作者onekoni (一猫人我的超人)
看板Stock
标题Re: [请益] 该把个股全卖换TSM跟etf吗？
时间Sat Oct 3 07:07:00 2026
https://i.mopix.cc/dD3NtF.jpg
六年几个不同风险等级的绩效
2020/10-2026/10
安全性由上至下
00662 193%
0050 418%
0052 543%
正二 1324%
也就是你的绩效大概是小输买入持有纳指。
个股投资就是跟指数比，长期输指数就投降给指数。
我不想投资台湾：QQQ
我想国际分散：0050+QQQ 比例自订
我接受大盘报酬：0050
我想再赢大盘：0052
我想承担更多风险来赢大盘：对的时候买正二
指数好处就是原型无脑买。
正二好处是路径正确时爆击，长线报酬略胜权值股。
当然买到妖股一个月喷10倍那种事指数做不到，但个股问题还是很难全压+报酬顺序，有
时候忍好几年却解套就卖错过喷发。（比方说南喵哥卖在起涨）
指数由於是几十到上百的股票平均，因此报酬曲线必然会比较平滑，也自动汰弱留强，投
资人只要随时买入持有，不管高低点有钱就欧印。
正二比较暧昧，你要在对的路径时买入持有，反过来说，你要在路径错误时有筹码修复。
触及Absorbing Barrier频率大概10年一次：1990 2000 2008，以及2020没守下疫情（守
下所以这次没事）。
这几次杠杆理论下跌90%+，筹码触及Absorbing Barrier而尽失，无法靠自身仓位翻盘，
没介入修复杠杆会输给原型。
https://i.mopix.cc/TKsJiU.jpg
由於正二长期是大盘三倍报酬，因此如果大盘跌幅超过3倍才能修复（大盘-50%以上），
就会触及Absorbing Barrier。
至於台湾这几年喷比较凶觉得不保险，可以多买点QQQ，他的长期（60年）历史年化15%，
比台股（60年）14.5%好一点点，只是AI硬体建设第一波他是花钱的，还没轮到他而已。
--
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1F：推 laka5726 : 在股本问就是正二10/03 07:19
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 07:20:49
2F：→ stolencake : 贪狗正210/03 07:21
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 07:26:07
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 07:28:04
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 07:29:58
3F：推 TISH12311 : SOXL10/03 07:30
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 07:31:55
4F：推 yan2626 : 贪狗又要来了 准备一键出清10/03 07:41
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 07:51:21
6F：推 silentence : 正二前回那样冲洗不知道劝退多少XD10/03 07:55
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 07:58:18
7F：推 gkkcast : 这样就被劝退的人，不值得拿正2的报酬 10/03 07:57
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8F：推 pilot0206 : 推好心人10/03 08:01
9F：推 n555123 : 好，一猫推10/03 08:02
10F：推 nickelpig : 跟着猫大 吃香喝辣10/03 08:11
11F：嘘 BlueBird5566: 整天在答非所问10/03 08:11
没回答吗？不是说了个股输指数就换指数
然後分析给他听换哪种
正二比较特别
因此再延伸探讨Absorbing Barrier风险
分层回答
先答主题：换
再答能换什麽：纳指到正二
再补充特殊风险：Absorbing Barrier
哪里答非所问？
12F：推 nshcjy : 推猫大详细解说10/03 08:14
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13F：推 devilsabre : 推 10/03 08:19
14F：推 fu77330 : 这推10/03 08:26
15F：推 no2muta : 台湾纳指都买就好了 10/03 08:29
16F：推 girld : 连续涨停22天才8倍 10/03 08:33
闪迪蛙：
17F：推 a2080259 : 正二 忠诚 10/03 08:34
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18F：推 aspirev3 : 台湾纳指建议都买 回测2020 1月到2025 1月 00662反10/03 08:42
19F：→ aspirev3 : 而还赢005010/03 08:42
20F：→ onekoni : 对 纳指长期不输0050 而且美股更抗风险10/03 08:45
21F：→ onekoni : 分散考量纳指是一部很强的获利引擎10/03 08:45
22F：推 rul284dl : 纳指00662跟QLD 那个比较推荐10/03 08:49
QLD目前不能买 杠杆成本太高
https://i.mopix.cc/I4dNoB.jpg
