文章标题 请使用 原新闻标题 勿删减或自创标题，违者4-1处分 原文标题： 请勿删减或自创标题，违者4-1处分，此行请删除 AI代理掀长期硬体需求！戴尔示警「记忆体」、「HDD」短缺恐延续逾5年 原文连结： 网址超过一行，请用缩网址，连结不能点击者板规 1-2-2 处分。 https://news.cnyes.com/news/id/6615794 发布时间： 请勿张贴超过3天新闻 2026-09-25 18:10 记者署名： 庄闵棻 原文内容： AI新闻摘要 1. 戴尔营运长Jeff Clarke称，AI代理若持续扩张，记忆体与HDD短缺恐延续逾5年。 2. Clarke估2030年资料中心算力新增200GW，推理Token可能增87倍。 3. 戴尔指AI工作负载采云端与本地混合部署，供应吃紧也带动利润率扩张。 人工智慧代理（AI Agent）可能正在改变过去由设备更新与资本支出驱动的硬体循环。戴 尔科技副总裁暨营运长Jeff Clarke指出，若AI代理工作负载持续快速成长，记忆体与硬 碟（HDD）等关键零组件的供应短缺，可能延续超过5年，代表这一轮AI基础建设需求可能 不只是短期硬体补库，而是更长期的结构性扩张。 Clarke近期与摩根士丹利（Morgan Stanley）会谈时表示，AI代理带来的硬体需求与过去 周期明显不同。过去硬体供应紧张通常维持数个季度，但如果AI工作负载持续增加，供应 吃紧可能延续多年，其中记忆体与HDD是目前最值得关注的零组件。 摩根士丹利在会谈後重新评估这一轮AI基础建设周期，认为过去40年间8次硬体景气循环 主要受到设备汰换与资本支出变化影响，但这次周期的关键在於AI工作负载是否能持续扩 大。 AI代理改变硬体需求逻辑　算力需求可能长期扩张 Clarke认为，过去数十年的伺服器、储存设备与PC硬体周期，多半受到产品渗透率与设备 更新周期推动，需求会随着企业更新设备的速度起伏，但整体市场规模并未因此出现根本 性变化。 疫情期间的PC需求就是一例。当时人机比例一度提高，但随着社会恢复正常，PC需求也逐 步回落，疫情前後的整体市场规模并没有发生实质改变。 AI代理的需求模式则有所不同。Clarke认为，AI代理正在让认知产出与人力投入脱钩，企 业不必增加相同比例的人力，就能完成更多工作，生产力甚至可能提升10倍至100倍。 在这种情况下，AI不只是协助员工完成工作的工具，而会成为持续消耗计算资源的生产力 工具。随着更多企业开始进行AI转型，基础设施的整体可服务市场（TAM）也将持续扩大 。 戴尔预估，到2030年，资料中心算力将新增200吉瓦，ZettaFLOPS算力将成长5倍至830； 推理Token的生成量则可能呈现指数级成长。 其中，AI代理执行单位工作的Token需求远高於基本聊天机器人，Clarke预估，到2030年 推理Token生成量可能增加87倍。 AI工作负载分散　云端与本地部署并非零和 随着Token需求快速增加，AI工作负载最终会集中於公有云，还是转向企业自建基础设施 ，也成为市场关注焦点。 Clarke认为，AI代理将采取混合部署模式。企业会根据安全性与成本效益，在公有云与本 地环境之间持续调整推理工作负载的部署位置。 他以戴尔自身使用情况为例，公司会将与内容相关的工作负载放在公有云，但专有原始码 及遥测资料则不会移出自有基础设施。 这代表AI工作负载并不存在单一部署路径，本地基础设施仍将承接部分持续增加的运算需 求。 Clarke并指出，开源权重模型日益普及，也可能进一步推动企业投资本地基础设施，因为 企业可以在自有环境中针对成本对模型输出进行最佳化。 因此，Token需求大幅增加不一定代表云端与本地基础设施形成此消彼长的关系，两者都 可能随AI工作负载增加而扩张。 伺服器出货量下降　仍不代表需求转弱 目前传统伺服器出货量年减，但推理Token却快速增加，两者看似存在矛盾。 对此，Clarke解释称，伺服器效能密度大幅提高，是造成设备出货量下降的重要因素。戴 尔第17、18代伺服器的运算能力，可以取代多达13台第14代传统伺服器。 因此，短期内即使伺服器出货量下滑，单台设备的价值与运算承载能力仍持续提升。 随着资料中心逐步完成以加速运算为核心的架构重整，加上AI代理普及进一步带动CPU伺 服器需求，伺服器出货量仍可能重新增加。 Clarke甚至指出，如果推理Token在5年内真的成长87倍，传统伺服器出货量也可能出现大 幅增长。 记忆体需求同样可能受到AI代理长期带动。AI代理每执行一项操作，包括保存记忆、产生 工作成果等，都会持续产生资料储存需求；随着KV 快取大规模应用，储存容量需求也可 能进一步增加。 记忆体、HDD供应紧张　恐成逾5年结构性问题 在宏观经济、地缘政治、资料中心过度建设及电力供应等议题之外，Clarke目前最担心的 是供应问题，并以「我们身处梦幻之地」（We"re in neverland）形容当前供应环境。 摩根士丹利指出，历来大宗商品供应周期通常维持2至4个季度，主要受到硬体更新周期以 及供应端决策影响。 但Clarke认为，如果市场接受资料中心算力与推理Token持续大幅成长的预期，记忆体与 HDD等关键零组件就不再只是一般的短期供需周期。 戴尔目前因此以关键零组件可能多年持续短缺的情境进行营运规划，其中记忆体与HDD尤 其受到关注。 换句话说，这一轮供应紧张的核心风险不只是短期供给不足，而是AI需求若持续扩大，供 应端可能需要多年时间才能追上需求增幅。 Clarke同时表示，戴尔在供应管理方面优於同业，这项优势目前正转化为伺服器、储存设 备及PC等多个市场的市占率增长。 供应吃紧改变定价　基础建设利润率扩张 关键零组件长期供应紧张，也正在改变AI基础建设产业的定价环境。 摩根士丹利此前曾将伺服器与储存业务毛利率扩张，部分归因於「利润堆叠」，也就是记 忆体等零组件成本上升之际，厂商进一步增加利润空间。 Clarke则提出不同解释。他承认伺服器与储存产品的利润率确实正在扩张，但认为背後存 在两项结构性因素。 首先，当零组件供应有限时，企业会优先将稀缺资源配置给利润率较高的产品；其次，随 着基础建设市场规模持续扩大，企业争夺新增客户的压力下降，也不必透过降价来取得客 户。 因此，利润率提升不完全是短期供需失衡带来的结果，也反映AI基础建设需求持续扩张後 ，产业定价环境正在发生变化。 分析指出，如果AI代理带来的工作负载增长持续实现，AI基础建设周期的核心驱动因素就 可能从「设备更新」转向「新增需求」。在此情况下，算力、伺服器与储存设备的需求可 能维持更长时间，而记忆体、HDD等关键零组件的供应限制，也可能从短期周期性波动转 变为持续多年的结构性问题。 心得/评论： ※必须填写满30正体中文字，心得过短或滥竽充数将以板规 1-2-3 处分 宏碁陈董都说了现在记忆体不缺了 都是三大厂在抬价阿 戴尔说啥可能短缺可能5年 我该信戴尔的还是宏碁陈董的阿话阿 怎模拌 --

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