南亚科DRAM传再涨20％！红链扩产压不住 AMD示警缺货、台链全面进补 2026.10.07 08:58 工商时报 陈杰鸣 记忆体涨价行情持续升温，市场传出南亚科（2408）近期陆续通知客户调高DRAM合约价，部 分产品涨幅上看20%，显示中国记忆体厂积极扩产，仍未能扭转全球供给吃紧局面。更值得 注意的是，超微（AMD）执行长苏姿丰6日访台时也示警，目前记忆体供应仍相当紧张，AI伺 服器、CPU及PC等需求同步增加，让市场再度看好记忆体族群後市。 南亚科对於客户报价不予评论，但从产业供需来看，涨价仍有基本面支撑，TrendForce指出 ，原厂持续将先进制程产能优先配置至伺服器及高效能产品，2026年第4季一般型DRAM合约 价仍估季增10%至15%，显示市场供应短期难以明显改善。 市场先前最大的疑虑之一，是中国记忆体业者持续扩产，可能让供给快速增加并压低价格， 不过，从目前产业结构来看，新增产能尚需要时间转化为实际有效供给，加上AI伺服器需求 持续吸收高阶记忆体产能，传统DRAM反而受到产能排挤，使「红链扩产压低价格」的预期暂 时落空。 南亚科近期业绩也充分反映记忆体涨价效应，9月营收达450.91亿元，年增576.62%，第3季 营收1,336.49亿元，季增61.9%、年增611.7%，前3季累计2,652.85亿元，年增626.95%，均 创历史新高。市场预期，若新一波合约价调涨顺利落实，ASP持续提升，将进一步扩大毛利 率与本业获利。 华邦电（2344）同样受惠，9月营收282.49亿元，年增256.67%，第3季营收823.31亿元，季 增37.58%，前3季累计1,804.27亿元、年增187.39%，显示本波记忆体景气已从价格反弹，逐 步进入营收与获利同步放大的阶段。法人认为，若第4季DRAM及NOR Flash价格持续上涨，加 上产能利用率维持高档，双雄业绩仍有机会续创高。 此外，苏姿丰6日访台时指出，AMD正与供应商及客户合作，确保AI伺服器、CPU平台及PC所 需的记忆体供应，凸显AI需求已不只推升HBM，也开始全面拉动伺服器及一般记忆体需求。 对台湾供应链而言，除了南亚科、华邦电，力成（6239）、南茂（8150）、华东（8110）、 福懋科（8131）等封测厂也可望受惠。 其中，力成布局先进封装，南茂兼具记忆体及驱动IC封测，华东与华邦电供应链连动性高， 福懋科则与南亚科关系密切。当记忆体原厂维持高稼动率、封测需求同步增加，产业涨价效 应有望从晶圆制造一路延伸至後段封装测试。 南亚科目前也积极扩大未来产能布局，规划在屏东科学园区设立3D晶圆封装测试厂，瞄准AI 高效能、高频宽记忆体需求。整体而言，在AI需求强劲、原厂产能持续转向高阶产品，以及 新增产能尚未大量开出的情况下，记忆体供需紧张短期仍难完全缓解，若南亚科新一波涨价 正式落地，将成为记忆体族群下一阶段获利成长的重要催化剂。 https://www.ctee.com.tw/news/20261007700649-430201 心得： DRAM报价涨20% 苏妈还说供应链吃紧 而且至少旺到明年 记忆卡哇是不是可以出来喊声了 --

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