预期报酬才18% 不如买原型
必须等基准利率低於3%（275-300bps)
他的胜率才值得投入
https://i.mopix.cc/dp8X4h.jpg
台正二受惠低利率 21%很值得开
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 08:52:12
23F：推 devilsabre : 补充推10/03 08:55
24F：推 damien12343 : 你跟大仁哥真的是社会良心10/03 08:57
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 09:01:07
25F：推 kcy05785 : QQQ等小回档都能进了 10/03 09:02
原型反直觉的是
创新高入场长期报酬比等抄底好
因为市场动能效应
创新高反而原型才该用力买
https://myppt.cc/x11vU0
请看清流君本文或影片
26F：推 sasman : 猫大推10/03 09:02
27F：推 soome : 一猫大会推荐00670L吗？10/03 09:03
汇率避险成本太高 一年再吃3% 完全不推
建议真的要就QLD 不过现在更推685
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 09:07:55
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 09:08:41
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 09:09:00
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 09:10:32
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 09:12:05
28F：推 hankwanghow : 看无的名词给推10/03 09:12
29F：推 kennetharies: 推 10/03 09:12
30F：→ soome : 了解，谢谢一猫大！ 10/03 09:13
31F：推 cps80655 : 劝人买正2害人不浅，波动损耗大，只能吃友善时光10/03 09:14
买正二会陷入正二贫穷 买到月初户头剩3000元
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 09:17:27
32F：推 silentence : 买了一点点正二 有体会到波动的损耗 不过跌深的时候10/03 09:18
33F：→ silentence : 加码确实是填平第一段反弹的必要 不过人性嘛XD10/03 09:18
34F：推 gloria0807 : 推one大不知不觉五万也快来了10/03 09:19
36F：→ onekoni : 贪狗帮等5408810/03 09:21
37F：推 cps80655 : 切记别allin，分批买下杀买，吃友善时光省钱买10/03 09:24
38F：推 cps80655 : 平民穷人小资族专武，要会装备，也要会施放技能10/03 09:27
39F：→ yurian : qqq的问题是曾经在.com泡沫时期花了差不多九年才修 10/03 09:36
40F：→ yurian : 复 不然年化是非常漂亮的 10/03 09:36
41F：推 gloria0807 : 认真54088吗我还以为开玩笑的哈哈10/03 09:36
EPS 推算真的差不多54088
https://i.mopix.cc/4FLjdm.jpg
42F：→ zer0319 : 只是疑问，但你计算的%数是可以这样用减的吗10/03 09:36
不太清楚 你是指哪一个%数
43F：→ yurian : 正二或是杠杆就是要跌的时候买 或是利用原型去转10/03 09:39
44F：→ yurian : 不要在涨的时候all in10/03 09:39
是 杠杆要开的巧妙
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 09:43:23
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 09:45:42
45F：→ excercang : 正2也不能无脑就是，只是大多民众不懂降杠杆 10/03 09:50
46F：→ excercang : 碰上回档损失就惨重10/03 09:50
47F：推 devilsabre : 韭菜就是大涨FOMO追高 大跌恐慌卖出10/03 09:53
48F：推 Smile365Day : QQQI 也可以考虑一下 10/03 09:56
49F：推 salamender : 美伊刚打起来时有买一点631l老实说有跟上是真的获 10/03 09:59
50F：→ salamender : 利很不错，不过七月那波的波动损耗也的确是存在的 10/03 09:59
51F：→ salamender : ，自己挑喜欢的买就好。 10/03 09:59
52F：推 yurian : 富邦和集保死了… 会回前面某楼 正二就是要在跌的 10/03 10:03
53F：→ yurian : 时候尤其是大跌的时候补货/转换 像是去年四月 和今 10/03 10:03
54F：→ yurian : 年三月底 可以把你的原型转换或是质押(风险较大)借 10/03 10:03
55F：→ yurian : 钱 (去年因为富邦死了就没图) 如果有现金就想花掉 10/03 10:03
56F：→ yurian : 就先买原型 10/03 10:03
59F：→ onekoni : 平常买原型 大跌切正二 是很好的方式10/03 10:07
