作者asahi98 (あさひ)
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标题[新闻] 快讯／中国记忆体扩厂影响 南亚科全说了
时间Tue Oct 13 01:51:14 2026
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快讯／中国记忆体扩厂影响 南亚科全说了
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https://www.setn.com/news/1921279
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2026/10/12 14:47:00
记者署名：
记者 廖珪如
原文内容：
针对中国记忆体厂持续扩产，是否冲击全球DRAM市场供需，南亚科总经理李培瑛今（12）日举行Q3法说会时表示，观察过去十多年的产业发展，中国业者虽积极扩充产能，但并未因此对整体记忆体产业造成大幅度影响。至於未来影响程度，仍须观察各家业者实际扩产规模，以及全球产能增加的幅度。
南亚科指出，目前全球主要记忆体业者都在积极扩产，以因应AI带动的强劲需求，但与过去产业景气循环不同的是，多数业者目前依据客户长期供货协议（LTA）进行产能规划，而非单纯追求产能扩张。这种以长期需求为基础的投资模式，有助於提高未来市场供需的稳定性。
建厂交期受限 供给增量有限
李培瑛进一步分析，即使全球记忆体业者同步扩产，短期内仍难以快速增加有效供给，主要是新厂建置、设备交期及新制程导入，都需要较长的前置时间。即使业者积极投入资本支出，新增产能实际开出仍受到时间限制，因此短期内市场供应增量有限。南亚科认为，现阶段全球记忆体扩产主要由AI需求驱动，加上长期合约逐渐成为产能规划的重要依据，未来产业供需变化仍须持续观察，但短期内大规模新增产能快速涌入市场的可能性相对有限。
心得/评论：
今天看到有被问到中国的影响，就是现在看不出来。而且就算扩厂未来也供不应求，也来不及赶上这需求量，因为同样事情美光子有说过明年增加20%还是缺。我记得还有说跟日本铠侠合作技术正在研发。这样或许可以不用付太多专利
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2F：→ pp520 : 未来全球记忆体扩厂 10/13 02:40
3F：→ pp520 : 记忆体价格已经到顶，价格再上去也没多少 10/13 02:41
4F：→ pp520 : 营收要出来需要新厂出量，但新厂出量价格就下来 10/13 02:42
5F：→ pp520 : 不然就赌需求超强超大无底洞，能吃下扩厂的量 10/13 02:43
6F：→ pp520 : 但我不觉得我一个散户能有什麽的超前的一手资料分析 10/13 02:44
7F：→ pp520 : 赌赢了，股价翻倍，赌输了，南亚科股价回到40 10/13 02:45
8F：推 pp520 : 时间拖越久，记忆体新厂越接近量产，价格压力越大 10/13 02:48
9F：→ pp520 : 时间没有站在多头这边 10/13 02:48
10F：推 pp520 : 当然可以长期持有去赌未来三年将近 20 座新厂 10/13 02:51
11F：→ pp520 : 的产能爆量出来也是填不满需求 10/13 02:51
12F：推 kamener : 不要到时被卷死 10/13 02:52
13F：推 pp520 : 提醒一下，上面新闻的表不包括中国 10/13 02:54
14F：→ ymlin0331 : memory is over 10/13 02:57
15F：推 pp520 : 记忆体的价格不可能永远这麽高 10/13 02:57
16F：→ pp520 : 剩下的问题是何时卖掉，才不会变成最後一只老鼠 10/13 02:58
17F：推 CRonaldo07 : 航运2.0？ 10/13 03:01
18F：推 Moneytaker : 不管记忆体厂产能如何，扩厂是确定的，受益的就是厂 10/13 03:05
19F：→ Moneytaker : 务工程 10/13 03:05
20F：→ Moneytaker : 汉唐、圣晖、亚翔，喷 10/13 03:05
21F：推 pp520 : 没错，大建厂时代，盖厂的一定稳赚 10/13 03:06
22F：推 e510171 : 厂务扩厂题材满很久了 太稳了没什麽更多的想像空间 10/13 03:31
23F：→ e510171 : 不那麽sexy 感觉市场不太爱 10/13 03:31
24F：推 e510171 : 可能要盘又开始烂了钱才会塞进这种防御性标的吧 我 10/13 03:35
25F：→ e510171 : 猜啦 10/13 03:35
26F：→ RaiGend0519 : 说实在 10/13 03:55
27F：→ RaiGend0519 : 你用长约去做产能规划最怕的就４人家暴雷 10/13 03:56
28F：→ RaiGend0519 : OpenAI年化营收比市场估算短收近三成 10/13 03:57
