【专家之眼】已经吃乾抹净，还装可怜？TISA租税优惠 2025-09-08 06:50 联合报／ 陈国梁／政大财政系教授暨系主任、政大财税研究中心主任 https://pse.is/84cpu8 台湾人口结构快速高龄化，金管会为推广退休理财观念，早於108年即推出为期两年的「 好享退专案」，届满後，继而於110年9月，开办了目前仍在营运中的「好好退休准备平台 」，促使国人及早启动退休准备。图／联合报系资料照片 台湾人口结构快速高龄化，金管会为推广退休理财观念，促使国人及早启动退休准备，早 於108年即推出为期两年的「好享退专案」，届满後，继而於110年9月，开办了目前仍在 营运中的「好好退休准备平台」。 但不论是「专案」或是「平台」，民众的支持寥寥。虽然详细的运作情形，外界所知有限 ，检视网页所提供的资讯，好享退专案推动一年後，仅吸引了7万人扣款投资；自110年9 月到114年6月的四年时间，退休准备平台客户数累积，平均每年也不过就增加约2.5万人 。这些数字，对比近几年全民「疯」ETF的狂热，尤其显得「狼狈」。 金管会力图振作，於今年7月间卯足了劲推动「台湾个人投资储蓄帐户」（Taiwan Individual Savings Account）制度，强调建立台湾退休储备的「第三支柱」。根据2005 年世界银行（World Bank）所提出之「多支柱模式」（multi-pillar model）退休年金架 构，「第三支柱」系指自愿性退休储蓄与商业保险，由个人自主选择决定，以补足强制性 之政府（第一支柱）与雇主（第二支柱）所提供的退休保障。 TISA 的运作模式与退休准备平台几乎如出一辙：由集中保管结算所建置交易平台，证券 商与银行推出低费率基金吸引投资者，投资标的皆为基金，且同样要求每月定期扣款连续 24个月。TISA基金甚至纳入了退休准备平台的基金专案，差别只是TISA的「包装」上加了 「第三支柱」的名号。 既然平台早已存在，金管会为何仍力推TISA，甚至搬出世界银行多支柱年金架构背书？答 案显而易见，金管会要的是後续的租税优惠。TISA帐户上路，不过是整个计画推动的第一 阶段，更重要的是，接下来第二阶段极力争取的租税优惠。 根据过去专案与平台的发展经验，金管会应该是意识到了，在金融性储蓄工具琳琅满目的 现况下，单靠平台或商品，根本「卖不动」。为了让 TISA 帐户更具吸引力，增添「甜头 」与「卖点」，金管会就把脑筋动到了税制上。 笔者身为财政专业，一开始对於金管会争取租税优惠的诉求，真的是一头雾水。TISA基金 本身不配息，收益来源仅是每单位基金买入与赎回的价差。依我国现行税法，境内注册的 基金或ETF，卖出或赎回所赚取之资本利得全数免税，而且无额度限制。换言之，投资 TISA基金，本就享有全世界罕见、几近绝无仅有的免税待遇，已经是「吃乾抹净」，金管 会还在「装可怜」，究竟想争取什麽？ 深入追查才发现，金管会要的竟是综合所得税特别扣除额！金管会希望财政部修法，增列 每人2.4万元额度的「个人投资金融商品扣除额」。这意味着，只要投资人购买TISA基金 ，不仅基金本身收益免税，连投入的本金也能透过所得税扣除额，享受实质补贴。 所以，投资人不仅不用缴任何资本利得税，政府还要用纳税人的钱补贴投资的本金，这项 政策明显锁定有能力投资的族群，将其投资成本，转嫁给全体纳税人承担，打造出专属於 投资族群的双重优惠。金管会这种做法，表面看似鼓励退休理财，实际上却是撬开税制「 後门」，为有能力投资的个人，加码原本已经有的租税优惠！ 台湾已迈入「超高龄社会」，平均每五人就有一位65岁以上。对多数家庭而言，退休准备 的最大挑战，不在如何享受税负优惠，而是如何在低薪与高房贷的压力下，勉强「榨乾」 日常的生活，希望能留下丁点的退休储蓄。俗话说得好：「无通生食，哪有通曝乾？」 偏偏金管会的算盘，却是要再打开国库大门，为那些已经有能力投资、甚至早就积极布局 退休生活的「能人」，提供额外的投资补贴。这情何以堪？ TISA帐户立意虽好，但若其推动的手段是在基金投资所获得之资本利得已经完全免税的优 惠下，竟然还要进一步争取不当租税优惠、甚至不惜扭曲整体税制，这明明是「吃乾抹净 ，还要装可怜」，着实令人反感。 https://udn.com/news/story/7239/8990011?from=udn-catelistnews_ch2 --

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