luche : 人都会试试看 08/19 16:14
119F：推 poeoe : 就短时间股价涨太多了啊 回档也不意外 08/19 16:15
120F：推 light61010 : 车就太重啊 甩到散户受不了才要拉 08/19 16:15
121F：推 ueofj : 信你这个理论的上个月才刚死一波，呵呵 08/19 16:16
122F：推 ayufly : 做股票只看一个月？？好喔 08/19 16:18
123F：→ ueofj : 理论归理论，重点是没有老板愿意买单，只有散户愿意 08/19 16:18
124F：→ ueofj : 买单08/19 16:18
125F：嘘 BlueBird5566: 股市名言：『看对了趋势，却死在波动』 08/19 16:19
126F：→ BlueBird5566: 群联老板不就加码了 谁说没老板愿意买单 08/19 16:19
127F：→ luche : 我就问一句 现在应该很多公司都抢着买到新电脑了 08/19 16:20
128F：→ luche : 有做什麽特别不同的事情吗 08/19 16:20
129F：推 joygo : 我不敢说了 上波有赚到 只能说我不看好 但是市场愿 08/19 16:20
130F：→ joygo : 意炒 我就买 08/19 16:20
131F：→ BlueBird5566: 几个月後飙涨的时候 酸的又会改口他有买了 XD 08/19 16:20
132F：推 ayufly : 上个月是全部AI硬体股都死欸，又不是只死记忆体， 08/19 16:20
133F：→ ayufly : 笑死 08/19 16:20
134F：推 Noberman : 卡哇 团结08/19 16:20
135F：→ joygo : 我认为股价上升需要是成长而不是维持高毛利 但他强 08/19 16:21
136F：→ joygo : 势我就买xD 08/19 16:21
137F：嘘 qwe78971 : 毛利85% 还想撑四 五年 上面那些买货的企业都棒槌 08/19 16:21
138F：推 kenny731012 : 长约是拿来毁约的 08/19 16:22
139F：推 CloudVII : 之前不是买了 又买喔 赌未来长? 08/19 16:22
140F：→ CloudVII : *涨 08/19 16:22
141F：推 Zending : 大老板都在收库藏股上新闻了，这篇就是阿，别瞎杠 08/19 16:22
142F：推 joygo : 我认为学海运 优势毛利不会像以前那样低 变成20-50 08/19 16:23
143F：→ joygo : 08/19 16:23
144F：→ bnn : 85%毛利不可持续 还是买60%毛利台积压压惊 (反串 08/19 16:24
145F：→ luche : 要说刚开始也是有可能 美国为什麽要在国内四处散建 08/19 16:24
146F：→ luche : 资料中心 这是有什麽功能上的目的吗08/19 16:24
147F：嘘 VTfansgodie : 大家都知道这麽好谁来输钱 08/19 16:25
148F：→ luche : 产能去瓶颈化还需要到2028 所以都随便抢 08/19 16:26
149F：→ luche : 但是先抢到巨巨现金就不算白抢到 能有用途 08/19 16:26
150F：推 tomdavis : 85%毛利不可持续 法人高层用毛利率恐吓散户XD 08/19 16:28
151F：推 ueofj : 假设合理股价是2000，掌权的看到波动那麽大没办法跟 08/19 16:28
152F：→ ueofj : 投资人交代，他1000才会愿意买，完全合理 08/19 16:28
153F：推 Zending : 其实很简单，会怕就卖，不怕就买，空手出张嘴很无聊 08/19 16:30
154F：推 likekaito : 我懂我也有 但现在的价格就是市场定价 08/19 16:31
155F：推 ben121196 : 反正我是欧硬惹 不买的怎样都不会买 08/19 16:32
156F：推 tomdavis : 毛利率不可持续 就跟你不能永远30岁不会老一样08/19 16:35
157F：推 smalmal : 末端买这些设备的钱 三四十兆 大概二三十兆是借的 08/19 16:35
158F：→ smalmal : 现在大股东一个个赶着要上市套现 拼命炒高上市价 08/19 16:35
159F：→ BlueBird5566: 毛利率当然不会持续 但会控制在高档 08/19 16:37
160F：→ BlueBird5566: 没有85% 也会维持在50% 要幻想像以前一样亏损很难 08/19 16:37