29F：→ RaiGend0519 : 对岸扩产又是加速再加速 10/13 03:59
30F：→ RaiGend0519 : 前面没赚到预期 後面产能又一直挤上来 10/13 04:00
31F：→ RaiGend0519 : 除非明年华尔街要炒的题材可以再引爆一波需求 10/13 04:01
32F：→ RaiGend0519 : 不然2026也近尾声惹 离年中业界估计的2028趋缓也剩 10/13 04:02
33F：→ RaiGend0519 : 一年多一点 10/13 04:02
34F：→ macheal : 目前应该就是上下洗盘，不会有大涨或是大跌了吧 10/13 05:19
35F：推 clusis : 稳套20年 10/13 05:46
36F：推 aaa80563 : 稳了 欧印 10/13 06:19
37F：推 WusoAiwen : 今天跌停买 10/13 06:22
38F：推 love80 : 已知的部分产能增加不多，未知的的对岸产能无法预测 10/13 06:44
39F：→ love80 : 就是屁话 10/13 06:44
40F：推 bensoncms : 今天要一根？ 10/13 06:44
41F：推 disyou : 理由很多 10/13 06:48
42F：推 fajita : 股价早就反应过了，现在走利多不涨了 10/13 06:58
43F：推 randykaku : 哪天川普疯疯的又特例中国的记忆体，马上就海啸第一 10/13 07:05
44F：→ randykaku : 排了 10/13 07:05
45F：推 rainbowcatch: 面板以前大陆扩厂也说不影响。结果价格被打趴 10/13 07:09
46F：推 OFETMAN : 对岸哪会无法预测 长鑫都喊完了 不敢讲而已 10/13 07:10
47F：嘘 zxcbcvasd : 哪一家产品用长鑫，就拒用，对，就是说你苹果 10/13 07:17
48F：推 ezorttc : 等盖到一半股价也趴地了 10/13 07:27
49F：推 Dean997 : 懂的都懂，记忆体is over 10/13 07:36
50F：推 lokiodin : 涨2年 很强了 10/13 07:39
51F：推 harrychen413: 都马说不影响 哪有公司会说 对啊 影响我们很大 10/13 07:43
52F：推 Dirgo : 还没人偷增产,可以继续爽. 10/13 07:50
53F：推 j32072 : 牙科40涨到现在 值得了 10/13 07:56
54F：→ f86173 : 崩崩 10/13 08:10
55F：推 gamania5972 : 疫情结束航运也没回到10元以下啊，为什麽记忆体就 10/13 08:22
56F：→ gamania5972 : 会回去？ 10/13 08:22
57F：推 kiwi3741722 : 循环产业看PBR 航运不可能低到哪里去啦 10/13 08:30
58F：→ k798976869 : 等中国增产再说 10/13 08:31
59F：推 soulout : 准备被卷爆 10/13 08:32
60F：推 jerrey : 巻死 10/13 08:38
61F：推 apolloapollo: 牙科讲啥重要吗 笑死 10/13 08:46
62F：推 ohlong : 重点是你下一代产品有没有跟上吧 10/13 08:57
63F：→ ohlong : 好不容易有个转折机会又躺着就笑死 10/13 08:58
64F：→ asahi98 : 产能提高20%毛利下降也是赚翻 10/13 09:00
65F：推 J7viHH : 糕点到了，通通下车 10/13 09:12
66F：推 on32 : 物价已经通膨 要回到起涨点非常难 10/13 09:12
67F：→ on32 : 便当50变成100多 要回到50难度很高吧 10/13 09:13
68F：→ fallinlove15: 说了也没用 华尔街猴子又听不懂人话 10/13 09:15
69F：→ fallinlove15: 我猜记忆体差不多就在这上下洗了 10/13 09:15
70F：推 fafcfh : 股价会说实话，嘴巴说没影响，股价直接跌烂 10/13 09:16
71F：→ fallinlove15: 股价不就看猴子买不买单 华尔街预估都错几次了 10/13 09:17
72F：→ fallinlove15: 但这些玩钱的不愿意蹲 股价就上不去 10/13 09:18
73F：推 lrock : 航运没有疫情但是有战争跟天灾 10/13 09:21
74F：→ h228228 : 其实他们也不知道啦，没这麽神 10/13 09:24
75F：推 jorneet : 阿陆技术都领先牙科不知道多少了，当然没什麽差了 10/13 09:40
76F：→ waylank1234 : 现在觉得没影响是因为需求还是大於供给，一旦供给大 10/13 09:54
77F：→ waylank1234 : 於需求的时候你看看会大过多少 10/13 09:54