60F：→ yurian : 再来经典的两张劝世图 (实际案例：之前高点买nvdx 10/03 10:07
61F：→ yurian : 当时买的到现在两三年也还没回来)10/03 10:07
64F：→ onekoni : NVDL杠杆成本10-15% 还不算波动耗损 很可怕的10/03 10:08
65F：→ yurian : 图就是在讲all in的时机和切换策略10/03 10:09
66F：→ yurian : 对 所以後来是跌的时候补慢慢推平 最後卖掉还是有10/03 10:10
67F：→ yurian : 赚(nvdx/nvdl）只是警示不要追高all in杠杆lol 10/03 10:10
68F：→ yurian : 尤其是个股的 看看韩国那些韭菜：p10/03 10:10
69F：推 pp520 : 大盘都创新高了，正二因为耗损，损失了7-8%吧10/03 10:11
70F：→ onekoni : 正二的耗损你当门票 全年下来还是划算 10/03 10:12
71F：推 yurian : 所以他差不多是正1.5 很多人都有说过啦 如果是相对 10/03 10:13
72F：→ yurian : 低点入手 那涨幅会大於耗损 所以才一直说不要追高 10/03 10:13
73F：→ yurian : 买 10/03 10:13
74F：→ onekoni : 因为你无法判断何时盘整结束 这个代价值得就付 10/03 10:13
75F：推 salamender : 的确，我目前也是这样操作，平常买原型，手持现金 10/03 10:13
76F：→ salamender : 抽抽股票，那天又遇到七月的情绪性大崩再进正二。 10/03 10:13
77F：推 devilsabre : 正二会因为耗损而输大盘的话 代表买在高点吧 10/03 10:13
78F：推 yurian : 不错 你抓到精髓了 我本来是回另外一个s板友的：p 10/03 10:15
79F：推 j1992624 : 等有股灾在正二 10/03 10:19
80F：推 salamender : 都是缴过的学费XD10/03 10:19
81F：推 Sinchiest : 99 71310/03 10:28
82F：→ onekoni : 0050还很便宜 现在不是买高股息的时候 10/03 10:31
83F：推 ladrone : 想问猫大 除了160%正二外 9826跟50的配置算是一样的10/03 11:00
84F：→ ladrone : 吗？ 10/03 11:00
9826=极致的分散
不过有点太安全了
拿10-30%就好
主力放在科技指数
AI生产力是这波主流不用怀疑
比方说20%009926 80%0052
这就很平衡
9826比较像是一些特别用法
比方说你正二储备金放9826
10年动用一次的修复期
高机率跌完比起点高
7年以上的周期9826能当现金
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 11:03:45
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 11:06:21
85F：推 vn513868 : 我自己大跌抄正二後的问题是，在报酬拉开/下一次大 10/03 11:06
86F：→ vn513868 : 跌来之前，到底要不要卖出XDD 10/03 11:06
88F：→ onekoni : 供参 我可能53附近适度减码 10/03 11:07
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 11:09:35
89F：推 yxccs95203 : 猫大 建议的QQQ 杠杆倍率多少呢？ 谢谢 10/03 11:19
90F：推 agvnol : 问就是正二 问就是欧印10/03 11:23
91F：→ onekoni : QQQ目前除非你借得到便宜的钱 不然就是原型10/03 11:23
92F：→ onekoni : 他的半凯大概120% 开杠意义小10/03 11:23
93F：→ onekoni : 得等利率降到275-300bps（2.88%）才有杠杆空间10/03 11:25
94F：推 london33 : 分析很赞！推！10/03 11:29
95F：推 APC : 米国利率卡选举，大概年底才会动。十月应该没消息，10/03 11:34
96F：→ onekoni : 嗯 所以qqq目前买原型 杠杆开在台湾这里10/03 11:34
97F：→ APC : 动。十月应该没消息，除非大的真的来了。10/03 11:35
98F：→ yuzuOuO : 如果00662和00757比呢，看美股涨时大部分时间757好010/03 11:38
99F：→ onekoni : 757不是市值 我不知道怎麽评估10/03 11:39
100F：→ yuzuOuO : 757好像都赢66210/03 11:39
101F：→ yuzuOuO : 了解，谢谢10/03 11:40
102F：推 APC : 757 大概七姑娘凑市值前十个的感觉10/03 11:41
103F：→ APC : 难说好不好，比较看适不适合10/03 11:43
104F：推 ladrone : 谢猫大回复！假设配置70%正2、20%52、10%9826，中小10/03 11:46
105F：→ ladrone : 型回档9826先转正2，大回档52也转下去，这样可行吗X10/03 11:46
106F：→ ladrone : D 10/03 11:46
107F：→ onekoni : 有点复杂 不太能理解你的思路 10/03 11:48
动态杠杆通常是
正二 / 流动性 /储备 三者构成
正二就基础仓位