161F：推 tomdavis : 毛利率只要开财报下降 就给你砸崩股价说没议价能力 08/19 16:38
162F：推 gene51604 : 你信了就买阿 我是有买拉 08/19 16:39
163F：→ tomdavis : 未来前景堪忧 以後一定赔钱要赶快卖出 08/19 16:39
164F：推 zxc60804 : 记忆卡哇 一起 强大 08/19 16:39
165F：→ BlueBird5566: 毛利率下降的前提是扩厂 营收增加 毛利下降 08/19 16:40
166F：推 ben121196 : 没有差啊反正你会看到未来几年 记忆体公司一直回购 08/19 16:40
167F：→ ben121196 : 自家股票 08/19 16:40
168F：→ BlueBird5566: 整体获利还是上升08/19 16:40
169F：→ tomdavis : 通通照教科书上面的照抄 毛利降就是公司要完了 08/19 16:40
170F：→ BlueBird5566: 连中国都不想要低价卖了 没有卷的机会 08/19 16:40
171F：→ tomdavis : 没有议价能力 所以股价要跌 <- 洗脑散户的话术 08/19 16:41
172F：→ BlueBird5566: 台积电的毛利也不会一直上升 也有下降的一天 08/19 16:41
173F：→ tomdavis : 毛利下降 EPS上升 但股价还是得跌(X 08/19 16:41
174F：→ ben121196 : 这些都是确定的 FCF多到花不完 股票回购不会停 08/19 16:41
175F：推 camoont : AI泡沫阿, 没电AI雕 08/19 16:42
176F：→ tomdavis : 赚得越来越多 毛利下降也不影响核心竞争力 08/19 16:42
177F：→ tomdavis : 而是另有其他原因 但就是只看毛利率在解释股价(X 08/19 16:43
178F：推 joygo : 毛利太高是华街这次最爱的啊 说你不能成长 杀杀杀08/19 16:46
179F：→ joygo : 所以还是买有HBM技术的吧 08/19 16:46
180F：→ stocktonty : 没错 这次不一样 08/19 16:47
181F：→ bnn : 毛利下降 没有fu糗 快卖!! (反串 08/19 16:47
182F：推 cypresquil : 如果五年後毛利率会下降 那就是景气循环股 08/19 16:48
183F：→ cypresquil : 只能用本净比评估 08/19 16:49
184F：嘘 foolwind : 不能让散户赚到钱 是最高准则阿 08/19 16:56
185F：→ sova0809 : 既然是捡钱的答案 那你买了吗? 08/19 16:59
※ 编辑: hesenberg (111.71.37.48 台湾), 08/19/2026 17:04:49
186F：推 arnold3 : 很好 我买了8299 08/19 17:05
187F：→ shellback : 一堆拿短线结果来反驳长线思考 太有趣了 08/19 17:05
188F：推 a12838910 : 看对 下大 抱住 08/19 17:10
189F：推 HiuAnOP : 长约越长库存调整越久啊 08/19 17:16
190F：→ HiuAnOP : 标准片毛利越高竞争者越多 以後死越惨 08/19 17:16
191F：→ HiuAnOP : 不然每个东西缺料都涨10倍就好了@@ 08/19 17:16
192F：→ HiuAnOP : 你就想看看 中国以後出现100家DRAM/NAND厂商怎玩 08/19 17:17
193F：→ HiuAnOP : 当然短线没差 靠资金堆上去PE100就好 08/19 17:18
194F：→ deony : 大家一起涨价发大财 08/19 17:18
195F：→ HiuAnOP : 高毛利高成长供不应求 至少PE100起跳 08/19 17:18
196F：推 noahlin : 长约就是报价见顶！ 记忆体景气循环！ 航运2.0！ 08/19 17:19
197F：推 noahlin : 其实我觉得会循环 但ai供应链大家会一起下去 08/19 17:22
198F：→ noahlin : 觉得记忆体循环然後看好被动功率载板的要想一下 08/19 17:22
199F：推 Vvvahc : 说什麽毛利下降，如果未来5～10年还是维持在毛利50% 08/19 17:26
200F：→ Vvvahc : 呢? 华西街可以再贱一点死命卖没差 08/19 17:26
201F：推 took : 几个月前风气都是记忆体已死，华崩华崩，怎麽不见 08/19 17:29
