※ 引述《et220870 (维尼)》之铭言： : 我也知道如果是两个强度差不多的策略A与策略B， : 那portfolio(A+B)一定会比单一 策略A*2 or单一策略B*2 来的好 : (这是常识..) : 而我要说的是，portfolio在将来很有可能会"没有像回测报表上显示的那麽威猛"...... : 因为它负担的隐含风险因子比单策略 多了一个: 策略间的互补性 乱入一下分享我的观点 其实多策略可以提高sharp ratio 或者MDD 在理论上是没错的 (请参考马可维兹的投资组合理论) 但是要如何实际做到就有难度 以股票市场而言，每档股票和大盘相关性都不低 以做多个股、分散投资而言，投资组合的效果就不明显 期货也是 如果都是波段程式，相关性大概也非常高 通常在突破的时候赚钱，盘整的时候赔钱　 即使加入逆势策略，但通常逆势策略绩效不会太好、勉强小赚好了 虽然在盘整的时候赔比较少，但获利在出现波段行情时也相对有限 我认为也不是很好的方法 真正有互补的策略 我认为是波段或当冲(程式) 以及 选择权卖方策略 (相关系数大概是负的) 这不需要太多回测就可以理解 卖方通常在盘整的时候能获利， 但如果出现突破，卖方需要调整部位时通常是程式交易可以赚的行情 两者的互补性很高 其余价差策略如台金电价差、台摩价差、近远月价差 跟"方向"的相关性也比较小 大概就能达到互补的效果 以股票来讲， 做多个股和配对交易，关联性也会低很多 实际上很多法人的交易策略都是搭配上述几种 补充1 以不同市场而言 其实08年以来，相关性高很多　 (金融风暴後把很多商品都绑在一块了 不管外汇 指数等) 我认为效果没有那麽好 但也是可行的方式 补充2 其实卖方策略 价差策略 一样有人用统计或程式等量化的方式在做交易 只是相对麻烦 (选择权要考虑greeks值等... 价差的讯号来源通常不会是技术分析的结果) 补充3 也许一般人不需要这样做吧 毕竟散户资金有限 但对法人而言 几乎没有资金的考量 只有风险的考量 (意思是单日风险可能要在100万以内) 所以去做一些风险很小 获利不高的价差交易也没关系 不然钱也都是白白摆着 不过我觉得以追求稳定为目的交易模式 加入一些不同的策略还是不错的 (前提要钻研过) --

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