看杠杆位阶 目前160%（80%正二）
流动性 用来应付短期危机 每年一次
通常用定存/短债
储备 用来应付Absorbing Barrier 十年一次
有很多选择
价值因子、长债、VT(9826)、定存、短债
所以我比较不能理解流动性仓
放会短期跟跌的9826
储备放高相关的0052
这个顺序与逻辑是什麽
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 11:53:26
108F：→ ladrone : 7成正2、2成52、1成9826，回档把52、9826转正2！ 10/03 11:51
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 11:55:01
※ 编辑: onekoni (101.10.49.165 台湾), 10/03/2026 11:55:38
109F：→ ladrone : 原来是这样 那我再想一下好了！ 10/03 12:01
110F：推 APC : 扛得住即可。太复杂的问题就是… 10/03 12:05
111F：→ APC : 考虑的因素太多太复杂… 10/03 12:06
112F：推 APC : 杠杆高的话，200MA 可以研究一下 10/03 12:09
113F：推 brian040818 : 一直很好奇原型互切 跟 5050再平衡 哪个好 10/03 12:10
114F：→ brian040818 : 高点不能买的话 可能空手到5万以上欸? 10/03 12:11
115F：→ onekoni : 0050是越高越买啊 怎麽会不能买 10/03 12:19
116F：→ zer0319 : 没人能回答你好坏，看你要维持曝险，还是要高档降 10/03 12:31
117F：→ zer0319 : 杠，自己决定 10/03 12:31
118F：推 vn513868 : 感谢猫大分析分享，感激不尽 10/03 12:32
119F：推 alvinpom : 推猫大 超佛 10/03 12:33
120F：推 Daniel0712 : 推 10/03 12:55
121F：推 hsdcwtas : 猫大想请教一下，我原本是想把家人的0050，连同保 10/03 13:17
122F：→ hsdcwtas : 单里原本持有的安联基金，都慢慢改成动态正二。 10/03 13:17
123F：→ hsdcwtas : 不过後来自己拿安联台湾科技去比，才发现这支长期 10/03 13:17
124F：→ hsdcwtas : 绩效很强，而且基金净值本身已经是扣过费用後的结 10/03 13:17
125F：→ hsdcwtas : 果，所以现在有点犹豫。 10/03 13:17
126F：→ hsdcwtas : 像这种过去长期确实有做出alpha的主动基金，你会怎 10/03 13:17
127F：→ hsdcwtas : 麽看它跟正二的取舍？ 10/03 13:17
128F：→ onekoni : 主动基金我不知道怎麽量化风险 无法判断 10/03 13:18
129F：推 hsdcwtas : 了解，感谢猫大，我再自己想想看。 10/03 13:24
130F：推 johnny5411 : 猫大人真好 10/03 14:32
131F：推 winston17 : 美股仔全买QQQ跟QLD 台股一股都没有还有救吗QQ 10/03 14:42
132F：推 ben6421463 : 那指正2跟0050正2谁强？ 10/03 14:49
133F：推 APC : 米国利息成本高，台湾相对低 10/03 14:55
134F：→ onekoni : 美股被高率弄得不适合杠杆 10/03 15:02
135F：→ onekoni : 所以目前台正二赢 10/03 15:02
136F：推 ztlala : 我想知道如果每个月DCA TQQQ也要考虑你说的这些问题 10/03 15:39
137F：→ ztlala : 吗？我现在正在尝试每个月投10万 持续1年多了 目前+ 10/03 15:39
138F：推 ztlala : 目前+70%而已 10/03 15:44
139F：→ ztlala : 虽然我有用很多家AI跑回测，也有模拟过遇到2000、20 10/03 15:44
140F：→ ztlala : 08大跌的情况，都说我这个方法是可行的，5-7年就能2 10/03 15:44
141F：→ ztlala : 5-7年就能够让资产跑到2、3千万以上，但还是不确定 10/03 15:46
142F：→ ztlala : 我有没有什麽东西没考虑到的？请一猫大指教～感恩！ 10/03 15:46
143F：→ onekoni : DCA本身已经平滑风险了 所以可行 10/03 15:47
144F：→ onekoni : 同时利率循环也会在DCA过程中平均 因此也不重要 10/03 15:48
145F：→ onekoni : （前提是时间够长 10/03 15:48
146F：推 ztlala : 感恩回覆加持信心，接下来就是懒趴捏着继续投，五年 10/03 15:49
147F：→ ztlala : 後不管结果如何，我会回来发文回馈大家～！ 10/03 15:49
148F：→ syw20 : 没捡到7月底便宜，8月初进场的，不过那时留了一些现 10/03 17:05
149F：→ syw20 : 金拿来玩短线，虽说短线没赔赚了一点，不过到10月来 10/03 17:06
150F：→ syw20 : 看，进进出出还不如我8月放的那笔正2，突然发现最大 10/03 17:06
151F：→ syw20 : 挑战是控制自己买短线的慾望 10/03 17:06
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