（网友阿德投稿／台中县--11月徵文获选文章） 检视1︰看懂基金基本资料 ．投资标的： 也就是该支基金是投资股票（股票型基金）、投资债券（债券型基金）、 还是投资股票与债券（平衡型基金），报酬与风险高低依序是股票型、平衡型、 债券型基金。 ．基金经理人： 就是负责管理操作该支基金的经理人，经理人的操盘资历、选股哲学、 稳定性都会影响基金的绩效，建议先到各个投信或海外投顾的网站上去查询 基金经理人的基本资料与资历，若网站上的经理人跟你在DM上看到的经理人不一样， 那可就要重新评估罗！ 检视2︰看懂报酬率取样的花样 由於过去曾有基金公司用某个表现最佳的区间绩效表现，来突显基金的投资价值， 让投资人误以为该支基金绩效超优。为了避免这样的情况，现在主管机关规定 基金公司在基金DM上必须详列过去十年、过去五年、过去三年、过去一年、 年初迄今的绩效。 另外，基金公司也会取巧地只列出单笔投资的绩效表现，让整体的绩效报酬拉长来看 非常吸引人，但事实上多数投资人还是以定时定额投资为主，因此对单笔投资的报酬率， 还是仅供参考就好。例如以某支全球股票型基金为例， 在相对低点单笔投资的单年报酬可能达20%，但若是同一个时点以定时定额投资的话， 报酬率可能才5%，相差四倍。 检视3︰看懂该基金与同类比较 成绩好不好，跟自己比、也要跟同业比，不管基金DM上秀出来的报酬率有多辉煌， 你可以进一步到投信投顾公会网站阅览该基金的中长期绩效， 上面提供台大教授与标准普尔两种版本，两者都有列出各类别基金不同期间的报酬率。 如果怕麻烦，也可以直接向银行理专索取同类型基金的总排名与平均绩效， 看看这支基金是不是表现比平均绩效佳， 且中长期（一年期以上）的绩效排名在前四分之一以内。 (以前报酬率不代表未来的成绩) 检视4︰看懂风险系数多寡 风险系数是评估基金风险的指标， 通常是以「标准差」、「贝他系数」与「夏普指数」三项来表示。 菜鸟只要大约掌握以下原则就好︰ 「标准差」愈小、波动风险愈小（因为标准差是衡量基金报酬率的波动程度）。 「贝他系数」小於1、风险愈小 （因为贝他系数是衡量基金报酬率与相对指数报酬率的敏感程度， 譬如全体市场的贝他系数为1，若基金净值的波动大於1， 表示该基金的波动风险高过整体市场）。 「夏普指数」愈高愈好 （因为夏普指数是衡量基金承担每单位风险所获得的额外报酬， 表示基金在考量风险因素後的回报情况愈高，对投资人愈有利）。 检视5︰看懂基金表现走势图赢过大盘的意义 「基金与大盘走势比较图」的意义在让投资人检视该基金的长期绩效是否打败大盘？ 所以此图应该是以成立日为基准的完整图表。如果只秀出短暂期间的绩效表现， 可能表示基金公司选择最有利的一段期间。另外，你还可以比较该基金走势的波动幅度， 如果该基金的高低点都比大盘来得剧烈，则表示该基金的波动比大盘还大， 风险也相对较大。 -- money版走法:阅读文章时按s 再输入板名即可 或是 => 11 国家研究院 政治, 文学, 学术 => 7 LaweEconomic 研究 Σ法律财经研究院 => 7 money 学术 ◎Show me the Money --

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