202F：推 VVVV5555 : 还在喊泡沫的真的可以去看病了... 08/19 17:38
203F：→ VVVV5555 : 这波连航运都没泡沫到 真的可悲的泡沫仔 08/19 17:39
204F：嘘 w22519352 : 一堆韭菜就双标啊，ai供应链只有记忆体是景气循环 08/19 17:39
205F：→ w22519352 : ，被动元件跟其他产业就不是，那你爱买其他就去买 08/19 17:39
206F：→ w22519352 : 啊，看年底哪个创新高 08/19 17:39
207F：推 key1000 : 记忆卡蛙 团结08/19 17:45
208F：→ a71085 : 上面说违约没怎样是当现在记忆体厂商失忆了喔 这次 08/19 17:51
209F：推 schumi7401 : 利多再多底不过华尔街的一根手指 08/19 17:51
210F：→ a71085 : 有压金还有设定上下限 你不想买了20-30%的预付款就 08/19 17:52
211F：→ a71085 : 人家空手拿走了 08/19 17:52
212F：→ schumi7401 : 几家机构联合起来死活全由他说了算 08/19 17:52
213F：→ k798976869 : 毛利率90% 随便赚 08/19 17:55
214F：→ k798976869 : 当其他零组件是做义工的 希望大家都要一起涨价 毛利 08/19 17:57
215F：→ k798976869 : 率没拉到80%就别生产 08/19 17:57
216F：→ k798976869 : 看你们只有记忆体还能组出什麽屁 08/19 17:58
217F：→ k798976869 : 台积电最软 明明制程全世界最强 产能难抢 还不敢涨 08/19 18:01
218F：→ k798976869 : 价把毛利率也拉到90% 08/19 18:01
219F：推 hcwang1126 : 杠杆怕钱多 08/19 18:02
220F：推 noahlin : 不能低估筹码负面影响 制造波动杀散户比拉股价好赚 08/19 18:07
221F：推 ben108472 : 你怎麽没想过市场上的现金够不够呢？ 08/19 18:08
222F：→ ben108472 : 现在一堆大企业整天发债，美债供给过剩，资金已经 08/19 18:09
223F：→ ben108472 : 不足 08/19 18:09
224F：→ newiwgp : 记忆体景气循环3 40年 这次AI就要让全市场认为不一 08/19 18:19
225F：→ newiwgp : 样 其实没那麽容易的 再加上记忆体的毛利已经到了 08/19 18:19
226F：→ newiwgp : 几乎在抢 同时还要说服市场未来记忆体会一直这样赚 08/19 18:19
227F：→ newiwgp : 烂 会有不少不同意的声音是正常的 08/19 18:19
228F：→ xkso : 洗到脱皮 08/19 18:20
229F：推 jay0215 : 问就是all in08/19 18:21
230F：→ rebel : 营收70 成本15 毛利还近80%是怎麽算的 我的数学老 08/19 18:29
231F：→ rebel : 师常请假还是你的 08/19 18:29
55/70=78.6% 看起来是你的…
※ 编辑: hesenberg (111.71.37.48 台湾), 08/19/2026 18:33:44
232F：推 weichungBRO : 英伟达以前不是也做显卡跟挖矿机吗？那时候为什麽 08/19 18:34
233F：→ weichungBRO : 没起来？但今天看又不一样了 08/19 18:34
234F：推 asiaking5566: 记忆体的长约不是绝对的 有变化都能再乔 08/19 18:35
235F：推 ymlin0331 : but AI is bubble XDD 08/19 18:36
236F：推 khoybgio : 没错 这次不一样 08/19 18:37
237F：→ rebel : 你的70 跟15 是数字 还是趴数先定义清楚 08/19 18:38
https://i.mopix.cc/FhaupG.jpg
※ 编辑: hesenberg (111.71.37.48 台湾), 08/19/2026 18:41:09
238F：推 rebel : 看起来是数字不是趴数 好 没事 我自己眼残看成趴数 08/19 18:44
239F：推 Samurai : 周期股这个词就很怪，哪个产业不是周期股 08/19 18:56
240F：推 breathair : 记忆体长约锁价，导致价格短期见顶，这应该是注定了 08/19 18:59
241F：→ breathair : ，不只今年，明年早就都预订光光了，量价都锁，是要 08/19 18:59
242F：→ breathair : 怎麽创新高？我猜就上下盘整洗盘，扩厂速度快的先涨 08/19 18:59
243F：→ breathair : 一波，等大家2028扩产产能开出来，需求如期而至，毛 08/19 18:59
244F：→ breathair : 利率维持80%，这时候才会慢慢从周期股转成长股，如 08/19 18:59
245F：→ breathair : 果需求推不到毛利80，掉到70%，大概率崩 08/19 18:59
246F：推 jimsuda : 时机未到而已，问就是买进後删App 08/19 19:04
247F：推 stormNEW : 对主力来说慢慢洗慢慢赚才爽吧 08/19 19:05
248F：→ stormNEW : 反正记忆体一阵子就吓跌一阵子破前高，赚饱饱 08/19 19:05
249F：→ stormNEW : 你弱势时客户当然违约没差，缺货时就卖方占优阿， 08/19 19:08
250F：→ stormNEW : 连更没技术的被动元件都这样了 08/19 19:08
251F：推 fishfi : 卡哇团结 08/19 19:21
252F：推 noahlin : 股市本来就是买叙事 这些利多都存在好几个月了 08/19 19:29
253F：→ noahlin : 通常开始算数字 不是说不会赚 但最好赚的阶段过去了 08/19 19:29
254F：→ noahlin : 看马斯克的公司就知道 哪需要什麽本益比 08/19 19:29
255F：→ noahlin : 整个宇宙都是TAM 有办法证伪吗 08/19 19:29
256F：推 noahlin : 有些钱自己赚不到就认了 反正也不是每一笔都要对 08/19 19:30
257F：推 warm0808 : 你讲的很对 08/19 19:44
258F：推 alex80327 : 上一波记忆体下去整个半导体也是一起下去 08/19 19:46
259F：推 chicken8 : 那你就买啊 08/19 20:34
260F：→ dennis197 : 股票终究是炒题材 大户想怎麽玩就怎麽玩 08/19 21:03
261F：推 chanse : 2018年的被动元件也是MLCC更改规格开始转移产能缺 08/19 21:08
262F：→ chanse : 货炒股价 後来故事大家都很清楚 长约也可以代表爆 08/19 21:08
263F：→ chanse : 炸性的获利已经难以预见 AI是否泡沫不知道 但是消 08/19 21:08
264F：→ chanse : 费电子萎缩是眼见的事实 赌场没有稳赢的 大家都知 08/19 21:08
265F：→ chanse : 道的利多 你觉得还是利多吗？ 08/19 21:08
266F：推 noahlin : 消费电子萎缩 第一个要下去的是AAPL 08/19 21:13
267F：→ noahlin : 重点还是叙事 没有人在意财报跟本益比的 08/19 21:13
268F：→ noahlin : 不然被动凭什麽十五二十倍PE 难道护城河比HBM宽吗 08/19 21:13
269F：→ noahlin : 但大家都知道的不是利多 这是真的 08/19 21:14
270F：→ noahlin : 现在记忆体就是没人在意个位数本益比 08/19 21:14
271F：推 cavalier123 : 航运2.0 面板2.0 08/19 22:19
272F：推 dragonjj : 就看你相不相信循环股还是脱离周期 毕竟毛利80%的 08/19 22:22
273F：→ dragonjj : 东西比GPU还贵 皮衣男 苏妈 股歌 都不是吃素的 08/19 22:22
274F：→ dragonjj : 我买了大量DRAM就是了 只是毛利80%你想维持多久? 08/19 22:23
275F：→ dragonjj : 老黄毛利80% 各大CSP都急着推出自己的硬体 记忆体呢 08/19 22:35
276F：→ dragonjj : 拿台积电出来比就好笑了 各大BOM都预估记忆体追上GP 08/19 22:37
277F：→ dragonjj : U价格了 另外 台积电都有被转单到三星 英特尔了... 08/19 22:37
278F：推 mini178 : mu2000不卖 忠诚卡蛙 08/20 04:17
279F：→ dunjiin : 万一真的赚大钱怎麽办？看现在的长荣就知道。几年之 08/20 21:31
280F：→ dunjiin : 内不会有80的长荣 08/20 21:31